DEFINISI Keamanan dengan Bunga Tetap
Keamanan dengan bunga tetap adalah instrumen utang seperti obligasi, surat utang, atau obligasi bermata emas yang digunakan investor untuk meminjamkan uang kepada perusahaan sebagai imbalan pembayaran bunga. Keamanan dengan bunga tetap membayar tingkat bunga tertentu yang tidak berubah selama umur instrumen. Nilai nominal dikembalikan ketika keamanan matang.
Di Inggris, sekuritas dengan bunga tetap disebut sebagai 'gilt' atau sekuritas bermata emas.
BREAKING DOWN Keamanan Bunga Tetap
Bunga tetap yang dibayarkan pada keamanan bunga tetap ditunjukkan dalam indenture trust pada saat penerbitan dan dibayarkan pada tanggal tertentu sampai obligasi jatuh tempo. Manfaat memiliki keamanan dengan bunga tetap adalah bahwa investor tahu dengan pasti berapa banyak bunga yang akan mereka peroleh selama jangka waktu obligasi. Selama entitas yang menerbitkan tidak default, investor dapat memprediksi dengan tepat berapa laba atas investasinya. Namun, surat berharga dengan bunga tetap juga memiliki risiko tingkat bunga. Karena tingkat bunga mereka tetap, sekuritas ini akan menjadi kurang bernilai ketika tingkat naik dalam lingkungan suku bunga yang meningkat. Namun, jika suku bunga turun, keamanan dengan bunga tetap menjadi lebih bernilai.
Sebagai contoh, mari kita asumsikan seorang investor membeli sekuritas obligasi yang membayar tingkat bunga tetap 5%, tetapi tingkat bunga dalam perekonomian meningkat menjadi 7%. Ini berarti bahwa obligasi baru diterbitkan pada 7%, dan Tom tidak lagi mendapatkan hasil terbaik dari investasinya. Karena ada hubungan terbalik antara harga obligasi dan suku bunga, nilai obligasi investor akan turun untuk mencerminkan suku bunga yang lebih tinggi di pasar. Jika ia memutuskan untuk menjual obligasi 5% untuk menginvestasikan kembali hasil dalam obligasi 7% yang baru, ia mungkin akan rugi, karena nilai pasar obligasi akan turun. Semakin lama jangka waktu obligasi dengan suku bunga tetap, semakin besar risiko bahwa suku bunga akan naik dan membuat obligasi kurang berharga.
Namun, jika tingkat bunga turun menjadi 3%, obligasi 5% investor akan menjadi lebih bernilai jika dia menjualnya, karena harga pasar obligasi meningkat ketika tingkat bunga menurun. Suku bunga tetap pada obligasi yang ada dalam lingkungan suku bunga menurun akan menjadi investasi yang lebih menarik daripada obligasi baru yang diterbitkan pada 3%.
Efek berbunga tetap kurang berisiko dibandingkan ekuitas, karena jika perusahaan dilikuidasi, pemegang obligasi dilunasi di hadapan pemegang saham. Namun, pemegang obligasi dianggap sebagai kreditor tanpa jaminan dan mungkin tidak mendapatkan kembali sebagian atau seluruh pokok pinjaman mereka karena mereka berada di baris berikutnya untuk kreditor terjamin.
Investor yang menghindari risiko mencari sumber pembayaran pendapatan yang stabil pada interval yang dapat diprediksi biasanya memilih surat berharga dengan bunga tetap. Contoh sekuritas dengan bunga tetap termasuk obligasi pemerintah, obligasi korporasi, sekuritas lanjutan, deposito berjangka, dll.
