Apa itu Akun Discretionary?
Akun diskresioner adalah akun investasi yang memungkinkan broker resmi untuk membeli dan menjual sekuritas tanpa persetujuan klien untuk setiap perdagangan. Klien harus menandatangani pengungkapan diskresioner dengan broker sebagai dokumentasi persetujuan klien. Akun diskresioner kadang-kadang disebut sebagai akun terkelola; banyak rumah pialang memerlukan minimum klien (seperti $ 250.000) untuk memenuhi syarat untuk layanan ini, dan biasanya membayar antara 1 persen dan 2 persen per tahun dari aset yang dikelola (AUM) dalam biaya.
Memahami Akun Discretionary
Bergantung pada perjanjian khusus antara investor dan broker, broker mungkin memiliki tingkat garis lintang yang berbeda dengan akun diskresioner. Klien dapat menetapkan parameter terkait perdagangan di akun.
Misalnya, klien mungkin hanya mengizinkan investasi dalam saham blue-chip. Seorang investor yang mendukung investasi yang bertanggung jawab secara sosial dapat melarang broker untuk berinvestasi di saham perusahaan tembakau atau di perusahaan dengan catatan lingkungan yang buruk. Seorang investor dapat menginstruksikan broker untuk mempertahankan rasio tertentu dari saham terhadap obligasi tetapi mengizinkan kebebasan broker untuk berinvestasi dalam kelas-kelas aset ini sesuai dengan keinginan broker. Seorang pialang yang mengelola akun diskresioner terikat dengan instruksi dan batasan tersurat (jika ada) yang diuraikan oleh klien.
Jenis akun diskresioner baru berasal dari penasihat robo - layanan manajemen investasi otomatis yang dilakukan oleh algoritma dengan intervensi manusia minimal. Penasihat Robo biasanya mengikuti strategi indeks pasif yang mengikuti teori portofolio modern (MPT), tetapi juga dapat digunakan dengan batasan yang diinstruksikan oleh pengguna seperti berinvestasi secara sosial secara bertanggung jawab atau mengikuti strategi investasi tertentu sesuai pilihan mereka. Tidak seperti akun yang dikelola tradisional, akun yang disarankan robo memerlukan saldo akun minimum yang sangat rendah (seperti $ 5 atau bahkan $ 1) dan membebankan biaya yang sangat rendah (0, 25 persen per tahun, atau bahkan tanpa biaya).
Keuntungan dan Kerugian Akun Discretionary
Keuntungan pertama dari akun diskresioner adalah kenyamanan. Dengan anggapan bahwa klien mempercayai saran broker, memberikan keleluasaan broker untuk melakukan perdagangan akan menghemat waktu yang dibutuhkan klien untuk berkomunikasi dengan broker sebelum setiap potensi perdagangan. Untuk klien yang mempercayai brokernya tetapi ragu untuk menyerahkan kendali penuh, di sinilah pengaturan parameter dan pedoman berperan.
Kebanyakan broker menangani perdagangan untuk banyak klien. Kadang-kadang, broker menyadari adanya peluang pembelian atau penjualan tertentu yang bermanfaat bagi semua kliennya. Jika broker harus menghubungi klien satu per satu sebelum melaksanakan perdagangan, aktivitas perdagangan untuk beberapa klien pertama dapat mempengaruhi harga untuk klien pada akhir daftar. Dengan akun diskresioner, broker dapat melakukan perdagangan blok besar untuk semua klien, sehingga semua kliennya akan menerima harga yang sama.
Menyerahkan perdagangan akun Anda ke manajer portofolio memiliki risiko sendiri. Yang pertama berkaitan dengan biaya. Biasanya, akun diskresioner lebih mahal dibandingkan dengan akun non-diskresioner karena mereka menggunakan layanan manajer untuk menangani perdagangan Anda dan mengelola risiko. Manajer dana dan penasihat terikat oleh aturan fidusia yang mengharuskan mereka untuk bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka. Mereka mengenakan biaya secara triwulanan atau tahunan.
Risiko kedua berkaitan dengan kinerja. Sebuah studi tahun 2015 oleh Asset Risk Consultant (Arc) menemukan bahwa sekitar 50 persen dari portofolio aset telah berkinerja buruk di pasar dan menghasilkan pengembalian negatif. Hanya 20 persen memiliki pengembalian positif, yang dikenal sebagai alpha, sementara sisanya netral terhadap pasar.
Pengambilan Kunci
- Akun diskresioner adalah akun di mana klien menyerahkan kendali atas akun perdagangan mereka kepada broker atau penasihat, yang memilih dan melakukan perdagangan untuk mereka. Klien dapat menyesuaikan akun tersebut dengan menetapkan batasan atau preferensi untuk gaya atau tema investasi. Belakangan ini, penasihat robo juga menjadi instrumen populer untuk akun diskresioner. Keuntungan dari akun diskresioner termasuk eksekusi cepat perdagangan dan layanan ahli. Kerugian dari akun diskresioner termasuk biaya yang lebih tinggi dan kemungkinan kinerja negatif.
Pengaturan Akun Discretionary
Langkah pertama untuk membuat akun bebas adalah menemukan broker terdaftar yang menawarkan layanan ini. Bergantung pada rumah pialang, minimum akun mungkin diperlukan untuk membuat akun diskresioner. Misalnya, Fidelity menawarkan tiga tingkat akun terkelola, satu dengan investasi minimum $ 50.000 dan masing-masing dua lainnya membutuhkan minimum $ 200.000. Level akun yang dikelola dengan minimum yang lebih tinggi menawarkan menu layanan yang lebih luas dan biaya manajemen yang lebih rendah.
