Bagi hampir semua orang di planet ini, menghasilkan $ 600 juta dalam satu tahun akan menjadi kesuksesan yang tak terbayangkan. Namun, bagi Ken Griffin, kepala miliarder hedge fund Citadel, sosok seperti itu mungkin menjadi perhatian. Dengan standar Citadel, salah satu dana lindung nilai yang paling sukses di dunia, laba pada tingkat itu menandai penurunan substansial dari keberhasilan di masa lalu. Meskipun angka tersebut masih merupakan keuntungan yang mencengangkan, bahkan di dunia yang mencolok dari hedge fund, ia juga memiliki beberapa analis berspekulasi bahwa masalah yang meluas yang dihadapi industri secara keseluruhan mungkin akhirnya tiba di pintu Griffin.
Penghasilan Lebih dari $ 1 Miliar Untuk 2014 dan 2015
Menurut pelaporan oleh Chicago Tribune , Griffin telah melihat pendapatan untuk dana lebih dari $ 1 miliar untuk masing-masing dari dua tahun terakhir. Data ini diambil dari Alpha Investor Institusional, yang telah memeringkat semua miliarder AS menurut kekayaan dan pendapatan selama 16 tahun terakhir. Untuk 2014 dan 2015, Griffin menduduki puncak daftar miliarder nasional dalam hal penghasilannya. Namun, sekarang, penduduk Illinois terkaya telah jatuh ke posisi keenam pada akhirnya, sebagian besar berkat tahun pendapatan terburuknya sejak 2008 ketika krisis keuangan melanda.
Efek "Trickle Down"?
Dampak negatif pada miliarder seperti Griffin telah disamakan oleh beberapa orang dengan semacam efek "trickle down". Walaupun sulit membayangkan apa pun yang mengalir ke orang-orang terkaya di dunia, frasa ini menunjukkan bahwa ketidakpastian investor yang lebih luas dan frustrasi dengan dana lindung nilai mungkin akhirnya mencapai nama-nama paling menonjol dalam industri. Selama bertahun-tahun, investor institusi dan individu menjadi semakin enggan untuk menjaga aset mereka diinvestasikan dalam dana lindung nilai. Dana ini telah membukukan pengembalian rendah (dan, dalam beberapa kasus, kerugian) sambil tetap membebankan biaya manajemen selangit. Kombinasi ini telah meyakinkan bahkan beberapa pengikut dana lindung nilai lama untuk memindahkan uang mereka ke daerah yang lebih stabil dan dapat diprediksi.
Meskipun demikian, segalanya tidak seburuk yang dialami Griffin. Miliarder itu masih bernilai sekitar $ 7, 9 miliar. Dalam kedua kasus, masih sulit untuk menentukan apakah angka Citadel untuk tahun lalu adalah kebetulan dalam aliran pengembalian mengesankan yang stabil, atau apakah mereka mencerminkan tren yang lebih luas tentang industri hedge fund pada umumnya. Namun, pergeseran dari model dana lindung nilai tradisional memiliki banyak manajer mencari strategi baru. Renaissance Technology, yang secara luas dipuji karena pendekatan kuantitatif dan algoritmiknya untuk berinvestasi, menjadikan bosnya James Simons menempati urutan teratas daftar peringkat pendapatan miliarder tahun ini, mungkin berkat inovasi metode yang konsisten dari dana tersebut.
