Tolok ukur yang tepat untuk melacak kinerja sektor perbankan tergantung pada jenis perbankan. Sebagai contoh, bank hanya komersial dapat dievaluasi sangat berbeda dari bank hanya ritel. Untuk lembaga simpan pinjam yang lebih kecil, tolok ukur standar termasuk margin bunga bersih, rasio antara ekuitas dan total aset, dan rasio penagihan piutang usaha. Perusahaan multinasional besar harus dilacak dengan profitabilitas, nilai rata-rata aset bersih dan indeks pasar yang dirancang untuk melacak kinerja keseluruhan satu sektor.
Tolok ukur lain dapat dipilih secara lebih khusus melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) atau reksa dana. Kemungkinan ETF dapat memberikan tolok ukur keseluruhan yang lebih baik untuk seluruh sektor daripada reksa dana.
Benchmarking Sektor
Istilah "tolok ukur" banyak digunakan dalam literatur keuangan, tetapi itu tidak selalu berarti hal yang sama dalam setiap situasi yang memungkinkan. Dalam tata kelola perusahaan dan konsultasi bisnis, misalnya, pembandingan adalah proses di mana satu perusahaan melacak kinerja dan mencoba meniru pesaing terkemuka. Investor dapat menetapkan tolok ukur sebagai tujuan dalam konteks strategi keuangan jangka panjang.
Pembandingan sektor berbeda. Investor dan analis melihat tolok ukur sektor sebagai titik referensi. Mereka dapat membandingkan kinerja portofolio mereka atau saham tertentu dengan kinerja umum dari seluruh industri.
Dalam hal pembandingan sektor perbankan, ini berarti melacak indeks pasar yang terkait dengan sektor jasa keuangan. Industri seperti perbankan, asuransi dan lainnya kemungkinan akan dimasukkan.
Indeks sektor perbankan dirancang untuk melacak kinerja pasar saham perusahaan perbankan besar. Dow Jones memiliki subindex spesifik (seperti Indeks Keuangan AS) yang didasarkan pada perusahaan dengan kapitalisasi pasar besar yang diperdagangkan di New York Stock Exchange.
Investor lain menghindari tolok ukur tertimbang dan melacak fundamental rata-rata perusahaan pelaporan publik dalam sektor tertentu.
Dasar-dasar Perbankan
Bank tidak semuanya homogen, sehingga setiap metrik fundamental mencerminkan lebih baik pada beberapa perusahaan daripada yang lain. Sebagian besar bank prihatin dengan margin bunga bersih mereka. Investor fundamental juga harus melihat rasio kapitalisasi rata-rata.
Suatu sektor cenderung berkorelasi lebih konsisten dengan kinerja ekonomi luas daripada perusahaan individual. Investor juga harus mengawasi kebijakan suku bunga, tindakan Federal Reserve dan nilai aset berharga tinggi,
Ekuitas sebagai Tolok Ukur
ETF dimaksudkan untuk mencerminkan atau secara dekat mencerminkan kinerja indeks. ETF populer yang melacak sektor perbankan termasuk SPDR Sektor Pilih Keuangan, ETF S&P Bank SPDR, dan Dana Indeks Komunitas Bank Asosiasi Komunitas Perbankan Nasdaq Amerika.
Sektor perbankan Amerika dapat juga diperbandingkan dengan reksa dana yang terdiri dari lima bank terbesar: Bank New York Mellon Corporation, Wells Fargo, Citigroup Inc., Bank of America dan JP Morgan Chase & Company.
