Obligasi sering dianggap polos dan membosankan jika dibandingkan dengan ekuitas. Ini mungkin terjadi, tetapi obligasi dapat memberikan tingkat stabilitas yang ekuitas, karena volatilitasnya, umumnya tidak dapat menyamai. Ini terutama berlaku untuk dana obligasi, yang dapat menyediakan sumber pendapatan yang aman dan stabil serta diversifikasi ke portofolio., kita akan melihat beberapa faktor, termasuk gaya investasi dan toleransi risiko, yang harus dipertimbangkan investor sebelum melakukan investasi dalam dana obligasi.
Generasi Penghasilan
Tujuan dari sebagian besar dana obligasi adalah untuk menghasilkan pengembalian bagi investor dengan berinvestasi dalam berbagai obligasi yang menghasilkan aliran pendapatan yang sehat dan konsisten. Untuk sebagian besar dana, tidak ada fokus pada apresiasi modal seperti ada dana ekuitas.
Investor harus, sebagai bagian dari proses penelitian mereka, menentukan apakah karakteristik penghasil pendapatan dana obligasi sesuai dengan tujuan investasi mereka. Sebagai contoh, seorang pensiunan investor yang fokus pada menambah penghasilannya mungkin cocok untuk investasi dana obligasi. Di sisi lain, pasangan yang ingin menghemat uang untuk pendidikan anak-anak mereka mungkin lebih baik menginvestasikan uang mereka dalam rencana 529 yang berinvestasi dalam saham, karena tujuan mereka adalah menumbuhkan uang mereka, sehingga ketika anak mencapai usia kuliah, mereka akan punya cukup untuk membiayai kuliah. Dalam hal ini, pensiunan investor paling khawatir tentang menghasilkan sumber pendapatan yang relatif dapat diandalkan, yang dapat disediakan oleh dana obligasi. Pasangan itu, di sisi lain, mencari pertumbuhan, bukan pendapatan. Dengan demikian, volatilitas jangka pendek dari investasi ekuitas bukan merupakan masalah, karena mereka tidak berniat untuk menggunakan uang untuk waktu yang lama.
Toleransi resiko
Secara umum, banyak dana obligasi dianggap berisiko lebih rendah karena, sebagian besar, pemegang obligasi akan menerima pokok obligasi selama obligasi tersebut dimiliki hingga jatuh tempo.
Namun, ada risiko gagal bayar, yang dapat menyebabkan hilangnya sebagian atau seluruh pokok pinjaman yang dapat membuat beberapa dana obligasi berisiko. Penting untuk menentukan risiko yang terlibat dalam investasi apa pun termasuk dana obligasi karena karakteristik risiko bervariasi.
Sebagai contoh, investor harus merasa sangat aman dalam dana yang sepenuhnya diinvestasikan dalam sekuritas yang didukung pemerintah, seperti Treasuries, tetapi harus lebih berhati-hati terhadap dana yang diinvestasikan dalam sekuritas yang didukung hipotek atau obligasi sampah karena instrumen ini memiliki risiko lebih tinggi.
Juga, karena dana obligasi dapat membeli cukup banyak obligasi sebagai bagian dari proses diversifikasi mereka, mereka dapat lebih efektif menyebarkan risiko mereka. Dengan kata lain, karena dana obligasi menyebar investasi investor ke sejumlah obligasi berbeda, investor lebih terisolasi terhadap kerugian besar daripada jika mereka berinvestasi dalam obligasi itu sendiri. Dengan demikian, dana obligasi cenderung menarik investor yang menolak risiko.
Manajemen portofolio
Sebagian besar dari kita tidak memiliki pengalaman atau keahlian untuk mengelola portofolio obligasi yang besar atau ukuran portofolio untuk mendapatkan portofolio obligasi yang terdiversifikasi dengan baik. Selain itu, banyak dari kita tidak punya waktu untuk mendedikasikan untuk melakukan penelitian menyeluruh, seperti bertemu dengan manajemen dan menganalisis dokumen Komisi Sekuritas dan Bursa. Namun, dana obligasi memiliki keunggulan yang sama dengan reksa dana mana pun karena memiliki manajer portofolio dan tim peneliti yang mencoba memilih sekuritas terbaik untuk ditambahkan ke portofolio dana. Oleh karena itu, ketika berinvestasi dalam dana obligasi, investor dapat mengambil manfaat dari investasi yang dikelola dan dapat memiliki saham dalam beberapa obligasi berbeda dengan biaya yang jauh lebih rendah daripada membeli obligasi itu sendiri.
Keuntungan Likuiditas
Salah satu investasi terbesar untuk dana obligasi adalah likuiditas relatif yang ditawarkannya kepada investor dibandingkan dengan investasi pada obligasi individu.
Jika seorang investor yang memiliki perusahaan obligasi perusahaan XYZ perlu menjual kepemilikannya dengan tergesa-gesa, dia harus memeriksa pasar, atau memeriksa dengan broker untuk penawaran saat ini dan melihat pihak mana yang mungkin tertarik untuk membeli obligasi. Ini bukan tugas yang sangat sulit, tetapi karena mungkin ada kurangnya permintaan untuk masalah ini, menjual keamanan dengan harga yang menguntungkan mungkin tidak mudah.
Sebaliknya, jauh lebih mudah melikuidasi posisi dalam dana obligasi. Jika seorang investor ingin menjual sebagian atau seluruh investasi, ia dapat dengan mudah melakukan pemesanan jual dengan broker dan itu akan dieksekusi malam itu atau mereka dapat melakukan penebusan dengan dana tersebut, yang perlu dieksekusi dalam waktu tujuh hari permintaan. Juga, ketika menjual dana obligasi biasanya ada sedikit perbedaan antara harga jual dan nilai pasar, tidak termasuk biaya transaksi.
Garis bawah
Dana obligasi bukan untuk semua orang, tetapi bagi mereka yang mencari manajemen profesional, diversifikasi dan menghasilkan pendapatan, mereka bisa melakukan triknya. Tentu saja, sebelum membeli sekuritas atau dana apa pun, tinjau kebutuhan dan tujuan Anda dan mintalah saran dari akuntan Anda atau penasihat lainnya.
