Ya, ada kalanya perusahaan dapat memiliki arus kas positif sambil melaporkan laba bersih negatif. Tetapi pertama-tama, kita perlu mengeksplorasi bagaimana arus kas dan laba bersih saling berhubungan.
Batas pemasukan
Penghasilan bersih adalah laba yang diperoleh perusahaan atau pendapatan yang tersisa setelah semua biaya dikurangi. Penghasilan bersih biasanya disebut sebagai garis bawah karena berada di bagian bawah laporan laba rugi.
Penghasilan bersih dihitung dengan mengurangi biaya untuk melakukan bisnis, termasuk pengeluaran, pajak, depresiasi, dan bunga hutang dari total pendapatan.
Arus kas
Arus kas adalah jumlah bersih kas dan setara kas yang ditransaksikan masuk dan keluar dari suatu perusahaan dalam periode tertentu. Jika perusahaan memiliki arus kas positif, itu berarti aset likuid perusahaan meningkat. Jika suatu perusahaan likuid, ia memiliki kemungkinan lebih tinggi untuk melunasi utangnya, membayar dividen kepada pemegang saham, dan membayar biaya operasinya. Arus kas dilaporkan pada laporan arus kas, yang menunjukkan dari mana uang tunai diterima dan bagaimana uang tersebut dibelanjakan.
Contoh Arus Kas Positif dan Penghasilan Bersih Negatif
Di bawah ini adalah laporan arus kas untuk JC Penney Inc. (JCP) pada 5 Mei 2018.
Laba bersih dibawa dari laporan laba rugi dan merupakan titik awal untuk menghitung arus kas. Dari jumlah pendapatan bersih, transaksi tunai untuk periode tersebut ditambahkan atau dikurangi.
- JC Penney memiliki laba bersih (atau kerugian) negatif untuk periode $ 78 juta, disorot dengan warna merah. Namun, di bagian bawah pernyataan, disorot dalam warna hijau, perusahaan membukukan posisi kas positif $ 181 juta.
Bagaimana itu bisa terjadi?
- Kita dapat melihat disorot dalam warna biru bahwa JC Penney menerima masuknya uang tunai dari pinjaman fasilitas kredit bersama dengan uang tunai tambahan dari hutang jangka panjang baru. Dengan kata lain, perusahaan masih membukukan kerugian untuk periode tersebut tetapi menerima cukup uang tunai dari pinjaman untuk mengimbangi kerugian dan menciptakan arus kas positif.
Ingat laporan arus kas hanya menunjukkan posisi kas perusahaan. Itu bukan ukuran profitabilitas. Perusahaan masih dapat membukukan kerugian dalam operasi sehari-hari tetapi memiliki kas yang tersedia atau arus kas masuk karena berbagai keadaan.
Penyusutan
Depresiasi adalah metode akuntansi yang mengalokasikan biaya aset tetap selama masa manfaatnya. Depresiasi bertanggung jawab atas penurunan nilai aset dan menyebarkan biaya selama bertahun-tahun masa manfaat aset tersebut. Depresiasi membantu perusahaan menghindari pengurangan besar pada tahun aset dibeli, yang memungkinkan perusahaan memperoleh pendapatan dari aset tersebut.
Penghasilan bersih dihitung dengan mengurangi pengeluaran perusahaan, dan penyusutan adalah salah satu dari pengeluaran itu. Namun, karena depresiasi adalah ukuran akuntansi, itu bukan pengeluaran uang tunai. Akibatnya, biaya penyusutan ditambahkan kembali ke laporan arus kas ketika menghitung arus kas perusahaan.
Jika perusahaan memiliki rugi bersih untuk periode tersebut dan memiliki jumlah biaya depresiasi yang besar ditambahkan kembali ke dalam laporan arus kas, perusahaan dapat mencatat arus kas positif, sementara secara bersamaan mencatat kerugian untuk periode tersebut.
Penjualan Aset
Jika perusahaan menjual aset atau sebagian perusahaan untuk mengumpulkan modal, hasil dari penjualan akan menjadi tambahan uang tunai untuk periode tersebut. Akibatnya, perusahaan dapat memiliki rugi bersih sambil mencatat arus kas positif dari penjualan aset; jika nilai aset melebihi kerugian untuk periode tersebut.
Biaya masih harus dibayar
Biaya yang masih harus dibayar dapat terjadi ketika perusahaan mencatat pengeluaran untuk membeli suatu aset, tetapi tidak harus membayarnya sampai periode berikutnya. Beban dicatat pada saat terjadinya, bukan pada saat dibayar. Misalnya, perusahaan mungkin mencatat pengeluaran besar di Q4 tetapi tidak memiliki pengeluaran uang tunai sampai tahun berikutnya ketika faktur dibayar. Hasil dari; perusahaan mungkin membukukan rugi bersih pada Q4 sambil mempertahankan posisi kas positif.
Saat menganalisis laporan keuangan suatu perusahaan, penting untuk meninjau semua aspek posisi keuangan perusahaan, termasuk laba bersih dan arus kas. Hanya melalui analisis komprehensif dari semua laporan keuangan yang dapat investor membuat keputusan berdasarkan informasi.
