Penjual pendek bertaruh besar-besaran terhadap Netflix Inc. (NFLX) menjelang hasil kuartal keempat raksasa streaming itu.
Dalam sebuah catatan penelitian, S3 Partners mengungkapkan bahwa minat pendek pada Netflix naik 45% menjadi $ 5, 36 miliar, mencerminkan banyaknya permintaan bearish pada saham sejak awal 2019. S3 menunjukkan investor menambahkan 1, 35 juta saham celana pendek baru dalam waktu kurang dari tiga minggu, mewakili kenaikan 9, 7%, dan bahwa sentimen negatif di sekitar saham meningkat dengan cepat pada hari-hari menjelang laporan pendapatan Netflix.
"Minggu ini, di depan pendapatan, kami telah melihat peningkatan penjualan pendek dengan 360.000 saham penjualan pendek tambahan pada sore ini, + 2, 4%, dan keseluruhan paparan singkat meningkat sebesar $ 541 juta, + 11, 2%, " Ihor Dusaniwsky, direktur pelaksana perusahaan teknologi dan analitik keuangan mengatakan dalam catatan itu, yang diterbitkan 17 Januari.
Peningkatan aktivitas penjualan pendek bertepatan dengan kenaikan tajam harga saham Netflix. Saham melonjak sekitar 50% dari level terendah pada Desember karena investor menaruh kekhawatiran lama untuk beristirahat dan memuji keputusan perusahaan untuk menaikkan harga antara 13% dan 18%.
Untuk penjual pendek, ini berarti menambah kerugian mark-to-market $ 1, 2 miliar dalam waktu kurang dari sebulan, menurut S3.
"Penjualan pendek NFLX telah menurun pada paruh kedua kuartal keempat 2019 tetapi mulai meningkat setelah tahun baru, meskipun harga saham NFLX mulai reli, " tulis Dusaniwsky. "Penjual pendek secara aktif menjual kekuatan harga NFLX, mencari pembalikan kembali ke kelemahan harga yang kami lihat pada bulan Desember."
Apakah Beruang Tepat untuk Bertaruh pada Hasil Netflix Mengecewakan?
Netflix menanggung setidaknya mendapat harapan mereka bahwa hasil kuartal keempat perusahaan akan underwhelm. Raksasa streaming menambahkan lebih banyak pelanggan daripada yang diperkirakan dan mengalahkan estimasi pendapatan juga. Namun, pada akhirnya, itu tidak cukup untuk memenuhi harapan yang tinggi - investor menyambut pengumuman dengan mengirim saham turun 2, 83% dalam perdagangan setelah jam kerja.
Dusaniwsky awalnya memperkirakan bahwa penjual pendek akan mulai menutupi posisi mereka jika saham terus reli setelah hasilnya, menambahkan bahwa harga saham Netflix dapat diatur untuk kembali ke tertinggi September 2018. Reaksi yang mengecewakan terhadap angka kuartal keempat sekarang mungkin mengaburkan kemungkinan skenario ini berjalan.
Penjual pendek mungkin sekarang memiliki alasan yang lebih besar untuk percaya bahwa panggilan bearish mereka dapat dibuktikan kebenarannya. Namun, itu juga benar bahwa mereka yang mulai bertaruh melawan saham pada awal tahun masih membutuhkan saham untuk jatuh sedikit lebih adil untuk menutup kerugian mereka.
