Ketika ekonomi AS terus pulih dan stabil dari Krisis Keuangan 2008, dolar AS baru-baru ini terapresiasi. Ekspektasi kenaikan suku bunga yang akan datang telah mendorong dolar AS lebih tinggi, yang mencerminkan keyakinan bahwa ekonomi AS tumbuh dan stabil. Di luar negeri, investor di seluruh dunia berbondong-bondong ke dolar AS dengan harapan akan meningkat lebih banyak. Bagi kebanyakan orang, dolar yang kuat biasanya dikaitkan dengan impor dan ekspor. Ini berarti impor AS akan menjadi lebih murah sementara ekspor akan menjadi lebih mahal. Namun, ada lebih banyak cerita; dolar AS yang kuat dapat berdampak luas pada investasi asing Anda dari pasar keuangan hingga aliran keluar modal.
Pasar keuangan
Dengan dunia yang lebih terkait secara finansial, efek dari dolar yang lebih kuat dapat berdampak langsung pada pasar keuangan. Sebagian besar perusahaan besar menghasilkan sumber daya dan pendapatan di AS dan luar negeri. Ketika dolar AS menghargai, ini meningkatkan biaya produksi untuk perusahaan multinasional dan akibatnya mempengaruhi laba perusahaan. Demikian juga, perusahaan yang beroperasi di luar negeri dibayar dalam mata uang asing dan ketika pendapatan itu dipulangkan, ini berarti keuntungan akan lebih kecil nilainya. Ini dengan sendirinya mengurangi nilai keuntungan dan margin perusahaan dari operasi di luar negeri dan pada akhirnya mengurangi harga saham.
Dolar AS yang kuat tidak hanya berdampak pada pasar domestik tetapi juga dapat menyebabkan pertumbuhan investasi obligasi yang mandek. Ketika dolar kuat, maka pengembalian obligasi luar negeri kemungkinan akan jatuh di belakang pengembalian obligasi AS. Ini sangat merugikan bagi pasar negara berkembang yang tidak memiliki kredibilitas keuangan dan pengembalian yang sebanding dari Amerika Serikat. Namun, ini tidak berarti Anda harus menghapus semua investasi asing dari portofolio Anda, diversifikasi masih mendasar untuk setiap portofolio dan investasi yang muncul memiliki potensi untuk meningkat tajam di mana investasi yang aman tidak.
Memperoleh paparan terhadap ekuitas internasional sering kali dapat menjadi suatu hal yang rumit. Antara mengonversi dolar Anda ke mata uang internasional, membeli keamanan, dan kemudian mengonversi kembali ke dolar AS, investasi Anda bisa saja turun drastis pada fluktuasi mata uang. Salah satu cara yang mungkin untuk menghindari hal ini adalah melalui ETF yang dilindungi nilai mata uang. ETF yang dilindungi nilai mata uang memberikan eksposur ke negara-negara asing sambil melakukan lindung nilai terhadap pergerakan mata uang. ETF ini menjadi lebih menarik karena investor AS semakin khawatir apakah dolar yang kuat akan mengurangi pengembaliannya.
Pasar Komoditas
Karena sebagian besar komoditas yang diperdagangkan secara global dilakukan dalam dolar AS, dolar yang kuat cenderung meningkatkan harga komoditas untuk negara selain Amerika Serikat. Ini menimbulkan masalah bagi negara-negara berkembang yang cenderung menjadi konsumen besar komoditas yang mereka gunakan untuk membangun infrastruktur dan barang-barang manufaktur. Ketika negara-negara berkembang tidak lagi mampu membeli komoditas yang diperlukan, maka permintaan menurun, dan dolar yang kuat kemungkinan menyebabkan komoditas berkinerja buruk sebagai sarana investasi. Sementara konsumen AS senang tentang jatuhnya harga minyak, produsen menderita dari penurunan harga, mengurangi arus kas dan membuat pengeboran baru tidak menguntungkan.
Aliran Modal
Mungkin perbedaan terbesar antara investasi internasional dan investasi domestik adalah dampak dari fluktuasi mata uang. Ketika dolar menguat, itu meningkatkan arus keluar modal dengan perusahaan-perusahaan AS termotivasi untuk berinvestasi di luar negeri. Investasi dapat terjadi terkait aset fisik atau tentang merger dan akuisisi. Tidak hanya membeli entitas asing yang lebih terjangkau dengan dolar yang lebih kuat, tetapi ini membuka peluang untuk membalikkan operasi perusahaan dan meminimalkan beban pajak perusahaan.
Garis bawah
Investasi internasional dapat menjadi cara terbaik untuk mendiversifikasi portofolio Anda dan mendapatkan paparan ke negara-negara berkembang; Namun faktor penting yang harus dipertimbangkan adalah fluktuasi mata uang. Karena mata uang berbeda-beda antar negara, ketika seseorang menghargai relatif terhadap yang lain, ada dampak luas yang perlu dipertimbangkan. Penting untuk diingat, setiap kali Anda berinvestasi di luar negeri, baik ekuitas atau modalnya, Anda bertaruh untuk kinerja aset itu sendiri dan mata uangnya.
