Nilai Nosional vs Nilai Pasar: Tinjauan
Nilai nosional dan nilai pasar keduanya menggambarkan nilai sekuritas. Nilai nosional berbicara tentang seberapa banyak nilai total yang dikendalikan secara teoritis oleh keamanan — itu adalah jumlah opsi, ke depan, berjangka, dan mata uang asing. Nilai pasar adalah harga sekuritas yang dapat dibeli atau dijual di pasar.
Nilai pasar sering digunakan untuk merujuk pada kapitalisasi pasar dari perusahaan publik dan ditentukan dengan mengalikan jumlah saham yang beredar dengan harga saham saat ini.
Pengambilan Kunci
- Nilai nosional adalah nilai total dari suatu posisi, berapa banyak nilai yang dikendalikan oleh suatu posisi atau jumlah yang disepakati dalam kontrak berjangka. Nilai pasar adalah harga yang disepakati pada sekuritas, yang ditetapkan oleh pembeli dan penjual di pasar. Nilai nasional menyumbang nilai total posisi, sedangkan nilai pasar adalah harga di mana posisi dapat dibeli atau dijual, sebagaimana ditentukan oleh pasar.
Nilai Nosional
Nilai nosional adalah jumlah total aset dasar sekuritas pada harga spotnya. Nilai nosional membedakan antara jumlah uang yang diinvestasikan dan jumlah uang yang terkait dengan seluruh transaksi. Nilai nosional dihitung dengan mengalikan unit dalam satu kontrak dengan harga spot.
Misalnya, anggaplah seorang investor ingin membeli satu kontrak berjangka emas. Kontrak berjangka membebani pembeli 100 troy ons emas. Jika emas berjangka diperdagangkan pada $ 1.300, maka satu kontrak emas berjangka memiliki nilai nosional sebesar $ 130.000.
Nilai nosional dapat digunakan dalam futures dan saham. Tetapi ini lebih sering dilihat dan digunakan dalam lima cara berikut: melalui swap suku bunga, total pengembalian swap, opsi ekuitas, pertukaran mata uang asing dan derivatif mata uang asing, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).
Dengan swap suku bunga, nilai nosional digunakan untuk menghasilkan jumlah bunga yang harus dibayarkan. Dengan total return swaps, nilai nosional digunakan sebagai bagian dari beberapa perhitungan yang menentukan nilai tukar. Dengan opsi ekuitas, nilai nosional mengacu pada nilai yang dikendalikan opsi. Dengan pertukaran mata uang asing dan derivatif mata uang asing, nilai nosional digunakan untuk menilai mata uang.
Nilai nosional menyumbang nilai total posisi, sedangkan nilai pasar adalah harga di mana posisi dapat dibeli atau dijual, sebagaimana ditetapkan oleh pasar.
Nilai pasar
Nilai pasar sangat berbeda dari nilai nosional. Nilai pasar adalah harga sekuritas yang disepakati oleh pembeli dan penjual di pasar. Nilai pasar sekuritas dihitung dengan menentukan penawaran dan permintaan sekuritas. Berbeda dengan nilai nosional, yang menentukan nilai total sekuritas berdasarkan spesifikasi kontraknya, nilai pasar adalah harga satu unit sekuritas.
Misalnya, asumsikan bahwa indeks berjangka S&P 500 diperdagangkan pada $ 2, 700. Nilai pasar dari satu unit Indeks S&P 500 adalah $ 2.700. Sebaliknya, nilai nosional dari satu kontrak berjangka Indeks S&P adalah $ 675.000 ($ 2.700 * 250) karena satu kontrak berjangka Indeks S&P memanfaatkan 250 unit indeks.
Nilai pasar perusahaan adalah indikasi yang baik dari persepsi investor tentang prospek bisnisnya. Rentang nilai pasar di pasar sangat besar, mulai dari kurang dari $ 1 juta untuk perusahaan terkecil hingga ratusan miliar untuk perusahaan terbesar dan paling sukses di dunia.
Nilai pasar dapat berfluktuasi banyak selama periode waktu dan secara substansial dipengaruhi oleh siklus bisnis. Nilai pasar dapat jatuh selama pasar beruang yang menyertai resesi, dan sering naik selama pasar bullish yang merupakan fitur ekspansi ekonomi.
