Penurunan signifikan dalam harga jual rata-rata (ASP) untuk memori flash NAND dapat mengambil keuntungan besar dari penyedia penyimpanan termasuk Seagate Technology PLC (STX) dan Western Digital Corp (WDC), menurut satu tim analis pada Jalan.
Pada hari Selasa, saham pembuat perangkat keras teknologi jatuh pada laporan bearish dari Evercore ISI, di mana analis CJ Muse menurunkan peringkat Seagate menjadi berkinerja buruk dari "sejalan" dan memangkas peringkatnya di Western Digital menjadi berkinerja buruk dari "sejalan".
Kelemahan Harga NAND untuk Menimbang Stok Penyimpanan
Saham Seagate turun 2, 5% pada hari Rabu pagi di $ 48, 19, mencerminkan kenaikan 15, 2% year-to-date (YTD), dibandingkan dengan pengembalian S&P 500 yang 7, 7% pada tahun 2018. Sementara itu, saham Western Digital telah mengungguli pasar yang lebih luas ini. tahun. Perdagangan turun 0, 7% pada $ 59, 85, saham mencerminkan hampir 25% kerugian YTD.
Pandangan suram Evercore pada penjual hard drive dan perangkat penyimpanan memori flash menggemakan catatan dari beruang di Goldman Sachs yang mengurangi peringkat mereka pada saham Seagate bulan lalu, mengutip faktor-faktor siklus yang mendukung solusi hardware dan cloud generasi terbaru. Goldman menunjuk kelebihan pasokan di pasar solid-state disk drive (SSD) ditambah dengan harga yang lebih lemah untuk perusahaan yang menjual SSD dan hard disk drive (HDD).
Sementara saham Seagate telah rebound setelah catatan Goldman, sebagian berkat laba yang solid di kuartal terakhir, Muse tetap khawatir tentang "kepuasan sekitar harga NAND" dan "peningkatan risiko kanibalisasi HDD." Dia mengharapkan NAND ASP turun dengan "persentase dua digit rendah pada paruh pertama 2019, mengutip kesamaan dengan siklus harga yang dimulai pada akhir 2014 dan bertepatan dengan penurunan besar dalam permintaan perangkat penyimpanan. Analis memangkas target harganya untuk Seagate menjadi $ 45 dari $ 55, menyiratkan penurunan 6, 6% dari Rabu pagi.
Adapun Western Digital, korban lain dari "memburuknya penurunan harga NAND, " Muse mengurangi target harganya dari $ 100 menjadi $ 75, mencerminkan 25% terbalik dari level saat ini.
