Apa Berat Yang Setara
Bobot yang sama adalah jenis bobot yang memberikan bobot yang sama, atau penting, untuk setiap saham dalam portofolio atau dana indeks, dan perusahaan terkecil diberi bobot yang sama dengan perusahaan terbesar dalam dana indeks atau portofolio dengan bobot yang sama. Bobot yang sama berbeda dari metode pembobotan yang lebih umum digunakan oleh dana dan portofolio di mana saham ditimbang berdasarkan kapitalisasi pasar mereka. Dana indeks yang tertimbang sama cenderung memiliki pergantian saham yang lebih tinggi daripada dana indeks tertimbang kapitalisasi pasar, dan sebagai hasilnya, mereka biasanya memiliki biaya perdagangan yang lebih tinggi.
BREAKING DOWN Equal Weight
Banyak dari indeks pasar terbesar dan paling terkenal adalah baik kapitalisasi pasar atau tertimbang harga. Indeks kapitalisasi pasar, seperti Standard & Poor's (S&P) 500, memberikan bobot lebih besar kepada perusahaan terbesar menurut kapitalisasi pasar. Topi besar seperti Apple dan General Electric adalah di antara kepemilikan terbesar di S&P 500. Indeks harga tertimbang, seperti Dow Jones Industrial Average (DJIA), memberikan bobot lebih besar untuk saham dengan harga saham yang lebih tinggi. Di Dow, pada Mei 2018, Boeing, United HealthGroup dan Goldman Sachs adalah komponen terbesar.
Konsep portofolio dengan bobot yang sama telah menarik perhatian karena kinerja historis dan munculnya beberapa opsi dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Standard & Poor's telah mengembangkan lebih dari 40 indeks bobot sama yang berbeda berdasarkan kombinasi kapitalisasi pasar, pasar, dan sektor.
Kinerja Indeks Equal-Weighted
Saham-saham berkapitalisasi kecil pada umumnya dianggap berisiko lebih tinggi, potensi pengembalian investasi yang lebih tinggi dibandingkan dengan kapitalisasi besar. Secara teori, memberi bobot lebih besar pada nama-nama yang lebih kecil dari S&P 500 dalam portofolio dengan bobot yang sama akan meningkatkan potensi pengembalian portofolio. Secara historis, ini adalah kasus untuk S&P 500. Dari tahun 2003 hingga 2015, investasi $ 10.000 dalam indeks S&P 500 tradisional akan berubah menjadi $ 29.370. Selama periode yang sama, investasi yang sama dalam S&P 500 Equal Weight Index (EWI) akan berubah menjadi $ 38.866.
Contoh Dana Setara-Tertimbang
Guggenheim menawarkan lebih dari selusin strategi dana setara dengan bobot berbeda yang mencakup tidak hanya indeks utama seperti S&P 500 tetapi juga banyak sektor utama pasar. Misalnya, ETF Guggenheim S&P 500 Equal Weight, memberikan paparan yang sama kepada perusahaan terkecil di S&P 500 seperti halnya perusahaan raksasa seperti General Electric dan ExxonMobil.
Contoh-contoh lain dari ETF indeks bobot-sama termasuk Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF, First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund dan Dana Indeks S&P 500 Equal Weight ETF.
