Apakah Teori Luasnya Pasar?
Luasnya teori pasar adalah metodologi analisis teknis yang memprediksi kekuatan pasar sesuai dengan jumlah saham yang naik atau turun pada hari perdagangan tertentu, atau seberapa banyak volume naik ada relatif terhadap volume turun.
Luasnya teori pasar sering juga disebut dengan luasnya indikator pasar.
Pengambilan Kunci
- Luasnya teori pasar menggunakan indikator luas untuk membantu menilai apakah indeks saham utama, atau pasar saham secara keseluruhan, cenderung naik atau turun. Indikator lebar melihat jumlah saham yang maju versus saham yang menurun, atau volume yang maju versus volume yang menurun. Indikator luas meningkat, di mana saham maju dan volume maju melebihi stok menurun dan volume menurun umumnya dianggap positif untuk kenaikan harga dalam indeks saham. Ketika indikator lebar menyimpang dengan indeks saham, mungkin memperingatkan kemungkinan perubahan dalam arah dalam indeks.
Memahami Luasnya Teori Pasar
Ada banyak cara untuk menganalisis luasnya pasar, yang secara sederhana merupakan kesehatan pasar saham secara keseluruhan. Kesehatan, atau penyakit ini, mungkin tidak terbukti hanya dengan melihat indeks pasar utama seperti S&P 500, Nasdaq 100, atau Dow Jones Industrial karena indeks ini hanya memiliki kelompok saham tertentu.
Luasnya biasanya ukuran berapa banyak saham yang naik relatif terhadap penurunan. Atau mungkin juga termasuk studi volume, seperti volume dalam stok meningkat versus volume dalam stok jatuh.
Indikator naik / turun mengukur jumlah saham yang naik dan turun untuk hari itu. Jika indikator luasnya meningkat, teori ini memprediksi bahwa pasar sehat dan kenaikan indeks berkelanjutan. Sebagai contoh, jika pasar terdiri dari 150 saham dan 95 saham mengalami kenaikan harga sementara 55 saham tidak mengalami perubahan atau penurunan harga, menurut luasnya teori pasar, pasar saat ini dianggap kuat atau naik.
Jika kenaikan / penurunan jatuh sementara indeks saham utama naik, ini menunjukkan bahwa lebih sedikit saham yang berpartisipasi dalam reli dan bisa memperingatkan lebih lanjut tentang penurunan indeks.
Indikator luas bukan sinyal waktu yang akurat. Meskipun mereka mungkin memperingatkan tentang penurunan, mereka tidak menunjukkan kapan itu akan terjadi. Demikian pula, kenaikan dalam indikator luas sementara indeks utama menurun memperingatkan bahwa tekanan beli sedang membangun dan indeks mungkin mulai naik segera juga.
Indikator luas sering bertindak bersama-sama dengan pergerakan harga dalam indeks. Misalnya, kenaikan indeks melihat kenaikan dalam indikator luasnya. Ini disebut konfirmasi. Ketika indikator lebar menyimpang, indikator ini memperingatkan kemungkinan perubahan arah indeks. Perubahan arah indeks tidak selalu diperingatkan terlebih dahulu oleh indikator luasnya.
Indikator Lebar Populer
Dua metode luas pasar yang populer meliputi Advance / Decline ratio (ADR) dan garis Advance / Decline (A / D line). ADR membandingkan jumlah saham yang ditutup lebih tinggi terhadap jumlah saham yang ditutup lebih rendah dari harga penutupan hari sebelumnya. Untuk menghitung rasio maju / turun, jumlah saham yang maju dibagi dengan jumlah saham yang menurun. Rasio muka / penurunan biasanya dihitung setiap hari.
Garis A / D mengubah perubahan uang muka dan menurun setiap hari dan hasilnya bersifat kumulatif. Setiap titik data dihitung dengan mengambil perbedaan antara jumlah masalah yang maju dan menurun dan menambahkan hasilnya ke nilai periode sebelumnya, seperti yang ditunjukkan oleh rumus berikut:
Garis A / D = (# Saham Advancing - # Saham yang Menurun) + Nilai Garis A / D Periode Sebelumnya
Indikator luas jangka pendek mencakup indeks kutu dan indeks Arms (TRIN). Indeks tick membandingkan jumlah saham yang membuat uptick versus downtick. Ini adalah indikator intraday.
Indeks Arms membandingkan rasio kenaikan / penurunan dengan volume naik / turun.
Indikator luas lainnya termasuk On Balance Volume (OBV), Rasio Volume Atas / Bawah, dan Indeks Penjumlahan McClennan.
Contoh Luasnya Teori Pasar Menganalisa S&P 500
S&P 500 dapat dibandingkan dengan garis A / D NYSE untuk memantau kekuatan atau kelemahan yang mendasarinya. Garis A / D NYSE sedang melihat semua saham yang terdaftar di NYSE, sementara S&P 500 hanya melacak kelompok 500 saham yang dipilih. Garis A / D NYSE memberikan ukuran yang lebih luas tentang bagaimana sebagian besar saham melakukan.
Grafik di bawah ini menunjukkan SPDR S&P 500 ETF (SPY) bersama dengan garis A / D NYSE. Pada awal 2018 S&P 500 bergerak lebih rendah, tetapi pada bulan April garis A / D NYSE sedang membuat tertinggi baru. S&P 500 berada di dekat tertinggi, namun akhirnya indeks mengikutinya dan membuat tertinggi baru seperti garis A / D.
TradingView
Sekali lagi, pada awal dan pertengahan 2019, garis NYSE A / D bergerak di atas tertinggi sebelumnya sebelum SPY bergerak di atas tertinggi yang sesuai. S&P 500 mengikuti dan melampaui level tertinggi sebelumnya.
