Ketika manajer portofolio berbicara tentang strategi untuk sukses, mereka sering merujuk pada diversifikasi risiko dan manajemen uang. Strategi-strategi ini memisahkan investor yang sukses karena pengetahuan dan keterampilan dari mereka yang hanya beruntung. Sekarang, jangan salah, keberuntungan bukanlah hal yang buruk untuk dimiliki, tetapi memiliki keterampilan dasar pada akhirnya akan mengarah pada kesuksesan., kita akan membahas tangga obligasi, strategi investasi obligasi yang didasarkan pada konsep yang relatif sederhana yang banyak investor dan profesional gagal menggunakan atau bahkan mengerti.
Pengambilan Kunci
- Tangga obligasi adalah strategi investasi multi-jatuh tempo yang mendiversifikasi kepemilikan obligasi dalam portofolio. Dengan tanggal jatuh tempo yang mengejutkan, Anda tidak akan dikunci menjadi satu obligasi untuk jangka waktu yang lama. Tangga obligasi memungkinkan investor untuk menyesuaikan arus kas sesuai dengan situasi keuangan mereka.. Saat membangun tangga Anda, pertimbangkan anak tangga, ketinggian tangga, dan bahan bangunan. Punya uang yang cukup untuk tangga Anda, pintas obligasi yang dapat dipanggil, jangan tebus investasi Anda lebih awal, dan cari obligasi berkualitas tinggi.
Apa itu Tangga Ikatan?
Tangga obligasi adalah strategi yang berupaya meminimalkan risiko yang terkait dengan sekuritas pendapatan tetap sambil mengelola arus kas bagi investor individu. Secara khusus, tangga obligasi — yang berupaya menyamakan arus kas dengan permintaan uang tunai — adalah strategi investasi multi-jatuh tempo yang mendiversifikasikan kepemilikan obligasi dalam suatu portofolio. Ini mengurangi risiko investasi kembali yang terkait dengan tergulingnya obligasi yang jatuh tempo ke dalam produk-produk pendapatan tetap yang serupa sekaligus. Ini juga membantu mengelola aliran uang, membantu memastikan aliran arus kas yang stabil sepanjang tahun.
Dalam istilah yang lebih sederhana, tangga obligasi adalah nama yang diberikan untuk portofolio obligasi dengan jatuh tempo yang berbeda. Misalkan Anda memiliki $ 50.000 untuk berinvestasi dalam obligasi. Dengan menggunakan pendekatan bond ladder, Anda dapat membeli lima obligasi berbeda masing-masing dengan nilai nominal $ 10.000 atau bahkan 10 obligasi berbeda masing-masing dengan nilai nominal $ 5.000. Setiap ikatan, bagaimanapun, akan memiliki kedewasaan yang berbeda. Satu obligasi dapat jatuh tempo dalam satu tahun, yang lain dalam tiga tahun, sedangkan obligasi yang tersisa dapat jatuh tempo dalam lima tahun atau lebih. Ikatan ini masing-masing akan mewakili anak tangga yang berbeda di tangga.
Mengapa Menggunakan Strategi Tangga Obligasi?
Ada dua alasan utama untuk menggunakan pendekatan tangga. Pertama, dengan mengejutkan tanggal jatuh tempo Anda tidak akan terkunci dalam satu ikatan tertentu untuk jangka waktu lama. Masalah besar dengan mengunci diri Anda dalam obligasi untuk jangka waktu yang lama adalah bahwa Anda tidak dapat melindungi diri dari pasar obligasi bullish dan bearish. Jika Anda menginvestasikan $ 50.000 penuh dalam satu obligasi dengan hasil 5% untuk jangka waktu 10 tahun, Anda tidak akan dapat memanfaatkan kenaikan atau penurunan suku bunga.
Misalnya, jika suku bunga mencapai lima tahun terbawah — pada saat jatuh tempo — setelah membeli obligasi, maka $ 50.000 Anda akan terhenti dengan tingkat bunga yang relatif rendah bahkan jika Anda ingin membeli obligasi lain. Dengan menggunakan tangga obligasi, Anda memuluskan fluktuasi di pasar karena Anda memiliki obligasi yang jatuh tempo setiap tahun.
Alasan kedua untuk menggunakan tangga obligasi adalah bahwa hal itu memberi investor kemampuan untuk menyesuaikan arus kas sesuai dengan situasi keuangan mereka. Misalnya, kembali ke investasi $ 50.000, Anda dapat menjamin pendapatan bulanan berdasarkan pembayaran kupon dari obligasi bertingkat dengan memilih yang dengan tanggal kupon berbeda. Ini lebih penting bagi individu pensiunan karena mereka bergantung pada arus kas dari investasi sebagai sumber pendapatan. Bahkan jika Anda tidak bergantung pada pendapatan, Anda masih akan memiliki akses ke uang yang relatif likuid dengan memiliki obligasi yang terus jatuh tempo. Jika Anda tiba-tiba kehilangan pekerjaan atau pengeluaran tak terduga muncul, maka Anda akan memiliki sumber dana yang stabil untuk digunakan sesuai kebutuhan.
Cara Membuat Tangga Ikatan
Tangga itu sendiri sangat sederhana untuk dibuat. Bayangkan tangga yang sebenarnya, anak tangga, dan semuanya. Analogi tangga nyata berlaku untuk strategi tangga ikatan.
Anak tangga
Dengan mengambil jumlah total dolar yang Anda rencanakan untuk diinvestasikan dan membaginya dengan jumlah total tahun yang Anda inginkan memiliki tangga, Anda akan mencapai jumlah obligasi untuk portofolio ini atau jumlah anak tangga di tangga Anda. Semakin besar jumlah anak tangga, semakin beragam diversifikasi portofolio Anda dan semakin baik Anda dilindungi dari salah satu perusahaan yang gagal bayar pembayaran obligasi.
Ketinggian Tangga
Jarak antara anak tangga ditentukan oleh durasi antara jatuh tempo ikatan masing-masing. Ini dapat berkisar dari beberapa bulan hingga beberapa tahun. Jelas, semakin lama Anda membuat tangga, semakin tinggi pengembalian rata-rata dalam portofolio Anda karena imbal hasil obligasi umumnya meningkat seiring waktu. Namun, pengembalian yang lebih tinggi ini diimbangi oleh risiko investasi ulang dan kurangnya akses ke dana. Membuat jarak antar anak tangga sangat kecil mengurangi pengembalian rata-rata di tangga, tetapi Anda memiliki akses yang lebih baik ke uang.
Bahan bangunan
Sama seperti tangga nyata, tangga ikatan dapat dibuat dari berbagai bahan. Salah satu pendekatan langsung untuk mengurangi paparan risiko adalah berinvestasi di perusahaan yang berbeda. Tetapi investasi dalam produk selain obligasi terkadang lebih menguntungkan tergantung pada kebutuhan Anda. Debentures, obligasi pemerintah, obligasi kota, Perbendaharaan, dan sertifikat deposito (CD) semua dapat digunakan untuk membuat tangga. Masing-masing dari mereka memiliki kekuatan dan kelemahan yang berbeda. Satu hal penting untuk diingat adalah bahwa produk yang membentuk tangga Anda tidak boleh ditebus oleh penerbit. Ini sama dengan memiliki tangga dengan anak tangga yang dapat dilipat.
Pertimbangan Khusus
Jika Anda akan menggunakan strategi tangga ikatan, ada beberapa hal yang perlu Anda pertimbangkan jika itu akan sukses. Karena obligasi yang memiliki imbalan lebih besar seringkali datang dalam denominasi yang lebih tinggi, Anda harus memiliki cukup uang untuk mendiversifikasi investasi Anda.
Seperti disebutkan di atas, berinvestasi dalam obligasi yang tidak dapat ditebus oleh penerbit obligasi. Obligasi callable adalah kendaraan investasi yang ditebus sebelum jatuh tempo oleh penerbit, yang berarti pembayaran bunga akan berhenti.
Tangga obligasi tidak bekerja dengan baik dengan obligasi yang dapat dipanggil karena pembayaran bunga dapat berhenti sebelum mereka mencapai jatuh tempo.
Bersabarlah, bahkan di saat dibutuhkan. Tahan godaan untuk menguangkan obligasi Anda sebelum jatuh tempo. Tidak ada gunanya menggunakan strategi seperti ini jika Anda akan menebus obligasi Anda lebih awal. Melakukan hal itu juga membuat jarak yang lebih jauh antara anak tangga. Anda juga dapat menempatkan diri Anda pada posisi di mana Anda mengambil risiko lebih besar jika Anda mencairkan salah satu investasi dalam strategi ikatan obligasi Anda terlalu dini, yaitu risiko kehilangan atau penurunan hasil.
Akhirnya, cari investasi berkualitas tinggi untuk dimasukkan ke dalam tangga obligasi Anda. Obligasi dengan peringkat A-grade atau lebih tinggi harus ada di radar Anda. Banyak dari ini memberikan potensi pendapatan yang besar bagi investor jangka panjang, terutama jika mereka menggunakan strategi ladder-style bond.
Garis bawah
Dikatakan bahwa tangga obligasi tidak boleh dicoba jika investor tidak memiliki cukup uang untuk mendiversifikasi portofolio mereka sepenuhnya dengan berinvestasi di saham dan obligasi. Uang yang dibutuhkan untuk memulai tangga yang memiliki setidaknya lima anak tangga biasanya setidaknya $ 10.000. Jika Anda tidak memiliki jumlah yang disarankan ini, membeli produk seperti dana obligasi mungkin lebih masuk akal, karena biaya yang terkait dengan produk akan diimbangi dengan manfaat diversifikasi yang mereka berikan.
Dalam kedua kasus tersebut, pastikan semua telur Anda tidak berada dalam satu keranjang sehingga Anda dapat membatasi paparan risiko, memiliki akses lebih besar ke dana darurat, dan memiliki kesempatan untuk memanfaatkan kondisi pasar yang terus berubah.
