Saham Intel Corporation (INTC) telah terjual lebih dari 20% dalam tiga bulan terakhir, turun ke level terendah tujuh bulan di pertengahan $ 40-an. Ketegangan perdagangan China dan kepergian CEO Brian Krzanich yang tiba-tiba telah mengambil korban besar pada raksasa semikonduktor, yang sekarang telah turun ke bagian bawah daftar kinerja komponen Industri Dow. Kejatuhan dari rahmat ini tiba-tiba dan menyakitkan, dimulai pada 17 tahun tertinggi di atas $ 50-an.
Pembuat chip AS yang terpapar ke pasar Cina juga telah hancur dalam beberapa pekan terakhir, dipimpin oleh penurunan dramatis dalam Micron Technology, Inc. (MU) dan Skyworks Solutions, Inc. (SWKS). Kedua perusahaan memesan lebih dari setengah pendapatan tahunan mereka di negara Asia dan sekarang menghadapi hambatan politik yang dapat mengakhiri jangka panjang kenaikan pasar. Intel membukukan 23% dari pendapatannya di China, juga memaparkan sejumlah besar keuntungan kuartalan.
Grafik Jangka Panjang INTC (1999 - 2018)
Stok terpecah lima kali antara 1987 dan 2000, yang mendukung uptrend kuat yang didorong oleh lonjakan inovasi teknologi dan kebangkitan internet. Rally terhenti di $ 70 pada kuartal pertama 2000, menghasilkan mundur singkat diikuti oleh bouncing yang membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 75, 81 pada bulan Agustus. Itu gagal breakout satu minggu kemudian, bergabung dengan jagat raya teknologi yang luas di pasar beruang ganas yang berlanjut ke kuartal keempat tahun 2002.
Saham Intel mencapai posisi terendah di $ 12, 96 dan berubah lebih tinggi ke tahun 2003 tetapi gagal menembus resistansi di pertengahan $ 30-an. Penurunan berikutnya berlanjut ke paruh kedua dekade ini, memposting serangkaian tertinggi dan terendah yang lebih rendah. Tekanan jual meningkat secara dramatis pada tahun 2008, menghasilkan penurunan klimaks ke level terendah 12-tahun yang juga menandai berakhirnya tren turun sembilan tahun. Lambung berikutnya dibuka pada kecepatan siput, membutuhkan lebih dari lima tahun untuk menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke tertinggi 2003.
Saham tersebut mengukir koreksi bulat ke kuartal ketiga 2017 dan pecah, melonjak lebih tinggi ke tertinggi 18-tahun Juni 2018, menjelang penurunan stabil yang sekarang menguji rendah Februari di rendah $ 40-an. Gelombang terakhir uptick dipasang resistensi di level retracement Fibonacci 0, 618 dari tren turun multi-tahun sementara penurunan gagal breakout, meningkatkan kemungkinan untuk top jangka panjang. Osilator stochastics bulanan, yang memasuki siklus penjualan pada Januari 2018, baru saja memasuki level oversold. (Untuk lebih lanjut, lihat: Chip Lead Intel 'Menghilang' .)
INTC Short-Term Chart (2016 - 2018)
Sell-off menembus support 200 rata-rata eksponensial bergerak (EMA) dukungan di atas $ 40 pada bulan Agustus, memicu sinyal jual utama, dan sekarang telah mencapai 50% bear retracement pasar. Level ini telah selaras dengan 50% retracement dari uptrend 11-bulan ke level tertinggi bulan Juni, menyiapkan langkah untuk upaya pemulihan ke kuartal keempat. Namun, aksi harga tidak menunjukkan bukti bottom fishing, sementara EMA 50 dan 200 hari sekarang telah berguling, menghasilkan resistensi kuat pada dan di bawah $ 50.
Volume On-balance (OBV) telah bertahan relatif baik melalui penurunan, dengan banyak investor bertaruh bahwa AS dan Cina akan menggagalkan perjanjian perdagangan meskipun ada keributan politik. Stochastics bulanan pada level oversold mungkin mendukung pandangan ini, tetapi sekarang akan membutuhkan daya beli yang substansial untuk saham untuk melanjutkan lintasan bullishnya. Akibatnya, masuk akal untuk berdiri di sini dan menunggu klimaks penjualan yang mencapai support kuat pada level tinggi 2016 dan level reli reli 0, 786 di level $ 30-an. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Mengungkap Sentimen Pasar Dengan Volume On-Balance .)
Garis bawah
Intel telah memicu pembacaan teknis oversold setelah penurunan pertengahan tahun yang menyakitkan, tetapi pasokan overhead yang substansial dapat mengakhiri upaya pemulihan berikutnya dengan cepat, menetapkan panggung untuk penurunan iklim hingga $ 30-an. (Untuk bacaan tambahan, lihat: 'Risiko Terbesar' Intel Masih Tidak Terselesaikan .)
