Apa itu Likuiditas Keuangan?
Likuiditas finansial mengacu pada betapa mudahnya aset dapat dikonversi menjadi uang tunai. Aset seperti saham dan obligasi sangat likuid karena dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam beberapa hari. Namun, aset besar seperti properti, pabrik, dan peralatan tidak mudah dikonversi menjadi uang tunai. Misalnya, rekening giro Anda likuid, tetapi jika Anda memiliki tanah dan harus menjualnya, mungkin perlu berminggu-minggu atau berbulan-bulan untuk mencairkannya, membuatnya kurang likuid.
Memahami Likuiditas Keuangan
Uang tunai adalah aset paling likuid. Namun, beberapa investasi mudah dikonversi menjadi uang tunai seperti saham dan obligasi. Karena saham dan obligasi sangat mudah dikonversi menjadi uang tunai, mereka sering disebut sebagai aset likuid.
Aset investasi yang membutuhkan waktu lebih lama untuk dikonversi ke uang tunai mungkin termasuk saham yang disukai atau dibatasi, yang biasanya memiliki perjanjian yang menentukan bagaimana dan kapan mereka dapat dijual.
Pengambilan Kunci
- Likuiditas finansial mengacu pada betapa mudahnya aset dapat dikonversi menjadi uang tunai. Aset seperti saham dan obligasi sangat likuid karena dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam beberapa hari.
Koin, perangko, barang seni, dan barang koleksi lainnya kurang likuid daripada uang tunai jika investor menginginkan nilai penuh untuk barang tersebut. Misalnya, jika seorang investor menjual ke kolektor lain, mereka mungkin mendapatkan nilai penuh jika mereka menunggu pembeli yang tepat. Namun, barang tersebut dapat dijual dengan diskon sesuai nilainya jika dilakukan melalui dealer atau broker jika diperlukan uang tunai.
Tanah, real estat, atau bangunan dianggap sebagai aset yang paling tidak likuid karena butuh waktu berminggu-minggu atau berbulan-bulan untuk menjualnya.
Sebelum berinvestasi dalam aset apa pun, penting untuk diingat tingkat likuiditas aset karena mungkin sulit atau membutuhkan waktu untuk mengubahnya kembali menjadi uang tunai. Tentu saja, selain menjual aset, uang tunai dapat diperoleh dengan meminjam terhadap suatu aset. Sebagai contoh, bank meminjamkan uang kepada perusahaan, mengambil aset perusahaan sebagai jaminan untuk melindungi bank dari default. Perusahaan menerima uang tunai tetapi harus membayar kembali jumlah pinjaman semula ditambah bunga kepada bank.
Likuiditas di Pasar
Likuiditas pasar mengacu pada kemampuan pasar untuk memungkinkan aset dibeli dan dijual dengan mudah dan cepat, seperti pasar keuangan suatu negara atau pasar real estat.
Pasar untuk suatu saham adalah likuid jika sahamnya dapat dengan cepat dibeli dan dijual dan perdagangan memiliki dampak yang kecil pada harga saham. Saham perusahaan yang diperdagangkan di bursa utama biasanya dianggap likuid.
Jika pertukaran memiliki volume perdagangan yang tinggi, harga yang ditawarkan pembeli per saham (harga penawaran) dan harga yang bersedia diterima oleh penjual (harga permintaan) harus dekat satu sama lain. Dengan kata lain, pembeli tidak perlu membayar lebih untuk membeli saham dan akan dapat melikuidasi dengan mudah. Ketika spread antara harga bid dan ask melebar, pasar menjadi lebih tidak likuid. Untuk saham tidak likuid, spread bisa jauh lebih luas, sebesar beberapa poin persentase dari harga perdagangan.
Waktu hari juga penting. Jika Anda memperdagangkan saham atau investasi setelah jam kerja, mungkin ada lebih sedikit peserta pasar. Juga, jika Anda memperdagangkan instrumen luar negeri seperti mata uang, likuiditas mungkin kurang untuk euro selama, misalnya, jam perdagangan Asia. Akibatnya, spread tawaran-tawaran mungkin jauh lebih luas daripada yang Anda perdagangkan euro selama jam perdagangan Eropa.
Likuiditas Keuangan Di Pasar dan Perusahaan
Likuiditas untuk perusahaan biasanya mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menggunakan aset lancar untuk memenuhi kewajiban jangka pendek atau jangka pendeknya. Perusahaan juga diukur dengan jumlah uang tunai yang dihasilkannya di atas dan di luar kewajibannya. Kas yang tersisa yang harus dimiliki perusahaan untuk mengembangkan bisnisnya dan membayar pemegang saham melalui dividen disebut sebagai arus kas. Meskipun, artikel ini tidak akan membahas manfaat arus kas, memiliki kas operasi sangat penting bagi perusahaan baik dalam jangka pendek maupun untuk ekspansi jangka panjang.
Di bawah ini adalah tiga rasio umum yang digunakan untuk mengukur likuiditas perusahaan atau seberapa baik perusahaan dapat melikuidasi asetnya untuk memenuhi kewajibannya saat ini.
Rasio lancar (juga dikenal sebagai rasio modal kerja) mengukur likuiditas perusahaan dan dihitung dengan membagi aset lancar dengan kewajiban lancar. Istilah lancar mengacu pada aset atau liabilitas jangka pendek yang dikonsumsi (aset) dan lunas (liabilitas) kurang dari satu tahun. Rasio saat ini digunakan untuk memberikan kemampuan perusahaan untuk membayar kembali liabilitasnya (utang dan utang usaha) dengan asetnya (uang tunai, surat berharga yang diperdagangkan, inventaris, dan piutang usaha). Tentu saja, standar industri bervariasi, tetapi perusahaan idealnya memiliki rasio lebih besar dari 1, artinya mereka memiliki lebih banyak aset lancar terhadap liabilitas lancar. Namun, penting untuk membandingkan rasio dengan perusahaan sejenis dalam industri yang sama untuk perbandingan yang akurat.
Rasio cepat, kadang-kadang disebut rasio uji asam, identik dengan rasio saat ini, kecuali rasio tidak termasuk persediaan. Persediaan dihilangkan karena ini adalah yang paling sulit dikonversikan menjadi uang tunai jika dibandingkan dengan aset lancar lainnya seperti uang tunai, investasi jangka pendek, dan piutang dagang. Dengan kata lain, persediaan tidak likuid seperti aset lancar lainnya. Nilai rasio lebih dari satu biasanya dianggap baik dari sudut pandang likuiditas, tetapi ini tergantung industri.
Rasio arus kas operasi mengukur seberapa baik kewajiban lancar dicakup oleh arus kas yang dihasilkan dari operasi perusahaan. Rasio arus kas operasi adalah ukuran likuiditas jangka pendek dengan menghitung berapa kali perusahaan dapat melunasi utangnya saat ini dengan uang tunai yang dihasilkan pada periode yang sama. Rasio dihitung dengan membagi arus kas operasi dengan kewajiban lancar. Angka yang lebih tinggi lebih baik karena itu berarti perusahaan dapat menutupi kewajiban lancar lebih sering. Rasio arus kas operasi yang meningkat adalah tanda kesehatan keuangan, sementara perusahaan-perusahaan dengan rasio yang menurun mungkin memiliki masalah likuiditas dalam jangka pendek.
Intinya
Likuiditas penting di antara pasar, di perusahaan, dan untuk individu. Sementara nilai total aset yang dimiliki mungkin tinggi, perusahaan atau individu dapat mengalami masalah likuiditas jika aset tidak dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai. Untuk perusahaan yang memiliki pinjaman kepada bank dan kreditor, kurangnya likuiditas dapat memaksa perusahaan untuk menjual aset yang tidak ingin dilikuidasi untuk memenuhi kewajiban jangka pendek. Bank memainkan peran penting dalam pasar dengan meminjamkan uang tunai kepada perusahaan sambil memegang aset sebagai jaminan.
Likuiditas pasar sangat penting jika investor ingin dapat masuk dan keluar dari investasi dengan mudah dan lancar tanpa penundaan. Akibatnya, Anda harus memastikan untuk memantau likuiditas saham, reksa dana, keamanan atau pasar keuangan sebelum memasuki suatu posisi.
