Apa Potnya?
Pot — seperti dalam, “apa yang tersisa dalam pot” —adalah bagian dari masalah saham atau obligasi yang dikembalikan oleh bankir investasi kepada penjamin pelaksana atau pemimpin penjamin emisi setelah masalah seperti penawaran saham perdana (IPO). Penjamin emisi kemudian menjual porsinya kepada investor institusi.
Pengambilan Kunci
- Pot adalah bagian dari saham atau obligasi yang dikembalikan oleh bankir investasi kepada pemimpin penjamin emisi untuk dilindungi dan kemudian dijual kepada investor institusional. Pot sering kali merupakan masalah yang tersisa setelah penawaran umum perdana (IPO). cara untuk melindungi stok untuk klien institusional.
Memahami Pot dan Perannya dalam Penawaran Umum Perdana (IPO)
Investor institusi adalah orang atau organisasi non-bank yang memperdagangkan sekuritas dalam jumlah saham yang cukup besar dan / atau memiliki kekayaan bersih yang cukup tinggi untuk memenuhi syarat mendapatkan perlakuan istimewa dan komisi yang lebih rendah. Contoh investor institusi termasuk dana lindung nilai, individu bernilai tinggi, dana pensiun, dan dana abadi. Para pemain ini memiliki modal finansial untuk membeli saham dalam jumlah besar setelah masalah seperti IPO. Penjamin emisi mengikuti langkah-langkah spesifik ketika melakukan IPO.
Langkah-langkah Penawaran Umum Perdana (IPO)
Pertama, tim IPO eksternal dibentuk yang terdiri dari penjamin emisi, pengacara, akuntan publik bersertifikat (CPA) dan pakar Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). Selanjutnya, informasi mengenai perusahaan dikumpulkan, termasuk kinerja keuangan dan operasi yang akan datang.
Catatan-catatan ini menjadi bagian dari prospektus perusahaan, yang diedarkan untuk ditinjau di antara calon investor. Laporan keuangan diajukan untuk audit resmi. Perusahaan penerbit akhirnya mengajukan prospektusnya ke SEC dan menentukan tanggal untuk penawaran tersebut.
Institusi dapat menunjuk kredit penjualan yang dilampirkan pada bagian dari total pesanan mereka ke penjamin emisi atau dealer tertentu dan dengan demikian dapat menguntungkan untuk menjadi penjamin emisi IPO yang sukses.
Ketika investor institusional potensial melihat melalui prospektus perusahaan, pembangunan buku terjadi. Pembuatan buku adalah proses di mana penjamin emisi berupaya menentukan berapa harga untuk menawarkan saham baru, berdasarkan permintaan. Seorang penjamin emisi dapat membuat buku mereka dengan menerima pesanan dari manajer investasi, yang akan menunjukkan jumlah saham yang ingin mereka beli dan harga yang akan mereka bayar.
Setelah bankir investasi atau penjamin emisi menentukan harga, perusahaan memasarkan IPO sebelum hari pertama perdagangan. Sebagaimana dinyatakan di atas, pot adalah bagian dari masalah yang bank investasi kembalikan ke lead underwriter setelah kesepakatan.
Fakta Cepat
Biasanya, manajer utama IPO memperoleh bagian terbesar dari pot.
Pot dan Penjamin Emisi Utama
Dalam kasus IPO, penjamin emisi utama biasanya akan berkumpul dan bekerja sama dengan bank investasi lain untuk membentuk sindikat penjaminan atau kelompok bank investasi. Penjamin emisi utama akan bertanggung jawab menilai keuangan perusahaan dan kondisi pasar saat ini untuk sampai pada nilai awal dan jumlah saham yang akan dijual. Menjadi penjamin emisi utama bisa sangat menguntungkan — jika kesepakatan berhasil.
