Levered Cash Flow vs. Levered Cash Flow Gratis: Tinjauan
Perbedaan antara arus kas bebas levered dan unlevered adalah biaya. Levered cash flow adalah jumlah uang tunai yang dimiliki bisnis setelah memenuhi kewajiban keuangannya. Aliran uang tunai bebas tanpa leverage adalah uang yang dimiliki bisnis sebelum membayar kewajiban keuangannya. Pengeluaran operasional dan pembayaran bunga adalah contoh dari kewajiban finansial yang dibayar dari arus kas bebas yang diungkit.
Baik arus kas bebas levered maupun unlevered dapat muncul di neraca. Levered cash flow menarik bagi investor karena menunjukkan berapa banyak uang tunai yang harus dikembangkan suatu bisnis. Perbedaan antara arus kas levered dan unlevered juga merupakan indikator penting. Perbedaannya menunjukkan berapa banyak kewajiban keuangan yang dimiliki bisnis dan jika bisnis itu terlalu berat atau beroperasi dengan jumlah utang yang sehat. Adalah mungkin bagi sebuah bisnis untuk memiliki arus kas negatif yang diungkit jika pengeluarannya lebih dari apa yang diperoleh perusahaan. Ini bukan situasi yang ideal, tetapi selama ini adalah masalah sementara, investor tidak boleh terlalu bingung.
Bisnis yang ingin memperluas kebutuhan uang tunai untuk peralatan, inventaris, peningkatan staf, dan ruang tambahan. Meskipun beberapa bisnis mampu membiayai ekspansi yang lebih kecil sendiri, sebagian besar bisnis perlu mengumpulkan uang tunai tambahan untuk membuat ekspansi terjadi. Apakah suatu bisnis memilih untuk mendatangkan investor atau mencari pembiayaan dari bank, kesehatan bisnis itu diteliti. Salah satu hal yang dipertimbangkan oleh investor adalah arus kas bebas bisnis.
Memahami Arus Kas Gratis Levered Dan Unlevered
Arus Kas Levered
Levered cash flow dianggap sebagai angka yang lebih penting bagi investor untuk diperiksa karena merupakan indikator yang lebih baik dari tingkat aktual dari profitabilitas perusahaan.
Bahkan jika arus kas bebas perusahaan yang dikungkit adalah negatif, itu tidak selalu menunjukkan bahwa perusahaan itu gagal; mungkin saja perusahaan telah melakukan investasi modal besar-besaran yang belum mulai membayar pada tingkat yang diharapkan perusahaan.
Selama perusahaan mampu mengamankan uang tunai yang diperlukan untuk bertahan hidup sampai arus kasnya meningkat karena peningkatan pendapatan, maka periode sementara dari arus kas bebas tuas negatif dapat bertahan dan dapat diterima.
Aliran Kas Gratis Tidak Beralas
Aliran uang tunai bebas unlevered adalah aliran uang tunai bebas kotor yang dihasilkan oleh suatu perusahaan. Leverage adalah nama lain untuk utang, dan jika aliran uang tunai dimanfaatkan, itu berarti mereka bersih dari pembayaran bunga. Aliran uang tunai bebas unlevered adalah aliran uang tunai gratis yang tersedia untuk membayar semua pemangku kepentingan dalam suatu perusahaan, termasuk pemegang utang serta pemegang saham.
Seperti halnya arus kas bebas yang diungkit, arus kas bebas tanpa leverage adalah bersih dari pengeluaran modal dan kebutuhan modal kerja — uang tunai yang dibutuhkan untuk mempertahankan dan menumbuhkan basis aset perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dan pendapatan. Pengeluaran nontunai seperti depresiasi dan amortisasi ditambahkan kembali ke pendapatan untuk sampai pada arus kas bebas-bebas perusahaan.
Pengambilan Kunci
- Levered cash flow adalah jumlah uang tunai yang dimiliki bisnis setelah memenuhi kewajiban keuangannya. Aliran uang tunai bebas-unlevered adalah uang yang dimiliki bisnis sebelum membayar kewajiban finansialnya. Adalah mungkin bagi bisnis untuk memiliki arus kas levered negatif jika biayanya lebih dari apa yang diperoleh perusahaan.
