Walaupun Federal Reserve tidak memiliki kemampuan untuk secara langsung menetapkan tingkat hipotek, ia menciptakan kebijakan moneter yang secara tidak langsung mempengaruhi tingkat ini. Pengaruh Federal Reserve dapat dilihat pada bagaimana tindakannya mempengaruhi harga kredit, yang kemudian tercermin dalam tingkat hipotek yang ditawarkan pemberi pinjaman kepada calon peminjam.
Contoh Federal Reserve yang Mempengaruhi Tarif Hipotek
Menanggapi krisis keuangan global 2008, Federal Reserve mengambil langkah yang tidak biasa memulai program pelonggaran kuantitatif di mana ia membeli sekuritas yang didukung hipotek dan utang pemerintah dalam bentuk obligasi Treasury. Program ini, yang dimulai pada November 2008 dan berakhir pada 2014, meningkatkan jumlah uang beredar dalam sistem keuangan negara.
Ini mendorong bank untuk meminjamkan uang dengan lebih mudah. Itu juga menaikkan harga dan menurunkan pasokan jenis sekuritas yang dibeli The Fed. Semua tindakan ini memiliki efek mempertahankan suku bunga kredit, termasuk suku bunga hipotek, rendah.
Pengambilan Kunci
- Federal Reserve secara tidak langsung memengaruhi tingkat hipotek dengan menerapkan kebijakan moneter yang berdampak pada harga kredit. Federal Reserve memiliki beberapa alat yang memungkinkannya memengaruhi kebijakan moneter, termasuk pelonggaran kuantitatif, tingkat dana federal, dan operasi pasar terbuka. ingin meningkatkan perekonomian, ia menerapkan kebijakan yang membantu menjaga suku bunga hipotek tetap rendah. Jika Federal Reserve ingin memperketat jumlah uang beredar, kebijakannya biasanya menghasilkan tingkat bunga yang lebih tinggi bagi peminjam hipotek.
Alat Kebijakan Moneter
Federal Reserve bertujuan untuk mempengaruhi tingkat ekonomi, inflasi, dan lapangan kerja melalui kebijakan moneternya. Sementara banyak ahli memperdebatkan efektivitas pelonggaran kuantitatif, itu adalah salah satu dari beberapa alat kebijakan moneter yang dimiliki Fed untuk memenuhi tujuannya menstabilkan harga dan mempromosikan pekerjaan yang berkelanjutan. Alat kebijakan moneter lainnya termasuk tingkat dana federal dan operasi pasar terbuka.
Tingkat Dana Federal
Salah satu alat yang digunakannya untuk melakukan kebijakan moneter adalah menetapkan target untuk tingkat dana federal. Ini adalah suku bunga jangka pendek di mana lembaga keuangan AS (seperti bank, serikat kredit, dan lain-lain dalam sistem Federal Reserve) meminjamkan uang kepada satu sama lain dalam semalam untuk memenuhi tingkat cadangan yang diamanatkan. Setiap bank yang meminjamkan dan meminjamkan menegosiasikan tingkat bunga secara individual. Bersama-sama, rata-rata semua tingkat ini membentuk tingkat dana federal.
Seperti halnya tingkat hipotek, Federal Reserve tidak secara langsung menetapkan tingkat dana federal. Sebaliknya, ia menetapkan target untuk tingkat dana federal dan melakukan tindakan untuk mempengaruhi tingkat terhadap target. Tingkat dana federal mempengaruhi semua tingkat lainnya termasuk suku bunga jangka pendek dan jangka panjang. Ini juga berdampak pada transaksi di pasar valas (FX) dan memiliki sejumlah efek hilir lainnya. Dalam beberapa tahun terakhir, The Fed telah mempertahankan target tingkat dana federal pada level terendah yang bisa dicapai — dari 0, 25% menjadi 0, 75%.
Operasi pasar terbuka
Cara utama the Fed dapat memengaruhi tingkat dana federal adalah dengan menggunakan alat kebijakan moneternya yang lain — operasi pasar terbuka. Inilah saat The Fed membeli dan menjual sekuritas pemerintah seperti obligasi. Ketika bank sentral ingin memperketat kebijakan moneter dan menargetkan tingkat dana federal yang lebih tinggi, bank sentral menyerap uang dari sistem dengan menjual obligasi pemerintah.
Dan ketika menginginkan kebijakan moneter yang lebih mudah dan menargetkan tingkat dana federal yang lebih rendah, The Fed terlibat dalam tindakan berlawanan membeli sekuritas pemerintah sehingga dapat memasukkan lebih banyak uang ke dalam sistem. Dari mana uang untuk membeli semua obligasi pemerintah ini berasal? Sebagai bank sentral, The Fed dapat dengan mudah menciptakan uang.
Alat Kebijakan Moneter Lainnya
Selain menargetkan tingkat dana federal dan menggunakan operasi pasar terbuka, The Fed juga memiliki alat lain untuk mempengaruhi kebijakan moneter. Ini termasuk mengubah persyaratan cadangan bank dengan membuatnya lebih tinggi atau lebih rendah, mengubah persyaratan yang dipinjamkannya kepada bank melalui jendela diskonnya, dan mengubah tingkat bunga yang dibayarkannya pada cadangan bank yang dimilikinya saat disimpan.
Efek riak
Ketika Federal Reserve menjadikannya lebih mahal bagi bank untuk meminjam dengan menargetkan tingkat dana federal yang lebih tinggi, bank-bank tersebut pada gilirannya memberikan biaya yang lebih tinggi kepada para pelanggannya. Suku bunga pinjaman konsumen, termasuk suku bunga hipotek, cenderung naik. Dan ketika suku bunga jangka pendek naik, suku bunga jangka panjang biasanya juga naik. Ketika ini terjadi, dan tingkat bunga obligasi Treasury 10-tahun yang mempengaruhi tingkat hipotek konvensional 30-tahun bergerak naik, tingkat hipotek juga cenderung naik.
Pemberi pinjaman hipotek menetapkan suku bunga berdasarkan ekspektasi mereka atas inflasi dan suku bunga di masa depan. Penawaran dan permintaan untuk sekuritas yang didukung hipotek juga memengaruhi suku bunga. Dengan demikian, tindakan Federal Reserve memiliki efek riak dalam hal memengaruhi tingkat hipotek.
Garis bawah
Federal Reserve bertujuan untuk menjaga stabilitas ekonomi dan memengaruhi suku bunga pinjaman bank. Ketika The Fed ingin meningkatkan perekonomian, biasanya menjadi lebih murah untuk mengambil hipotek. Dan ketika The Fed ingin menekan ekonomi, ia bertindak untuk menguras uang dari sistem, yang berarti peminjam kemungkinan akan membayar suku bunga yang lebih tinggi pada hipotek.
