Prospek untuk kesepakatan perdagangan AS-Cina yang komprehensif masih belum pasti, dan ketegangan perdagangan, politik, dan ekonomi yang berkelanjutan kemungkinan akan bertahan lama setelah pemilu AS 2020 berakhir, mengamati Samantha Azzarello, ahli strategi pasar global dengan JPMorgan Asset Management, yang memiliki $ 1, 7 triliun dalam aset kelolaan (AUM). Pasar saat ini "terasa seperti api penyucian bagi investor, " katanya dalam sebuah wawancara luas dengan Business Insider. "Menggabungkan aliran pendapatan yang stabil dan beragam adalah hal yang harus dilakukan jika Anda seorang investor, " tambahnya.
Azzarello merekomendasikan 4 strategi utama ini: membeli saham internasional, memasukkan uang ke instrumen jangka pendek seperti CD jangka pendek dan dana pasar uang, membeli saham preferen, dan memilih saham dengan sejarah pertumbuhan dividen. Sementara itu, raksasa perbankan internasional Societe Generale juga merekomendasikan petani dividen, tetapi lebih positif pada ekuitas AS secara umum daripada Azzarello dari JPMorgan, menurut cerita BI lainnya.
Pengambilan Kunci
- Seorang ahli strategi JPMorgan melihat tekanan pada saham yang bertahan di luar tahun 2020. Dia merekomendasikan investasi yang berhati-hati dan berorientasi pada pendapatan sekarang. Peluang untuk resesi ringan pada tahun 2020 tampaknya meningkat. Kesepakatan perdagangan tidak mungkin untuk menghilangkan semua ketegangan AS-Cina.
Signifikansi untuk Investor
Azzarello mengatakan bahwa investor merasa sangat bingung, mengingat bahwa rentang hasil yang mungkin, dari baik ke buruk, tampaknya semakin semakin luas dalam perdagangan, politik AS, dan ekonomi global. Akibatnya, perdagangan global, pengeluaran konsumen, dan kepercayaan bisnis kemungkinan akan tertekan pada tahun 2020 dan seterusnya.
Dia menyarankan investor untuk bersabar dan berhati-hati, tidak mengambil posisi kelebihan berat badan, tetapi menjaga portofolio mereka seimbang dan miring ke arah peningkatan pendapatan. Ringkasan dari 4 strateginya mengikuti.
. "Keseluruhan paparan internasional memberikan hasil yang baik dan beragam, " kata Azzarello kepada BI. Dia mencatat bahwa MSCI All Country World Index ex-AS memiliki hasil dividen 3, 5%, dibandingkan hanya 2, 1% atau S&P 500. SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI) masih lebih baik lagi, menghasilkan 4, 32%, per eftdb.com.
. Azzarello menyarankan untuk mengurangi eksposur ekuitas dan menunggu stabilitas dan peluang yang lebih baik. Berbagai akun pasar uang berasuransi FDIC dan CD 1-tahun menghasilkan 2% atau lebih, per Bankrate.com.
. Saham preferen menawarkan potensi naik lebih sedikit daripada saham biasa, tetapi membayar dividen lebih tinggi dan memiliki lebih sedikit downside. Azzarello merekomendasikan pilihan "fixed-for-life", yang menjamin dividen yang ditetapkan, daripada yang disukai "fixed-to-float", yang dapat mengurangi dividen mereka.
. "Menumbuhkan dividen Anda sebenarnya membuat saham Anda lebih menarik, " kata Azzarello. Memang, seiring pertumbuhan dividen, demikian juga hasil efektif pada investasi awal Anda.
Sophie Huynh, ahli strategi lintas aset di Societe Generale, mengatakan kepada BI bahwa ia memperkirakan AS akan berada dalam resesi ringan pada 2Q 2020. Namun, ia percaya bahwa downside untuk saham AS akan dibatasi oleh penurunan suku bunga Federal Reserve, dan serta dividen yang akan menarik investor yang berorientasi pada pendapatan.
Huynh menemukan bahwa saham AS cenderung mengungguli saham non-AS selama lebih dari setahun setelah The Fed memulai siklus penurunan suku bunga, dan dia merekomendasikan saham dengan sejarah pertumbuhan dividen, seperti Azzarello dari JPMorgan. Dia juga menemukan nilai yang lebih baik dalam stok pasar negara berkembang daripada perusahaan teknologi besar AS, yang menarik perhatian regulasi, menghadapi aturan pajak baru yang dapat mengurangi laba, dan menghadapi tekanan pada pertumbuhan pendapatan. Akhirnya, Huynh lebih suka topi besar S&P 500 daripada topi kecil Russell 2000 atas dasar yang kurang dimanfaatkan, secara umum, di tengah kekhawatiran tentang tingginya tingkat utang perusahaan.
Melihat ke depan
Ron Temple, kepala ekuitas AS di Lazard Asset Management, memperingatkan bahwa kegembiraan baru-baru ini tentang prospek kesepakatan perdagangan AS-Cina salah tempat. "Banyak investor meremehkan kesulitan dan potensi tingkat keparahan dari hubungan yang terkait keamanan nasional itu, dan meremehkan apa artinya ketika Anda beralih dari sekadar menjadi pesaing ekonomi menjadi musuh yang pada dasarnya strategis, " kata Temple kepada BI, dalam laporan lain. "Bahkan jika kita mencapai semacam kesepakatan, pertanyaannya adalah kapan AS menuduh Cina selingkuh, " tambahnya.
"Bahkan jika kita mendapatkan kesepakatan jangka pendek, saya pikir itu tidak mungkin bahwa Anda melihat tarif yang diberlakukan pergi, " lanjut Temple, mencatat bahwa ia percaya bahwa resesi ringan mungkin terjadi. "Ini mungkin sesuatu yang sangat pendek dan dangkal, tetapi dampaknya terhadap pendapatan perusahaan cenderung jauh lebih signifikan daripada yang akan terjadi. Dan jika Anda memiliki penilaian yang relatif tinggi di banyak bagian pasar, tidak ada banyak ruang untuk kesalahan, "dia memperingatkan.
