Keuntungan dan kerugian dari ETF

Daftar Isi

• Keuntungan ETF
• Kerugian dari ETF
• Garis bawah

Sejak diperkenalkan pada tahun 1993, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) telah meledak popularitasnya dengan investor mencari alternatif untuk reksa dana. Baik institusi dan individu dapat melihat manfaat dari instrumen ini - sekeranjang aset yang dirancang untuk melacak indeks - yang menawarkan biaya manajemen yang rendah dan visibilitas harga intraday yang lebih tinggi. Tapi tentu saja, tidak ada investasi yang sempurna, dan ETF memiliki kerugian (dividen rendah, spread bid-ask besar) juga. Mengidentifikasi keuntungan dan kerugian ETF dapat membantu investor menavigasi risiko dan penghargaan, dan memutuskan apakah sekuritas ini, yang sekarang berusia seperempat abad, masuk akal untuk portofolio mereka.

Pengambilan Kunci

• ETF dianggap sebagai investasi berisiko rendah karena berbiaya rendah dan memiliki sekeranjang saham atau sekuritas lainnya, meningkatkan diversifikasi. Untuk sebagian besar investor individu, ETF mewakili jenis aset ideal untuk membangun portofolio yang terdiversifikasi. risiko unik dapat timbul dari memegang ETF, serta pertimbangan khusus yang dibayarkan untuk perpajakan tergantung pada jenis ETF.

Keuntungan dan Kerugian ETF

Keuntungan ETF

Ada banyak keuntungan bagi ETF, terutama jika dibandingkan dengan sepupu reksa dana mereka.

Diversifikasi

Satu ETF dapat memberikan eksposur ke grup ekuitas, segmen pasar, atau gaya. ETF dapat melacak berbagai saham yang lebih luas, atau bahkan mencoba untuk meniru pengembalian suatu negara atau sekelompok negara.

Perdagangan Seperti Stok

Meskipun ETF dapat memberikan manfaat diversifikasi kepada pemegangnya, ETF memiliki likuiditas perdagangan ekuitas. Khususnya:

• ETF dapat dibeli dengan margin dan dijual pendek. ETF berdagang dengan harga yang diperbarui sepanjang hari. Reksa dana terbuka, di sisi lain, dihargai pada akhir hari dengan nilai aset bersih. ETF juga memungkinkan Anda untuk mengelola risiko dengan melakukan perdagangan berjangka dan opsi seperti saham.

Karena ETF diperdagangkan seperti saham, Anda dapat dengan cepat mencari perkiraan perubahan harga harian menggunakan simbol ticker dan membandingkannya dengan sektor atau komoditas yang diindeks. Banyak situs web stok juga memiliki antarmuka yang lebih baik untuk memanipulasi grafik daripada situs web komoditas, dan bahkan menyediakan aplikasi untuk perangkat seluler Anda.

Biaya yang Lebih Rendah

ETF, yang dikelola secara pasif, memiliki rasio pengeluaran yang jauh lebih rendah dibandingkan dengan dana yang dikelola secara aktif, yang cenderung menjadi reksa dana. Apa yang mendorong rasio pengeluaran reksa dana? Biaya seperti biaya manajemen, biaya akuntansi pemegang saham di tingkat dana, biaya layanan seperti pemasaran, membayar dewan direksi, dan biaya beban untuk penjualan dan distribusi.

Dividen Segera Diinvestasikan Kembali

Dividen perusahaan dalam ETF terbuka segera diinvestasikan kembali, sedangkan waktu yang tepat untuk berinvestasi kembali dapat bervariasi untuk reksa dana indeks. (Satu pengecualian: Dividen dalam trust unit investasi ETF tidak secara otomatis diinvestasikan kembali, sehingga menciptakan hambatan dividen.)

Pajak Penghasilan Modal Terbatas

ETF bisa lebih efisien pajak daripada reksadana. Sebagai portofolio yang dikelola secara pasif, ETF (dan indeks dana) cenderung merealisasikan capital gain lebih sedikit daripada reksa dana yang dikelola secara aktif. Juga, ketika ETF membeli atau menjual saham, itu dianggap sebagai penukaran dalam bentuk barang dan tidak menghasilkan biaya pajak.

Di lain pihak, reksa dana diwajibkan untuk mendistribusikan capital gain kepada pemegang saham jika manajer menjual sekuritas untuk mendapatkan untung. Jumlah distribusi ini dibuat sesuai dengan proporsi investasi pemegang dan dikenakan pajak. Jika pemegang reksa dana lainnya menjual sebelum tanggal pencatatan, pemegang sisa membagi keuntungan modal dan dengan demikian membayar pajak bahkan jika dana keseluruhan turun nilainya.

Diskon yang Lebih Rendah atau Harga Premium

Ada kemungkinan lebih rendah bahwa harga saham ETF lebih tinggi atau lebih rendah dari nilai sebenarnya. Perdagangan ETF sepanjang hari dengan harga yang mendekati harga sekuritas yang mendasarinya, jadi jika harga secara signifikan lebih tinggi atau lebih rendah dari nilai aset bersih, arbitrase akan membawa harga kembali sejalan. Tidak seperti dana indeks tertutup, perdagangan ETF didasarkan pada penawaran dan permintaan dan pembuat pasar akan mendapatkan keuntungan perbedaan harga.

Kerugian dari ETF

Sementara pro banyak, ETF membawa kelemahan juga. Diantara mereka:

Kurang Diversifikasi

Untuk beberapa sektor atau saham asing, investor mungkin terbatas pada saham berkapitalisasi besar karena kelompok ekuitas yang sempit dalam indeks pasar. Kurangnya paparan terhadap perusahaan menengah dan kecil dapat membuat peluang pertumbuhan potensial di luar jangkauan investor ETF.

Harga Intraday Mungkin Berlebihan

Investor jangka panjang bisa memiliki jangka waktu 10 hingga 15 tahun, sehingga mereka mungkin tidak mendapat manfaat dari perubahan harga intraday. Beberapa investor mungkin memperdagangkan lebih banyak karena ayunan yang lambat dalam harga per jam ini. Ayunan tinggi selama beberapa jam dapat menyebabkan perdagangan di mana harga pada akhir hari dapat menjaga ketakutan irasional dari mendistorsi tujuan investasi.

Biaya Bisa Lebih Tinggi

Kebanyakan orang membandingkan perdagangan ETF dengan perdagangan dana lain, tetapi jika Anda membandingkan ETF dengan berinvestasi pada saham tertentu, maka biayanya lebih tinggi. Komisi aktual yang dibayarkan kepada broker mungkin sama, tetapi tidak ada biaya manajemen untuk suatu saham. Juga, karena lebih banyak ceruk ETF dibuat, mereka lebih cenderung mengikuti indeks volume rendah. Ini bisa menghasilkan spread bid / ask yang tinggi. Anda mungkin menemukan harga yang lebih baik berinvestasi di saham yang sebenarnya.

Hasil Dividen yang Lebih Rendah

Ada ETF yang membayar dividen, tetapi hasilnya mungkin tidak setinggi memiliki saham atau kelompok saham dengan hasil tinggi. Risiko yang terkait dengan memiliki ETF biasanya lebih rendah, tetapi jika seorang investor dapat mengambil risiko, maka hasil dividen saham bisa jauh lebih tinggi. Meskipun Anda dapat memilih saham dengan hasil dividen tertinggi, ETF melacak pasar yang lebih luas, sehingga hasil keseluruhan rata-rata akan lebih rendah.

Leveraged ETF Returns Skewed

Leveraged ETF adalah dana yang menggunakan derivatif keuangan dan utang untuk memperkuat pengembalian indeks dasar. ETF dengan leverage ganda atau tiga kali lipat dapat kehilangan lebih dari dua atau tiga kali lipat indeks yang dilacak. Jenis investasi spekulatif ini perlu dievaluasi dengan cermat. Jika ETF ditahan untuk waktu yang lama, kerugian sebenarnya bisa berlipat ganda dengan cepat.

Misalnya, jika Anda memiliki ETF gas ungkit ganda, perubahan 1% dalam harga gas bumi akan menghasilkan perubahan 2% dalam ETF setiap hari. Namun, jika leverage ETF ditahan lebih dari satu hari, pengembalian keseluruhan dari ETF akan sangat bervariasi dari pengembalian keseluruhan pada keamanan yang mendasarinya.

Titik	Double Leveraged ETF ($)	ETF% Perubahan	Harga Gas Bumi ($)	Nat. Gas% Perubahan
1	10		7.00
2	8.80	-12, 00%	6.58	-6, 00%
3	8.53	-3, 04%	6.48	-1, 52%
4	7.93	-7, 10%	6.25	-3, 55%
5	8.56	8, 00%	6.5	4, 00%
6	7.35	-14, 15%	6.04	-7, 08%
7	8.47	15, 23%	6.50	7, 62%
8	9.77	15, 38%	7.00	7, 69%
Total% Perubahan		-2, 28%		0, 00%