Anda mungkin akrab dengan konsep risiko-hadiah, yang menyatakan bahwa semakin tinggi risiko investasi tertentu, semakin tinggi kemungkinan pengembaliannya. Tetapi banyak investor individu tidak mengerti bagaimana menentukan tingkat risiko yang sesuai yang harus ditanggung portofolio mereka. Artikel ini menyediakan kerangka kerja umum yang dapat digunakan oleh investor mana pun untuk menilai tingkat risiko pribadinya dan bagaimana tingkat ini terkait dengan berbagai investasi.
Konsep Risiko-Hadiah
Risk-reward adalah trade-off umum yang mendasari hampir semua hal dari mana pengembalian dapat dihasilkan. Setiap kali Anda menginvestasikan uang ke dalam sesuatu, ada risiko, baik besar atau kecil, bahwa Anda mungkin tidak mendapatkan uang Anda kembali - bahwa investasi mungkin gagal. Untuk menanggung risiko itu, Anda mengharapkan pengembalian yang mengkompensasi potensi kerugian Anda. Secara teori, semakin tinggi risiko, semakin banyak Anda harus menerima untuk memegang investasi, dan semakin rendah risiko, semakin sedikit Anda harus menerima, rata-rata.
Untuk sekuritas investasi, kita dapat membuat grafik dengan berbagai jenis sekuritas dan profil risiko / imbalannya.
Gambar oleh Julie Bang © Investopedia 2019
Meskipun bagan ini sama sekali tidak ilmiah, ini menyediakan pedoman yang dapat digunakan investor ketika memilih investasi yang berbeda. Terletak di bagian atas grafik ini adalah investasi yang memiliki risiko lebih tinggi tetapi mungkin menawarkan investor potensi yang lebih tinggi untuk pengembalian di atas rata-rata. Pada bagian bawah adalah investasi yang jauh lebih aman, tetapi investasi ini memiliki potensi pengembalian yang lebih rendah.
Menentukan Preferensi Risiko Anda
Dengan begitu banyak jenis investasi yang berbeda untuk dipilih, bagaimana investor menentukan seberapa besar risiko yang dapat dia tangani? Setiap individu berbeda, dan sulit untuk membuat model tabah yang berlaku untuk semua orang, tetapi di sini ada dua hal penting yang harus Anda pertimbangkan ketika memutuskan berapa banyak risiko yang harus diambil:
- Time Horizon: Sebelum Anda melakukan investasi, Anda harus selalu menentukan jumlah waktu yang Anda miliki untuk menyimpan uang Anda. Jika Anda memiliki $ 20.000 untuk diinvestasikan hari ini tetapi membutuhkannya dalam satu tahun untuk pembayaran uang muka pada rumah baru, menginvestasikan uang dalam saham berisiko tinggi bukan strategi terbaik. Semakin berisiko suatu investasi, semakin besar volatilitas atau fluktuasi harga. Jadi, jika horizon waktu Anda relatif singkat, Anda mungkin terpaksa menjual sekuritas Anda dengan kerugian besar. Dengan horizon waktu yang lebih lama, investor memiliki lebih banyak waktu untuk menutup kemungkinan kerugian dan oleh karena itu secara teoritis lebih toleran terhadap risiko yang lebih tinggi. Misalnya, jika $ 20.000 itu dimaksudkan untuk pondok tepi danau yang Anda rencanakan untuk dibeli dalam 10 tahun, Anda dapat menginvestasikan uangnya ke dalam saham berisiko tinggi. Mengapa? Karena ada lebih banyak waktu yang tersedia untuk memulihkan kerugian dan kemungkinan dipaksa untuk menjual posisi terlalu dini. Bankroll: Menentukan jumlah uang yang dapat Anda hilangkan adalah faktor penting lainnya dalam menentukan toleransi risiko Anda. Ini mungkin bukan metode investasi yang paling optimistis; Namun, itu yang paling realistis. Dengan hanya menginvestasikan uang yang Anda mampu kehilangan atau mampu mengikat selama beberapa waktu, Anda tidak akan dipaksa untuk menjual investasi apa pun karena masalah kepanikan atau likuiditas. Semakin banyak uang yang Anda miliki, semakin banyak risiko yang dapat Anda ambil. Bandingkan, misalnya, seseorang yang memiliki kekayaan bersih $ 50.000 dengan orang lain yang memiliki kekayaan bersih $ 5 juta. Jika keduanya menginvestasikan $ 25.000 dari kekayaan bersihnya ke dalam sekuritas, orang dengan kekayaan bersih yang lebih rendah akan lebih terpengaruh oleh penurunan daripada orang dengan kekayaan bersih yang lebih tinggi.
Piramida Risiko Investasi
Setelah memutuskan berapa banyak risiko yang dapat diterima dalam portofolio Anda dengan mengakui cakrawala waktu Anda dan bankroll, Anda dapat menggunakan pendekatan piramida risiko untuk menyeimbangkan aset Anda.
Gambar oleh Julie Bang © Investopedia 2020
Piramida ini dapat dianggap sebagai alat alokasi aset yang dapat digunakan investor untuk mendiversifikasi investasi portofolio mereka sesuai dengan profil risiko keamanan masing-masing. Piramida, yang mewakili portofolio investor, memiliki tiga tingkatan berbeda:
- Basis Piramida: Fondasi piramida mewakili bagian terkuat, yang mendukung semua yang ada di atasnya. Area ini harus terdiri dari investasi yang berisiko rendah dan memiliki pengembalian yang dapat diperkirakan. Ini adalah area terbesar dan terdiri dari sebagian besar aset Anda. Bagian Tengah: Area ini harus terdiri dari investasi berisiko menengah yang menawarkan pengembalian yang stabil sambil tetap memungkinkan apresiasi modal. Meskipun lebih berisiko daripada aset yang menciptakan basis, investasi ini harus tetap relatif aman. KTT: Dicadangkan khusus untuk investasi berisiko tinggi, ini adalah area terkecil dari piramida (portofolio) dan harus terdiri dari uang yang dapat Anda hilangkan tanpa dampak serius. Selain itu, uang di puncak harus cukup sekali pakai sehingga Anda tidak harus menjual sebelum waktunya dalam kasus di mana ada kerugian modal.
Garis bawah
Tidak semua investor diciptakan sama. Sementara beberapa lebih suka risiko lebih sedikit, investor lain lebih suka risiko lebih besar daripada mereka yang memiliki kekayaan bersih lebih besar. Keragaman ini mengarah pada keindahan piramida investasi. Mereka yang menginginkan lebih banyak risiko dalam portofolionya dapat meningkatkan ukuran puncak dengan mengurangi dua bagian lainnya, dan mereka yang menginginkan lebih sedikit risiko dapat meningkatkan ukuran pangkalan. Piramida yang mewakili portofolio Anda harus disesuaikan dengan preferensi risiko Anda.
Penting bagi investor untuk memahami gagasan risiko dan bagaimana penerapannya bagi mereka. Membuat keputusan investasi yang terinformasi tidak hanya mencakup meneliti sekuritas individual tetapi juga memahami keuangan dan profil risiko Anda sendiri. Untuk mendapatkan perkiraan sekuritas yang sesuai untuk tingkat toleransi risiko tertentu dan untuk memaksimalkan pengembalian, investor harus memiliki gagasan tentang berapa banyak waktu dan uang yang harus mereka investasikan dan pengembalian yang mereka cari.
