Mengingat volatilitas pasar saham baru-baru ini, investor bertanya-tanya apakah sudah waktunya untuk menjual saham mereka dan pindah ke obligasi korporasi yang agak lebih aman. Kita sering diingatkan bahwa obligasi adalah investasi yang lebih aman dan mereka cenderung bergerak berlawanan dengan saham dan memiliki korelasi negatif. Sebelum membuat keputusan drastis untuk menjual, mari kita melihat lebih dekat pada korelasi dan faktor penting lainnya yang harus masuk ke dalam keputusan Anda.
Saham Vs. Obligasi
Korelasi Saham dan Obligasi
Investor menggunakan obligasi sebagai diversifikasi di antara investasi saham, dan untuk menghasilkan pendapatan. Diversifikasi mengurangi risiko dan memaksimalkan pengembalian karena Anda telah berinvestasi dalam aset yang bereaksi berbeda terhadap kondisi pasar. Secara tradisional, obligasi telah disajikan sebagai investasi yang bergerak berlawanan arah dengan saham. Namun, ini tidak melukis gambaran lengkap dan perlu dilihat dalam konteks. Menurut laporan penelitian Morningstar, Inc., obligasi pemerintah memiliki korelasi negatif dengan saham tetapi obligasi korporasi tidak. (Untuk wawasan terkait, baca tentang obligasi korporasi dan risiko kredit.)
Ini berarti bahwa ketika saham kehilangan nilainya, obligasi korporasi kemungkinan besar juga akan kehilangan nilainya. Obligasi biasanya tidak akan turun sebanyak saham, yang memiliki sedikit perlindungan downside, tetapi portofolio keseluruhan masih akan menurun. Karena korelasi ini, Anda mungkin tidak lebih baik lari ke obligasi. Untuk membuat keputusan akhir, Anda harus melihat tujuan dan jadwal Anda untuk investasi Anda.
Sasaran dan Garis Waktu
Investor dengan horizon waktu yang lebih lama akan lebih cocok untuk tetap dengan alokasi aset yang tepat daripada mencoba dan mengatur waktu pasar. Sebagai contoh, adalah tepat untuk seorang investor yang 25 (atau bahkan 10) tahun lagi pensiun, untuk mengambil risiko ekstra dan membeli saham dengan harga lebih rendah. Pertumbuhan jangka panjang dari saham adalah tempat yang lebih baik bagi mereka untuk memiliki uang mereka. (Untuk wawasan terkait, baca tentang mencapai alokasi aset yang optimal.)
Semakin dekat Anda dengan pensiun, semakin rumit pertanyaan ini. Jika Anda membutuhkan investasi Anda untuk menghasilkan pendapatan, maka penting untuk memutuskan apakah obligasi korporasi atau saham dividen adalah tempat yang lebih baik bagi Anda. Pasar saham saat ini terlalu mahal. Beberapa di antaranya adalah karena suku bunga rendah. Investor dalam mencari hasil, oleh karena itu, telah pindah ke saham daripada obligasi. Dengan demikian Anda memiliki situasi di mana jika Anda tinggal di saham Anda bisa kehilangan modal.
Namun, suku bunga rendah tidak dapat dipertahankan selamanya. Ketika harga akhirnya naik, nilai nominal obligasi Anda akan menurun. Di mana Anda akan kehilangan modal lagi.
Dengan kedua area tersebut mengalami kerugian modal, Anda sekarang harus berusaha untuk menghasilkan dan kemampuan Anda untuk memerangi kehilangan modal. Ketika Anda berinvestasi dalam saham, Anda sebenarnya tidak kehilangan modal sampai Anda menjual. Jika Anda memiliki penghasilan yang cukup dari dividen dan sumber-sumber lain seperti pensiun, dan Anda tidak perlu menjual, Anda akan mendapatkan kembali modal Anda jika / ketika pasar kembali.
Dengan obligasi, ini lebih sulit. Jika Anda memiliki satu obligasi langsung dan menahannya hingga jatuh tempo, Anda akan melindungi modal Anda saat Anda mendapatkan nilai nominal kembali pada saat jatuh tempo. Jika Anda menggunakan reksa dana atau ETF untuk investasi obligasi Anda, Anda mungkin atau mungkin tidak kehilangan modal, tergantung keputusan manajer dana. Itu di luar kendali Anda.
Dalam hal membandingkan hasil, obligasi tingkat tinggi dengan jangka waktu lima hingga 10 tahun menghasilkan sangat mirip dengan saham, mulai dari 2, 0% hingga 3, 5%.
Karena kesamaan antara keduanya dan tidak memiliki banyak kendali atas obligasi, saham sepertinya merupakan tempat yang baik untuk sekarang. Ingatlah untuk tetap fokus pada saham dividen blue-chip seperti United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) dan The Coca-Cola Co. (KO). Kemudian ketika pasar turun, Anda tidak perlu terlalu khawatir daripada saham pertumbuhan baru yang tinggi. (tentang bagaimana dividen memengaruhi harga saham.)
Garis bawah
Di mana Anda berinvestasi harus dipengaruhi oleh tujuan dan jadwal Anda. Semakin jauh Anda dari masa pensiun, semakin sedikit Anda perlu khawatir tentang pasar hari ini, yang membuatnya lebih mudah untuk tetap pada alokasi aset Anda. Semakin dekat Anda dengan pensiun, semakin penting untuk memahami apa yang Anda butuhkan dari uang Anda dan kemudian memilih tempat yang tepat untuk investasi Anda. Dengan pasar saat ini, mereka yang mencari penghasilan akan lebih baik dalam ekuitas daripada obligasi.
