Apa itu Hedge Pendek?
Hedge pendek adalah strategi investasi yang digunakan untuk melindungi (lindung nilai) terhadap risiko penurunan harga aset di masa depan. Perusahaan biasanya menggunakan strategi untuk mengurangi risiko pada aset yang mereka hasilkan dan / atau jual. Lindung nilai pendek melibatkan menyingkat aset atau menggunakan kontrak derivatif yang lindung nilai terhadap potensi kerugian dalam investasi yang dimiliki dengan menjual pada harga tertentu.
Pengambilan Kunci
- Lindung nilai pendek melindungi investor atau pedagang terhadap penurunan harga. Ini adalah strategi perdagangan yang mengambil posisi pendek dalam aset di mana investor atau pedagang sudah lama. Produsen komoditas juga dapat menggunakan lindung nilai pendek untuk mengunci harga jual yang dikenal saat ini sehingga bahwa fluktuasi harga di masa depan tidak akan berpengaruh pada operasi mereka.
Memahami Hedge Pendek
Lindung nilai pendek dapat digunakan untuk melindungi dari kerugian dan berpotensi menghasilkan laba di masa depan. Bisnis pertanian dapat menggunakan lindung nilai singkat, di mana "lindung nilai antisipatif" sering terjadi.
Lindung nilai antisipatif memfasilitasi kontrak panjang dan pendek di pasar pertanian. Entitas yang menghasilkan komoditas dapat melakukan lindung nilai dengan mengambil posisi pendek. Perusahaan yang membutuhkan komoditas untuk memproduksi suatu produk akan berusaha mengambil posisi lama.
Perusahaan menggunakan strategi lindung nilai antisipatif untuk mengelola inventaris mereka dengan bijaksana. Entitas juga dapat berupaya menambah laba tambahan melalui lindung nilai antisipatif. Dalam posisi lindung nilai yang pendek, entitas berusaha untuk menjual komoditas di masa depan dengan harga yang ditentukan. Perusahaan yang ingin membeli komoditas mengambil posisi berlawanan dari kontrak yang dikenal sebagai posisi yang dilindung nilai. Perusahaan menggunakan lindung nilai singkat di banyak pasar komoditas, termasuk tembaga, perak, emas, minyak, gas alam, jagung, dan gandum.
Lindung Nilai Harga Komoditas
Produsen komoditas dapat mencari untuk mengunci tingkat penjualan yang disukai di masa depan dengan mengambil posisi pendek. Dalam hal ini, perusahaan mengadakan kontrak derivatif untuk menjual komoditas dengan harga tertentu di masa depan. Perusahaan kemudian menentukan harga kontrak derivatif di mana mereka berusaha untuk menjual dan ketentuan kontrak tertentu. Perusahaan biasanya memonitor posisi ini selama periode holding untuk persyaratan harian.
Seorang produsen dapat menggunakan lindung nilai maju untuk mengunci harga pasar saat ini dari komoditas yang mereka hasilkan, dengan menjual kontrak berjangka atau berjangka hari ini, untuk meniadakan fluktuasi harga yang mungkin terjadi antara hari ini dan ketika produk dipanen atau dijual. Pada saat penjualan, hedger akan menutup posisi pendek mereka dengan membeli kembali kontrak berjangka atau berjangka sambil menjual barang fisik mereka.
Contoh Praktis dari Pagar Pendek
Mari kita asumsikan Oktober dan Exxon Mobil Corporation (XOM) setuju untuk menjual satu juta barel minyak kepada pelanggan pada bulan Desember dengan harga jual berdasarkan harga pasar minyak mentah pada hari pengiriman. Perusahaan energi tahu bahwa ia dapat dengan nyaman mendapatkan keuntungan dari penjualan dengan menjual setiap barel seharga $ 50 setelah mempertimbangkan biaya produksi dan pemasaran.
Saat ini, komoditas diperdagangkan pada $ 55 per barel. Namun, Exxon percaya itu bisa jatuh selama beberapa bulan ke depan karena perang perdagangan antara Amerika Serikat dan Cina terus menekan pertumbuhan ekonomi global. Untuk mengurangi risiko downside, perusahaan memutuskan untuk melakukan lindung nilai pendek parsial dengan memendekkan 250 Minyak Mentah Desember 2019 Kontrak berjangka pada $ 55 per barel. Karena setiap kontrak berjangka minyak mentah mewakili 1000 barel minyak mentah, nilai kontraknya adalah $ 13.750.000 (250.000 x $ 55).
Pada saat pengiriman ke pelanggan pada bulan Desember, harga minyak telah jatuh dan sekarang diperdagangkan pada $ 49. Sebagai akibatnya, Exxon mencakup posisi pendeknya sebesar $ 12.250.000 (250.000 x $ 49) dengan laba $ 1.500.000 ($ 13.750.000 - $ 12.250.000). Oleh karena itu, lindung nilai singkat telah mengimbangi kerugian penjualan yang disebabkan oleh penurunan harga minyak.
