Investasi yang bertanggung jawab secara sosial (SRI) telah ada selama beberapa dekade, tetapi lambat untuk menembus pasar rencana pensiun yang disponsori oleh perusahaan. Ini sebagian merupakan hasil dari opini Departemen Tenaga Kerja yang dikeluarkan pada 2008 yang mengindikasikan bahwa investasi partisipan di sektor yang bertanggung jawab secara sosial harus “jarang.” Pendapat ini membuat banyak penyedia rencana enggan memasukkan opsi-opsi ini untuk partisipan mereka. Sejak itu, sebagian besar investasi SRI terbatas pada akun ritel dan IRA.
Tetapi waktu berubah. DoL mengeluarkan panduan baru pada tahun 2015 yang memungkinkan fidusia menggunakan pertimbangan lingkungan, sosial, dan tata kelola (LST) sebagai "pelanggar" ketika membandingkan investasi yang setara. Dan baru-baru ini, DoL memperbarui panduannya untuk mengakui bahwa fidusia dapat secara proaktif menerapkan faktor-faktor LST ketika membuat keputusan investasi, asalkan mereka fokus pada manfaat ekonomi.
Dicari: Alternatif Bertanggung Jawab Sosial
Sebagai investor ritel dan peserta rencana pensiun telah tumbuh lebih berpengetahuan dan canggih dalam beberapa tahun terakhir, permintaan untuk opsi investasi yang mencerminkan nilai-nilai mereka juga telah tumbuh. Sebuah survei yang dilakukan oleh LGT, kelompok perbankan dan manajemen aset yang dijalankan oleh keluarga kerajaan Liechtenstein pada 2017 menunjukkan bahwa 55% responden rencananya menawarkan alternatif investasi yang bertanggung jawab secara sosial, dan Forum untuk Investasi Berkelanjutan dan Bertanggung Jawab menunjukkan bahwa basis aset dalam hal ini sektor telah menjamur dalam beberapa tahun terakhir: $ 639 miliar pada 1995; $ 2, 7 triliun pada tahun 2007; $ 6, 5 triliun pada tahun 2014, dan $ 8, 72 triliun pada tahun 2016 (angka-angka ini termasuk saldo dalam rencana yang memenuhi syarat tetapi tidak memisahkannya secara terpisah). Dana tersebut dapat menyaring perusahaan untuk berbagai kriteria, seperti memberdayakan perempuan, etika / dosa, lingkungan, masalah agama, dan banyak lagi.
Persetujuan DoL
Departemen Tenaga Kerja mengeluarkan pendapat baru tentang SRI pada akhir 2015, setelah pertumbuhan ini. Dalam rilisnya, Menteri Tenaga Kerja AS Thomas Perez menguraikan bahwa Departemen ini tidak menentang investasi ini selama mereka memenuhi kriteria fidusia yang sama dengan jenis keamanan lainnya yang ditawarkan dalam rencana yang memenuhi syarat. Departemen mengakui bahwa pendapatnya pada tahun 2008 telah "tidak membuat patah semangat" rencana sponsor dari memasukkan penawaran SRI dalam rencana mereka.
Sebuah survei 2015 yang dilakukan oleh Calvert Investments juga mengungkapkan bahwa sebagian besar peserta program pensiun hari ini menginginkan alternatif yang bertanggung jawab secara sosial di dalam rencana pensiun mereka. Survei ini mencakup 1.200 peserta rencana dan 300 non-peserta yang memenuhi syarat, dan 87% dari mereka tertarik pada penawaran investasi yang sesuai dengan nilai-nilai pribadi mereka dan lebih dari 80% mengatakan bahwa mereka akan berinvestasi dalam penawaran tersebut jika tersedia. Lebih dari separuh dari mereka juga mengatakan bahwa mereka akan lebih mungkin untuk berpartisipasi dalam rencana yang disponsori majikan jika itu membawa penawaran SRI.
Angka-angka ini berbicara tentang pertumbuhan cepat industri SRI dan popularitasnya di antara peserta rencana pensiun dan investor ritel. Data dari Brightscope menunjukkan bahwa bahkan baru-baru ini pada tahun 2009, penawaran SRI ditemukan dalam hanya 9% dari dana yang disurvei. Sebagian alasan untuk pertumbuhan ini mungkin berasal dari generasi milenial, yang telah menunjukkan kecenderungan yang jauh lebih besar untuk berinvestasi dalam penawaran yang sesuai dengan filosofi dan gaya hidup mereka. Generasi ini telah menunjukkan dirinya lebih global dan berwawasan lingkungan daripada para pendahulunya, dan dana yang berkonsentrasi pada perusahaan yang memiliki rekam jejak lingkungan yang bersih telah melihat peningkatan sentimen konsumen dalam beberapa tahun terakhir. Rencana di entitas nirlaba juga lebih dari dua kali lebih mungkin untuk menawarkan alternatif SRI sebagai mitra nirlaba mereka, menurut sebuah studi yang dilakukan oleh Asset International.
Lacak Rekam SRI
Alasan lain mengapa investasi yang bertanggung jawab secara sosial menjadi lebih populer adalah karena sekarang ada lebih banyak dana SRI yang berkinerja baik dalam beberapa tahun terakhir. Dana Ritel Ekuitas Pilihan Sosial TIAA-CREF (TICRX) telah membukukan pengembalian rata-rata 11, 74% selama lima tahun terakhir, dan Calvert Equity Portofolio A (CSIEX) telah tumbuh rata-rata 10, 28% selama tiga tahun terakhir. Kelompok dana lain seperti Timothy Group, sebuah perusahaan investasi yang menawarkan dana yang berinvestasi di perusahaan-perusahaan yang menganut nilai-nilai Yahudi-Kristen, juga memiliki dana yang telah berhasil baik dalam beberapa tahun terakhir, seperti dana Nilai Cap Besar / Menengah (TLVAX) yang telah membukukan pengembalian lima tahun sebesar 10, 45%.
Garis bawah
Investasi yang bertanggung jawab secara sosial dengan cepat menjadi sektor utama di pasar keuangan. Sponsor rencana yang memenuhi syarat yang sebelumnya menghindari penawaran SRI dalam rencana mereka akan bijaksana untuk berpikir lagi, karena basis aset dana ini telah tumbuh secara eksponensial dalam beberapa tahun terakhir. Sekarang ada cukup berbagai jenis SRI untuk memfasilitasi pembuatan seluruh portofolio mereka untuk klien yang ingin benar-benar menahan diri untuk tidak mendukung secara finansial jenis perusahaan tertentu. Tetapi klien perlu melakukan pekerjaan rumah mereka untuk memastikan bahwa SRI yang mereka beli memiliki kriteria penyaringan yang benar-benar cocok dengan nilai-nilai mereka, sehingga tidak ada kemungkinan mereka akan secara tidak sengaja memegang saham perusahaan yang berurusan dengan kegiatan yang tidak mereka setujui.
