Definisi rasio Ev / 2p

Apa Rasio EV / 2P?

Rasio EV / 2P adalah rasio yang digunakan untuk menilai perusahaan minyak dan gas. Ini terdiri dari nilai perusahaan (EV) dibagi dengan cadangan terbukti dan kemungkinan (2P). Nilai perusahaan mencerminkan nilai total perusahaan. Terbukti dan mungkin (2P) mengacu pada cadangan energi, seperti minyak, yang kemungkinan besar akan pulih.

Formula untuk Rasio EV / 2P Adalah

$\begin{matrix} EV / 2P = \frac{Nilai Perusahaan}{Cadangan 2P} \\ dimana: \\ Cadangan 2P = Total cadangan terbukti dan terduga \\ Nilai Perusahaan = MC + Total Hutang - TC \\ MC = Kapitalisasi pasar \\ TC = Total kas dan setara kas \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {EV / 2P} = \ frac { text {Nilai Perusahaan}} { text {2P Reserves}} \ & \ textbf {di mana:} \ & \ text {2P Reserves} = \ text {Total cadangan terbukti dan terduga} \ & \ text {Nilai Perusahaan} = \ text {MC} + \ text {Total Hutang} - \ text {TC} \ & \ text {MC} = \ text { Kapitalisasi pasar} \ & \ text {TC} = \ text {Total kas dan setara kas} \ \ end {sejajar}$ EV / 2P = 2P Nilai ReservesEnterprise dimana: 2P Reserves = Total cadangan terbukti dan terdugaEnterprise Value = MC + Total Hutang − TCMC = Kapitalisasi pasarTC = Total kas dan setara kas

Cadangan 2P adalah total cadangan terbukti dan terduga. Cadangan yang terbukti cenderung dipulihkan, sedangkan cadangan yang mungkin lebih kecil kemungkinannya untuk dipulihkan daripada cadangan terbukti. Jumlah cadangan terbukti dan terduga diwakili oleh 2P.

Cara Menghitung Rasio EV / 2P

Dapatkan atau hitung nilai perusahaan dari perusahaan. EV sering dihitung untuk investor tetapi jika tidak, tambahkan kapitalisasi pasar dan total utang bersama dan kurangi uang tunai. Masukkan nilai EV dalam pembilang. Masukkan nilai cadangan 2P ke dalam penyebut dan bagikan ke dalam EV.

Apa Rasio EV / 2P Memberitahu Anda?

Nilai perusahaan dibandingkan dengan cadangan terbukti dan cadangan adalah metrik yang membantu analis memahami seberapa baik sumber daya perusahaan akan mendukung operasi dan pertumbuhannya. Idealnya, rasio EV / 2P tidak boleh digunakan secara terpisah, karena tidak semua cadangan sama. Namun, itu masih bisa menjadi metrik penting jika sedikit yang diketahui tentang arus kas perusahaan.

Cadangan dapat dibuktikan, kemungkinan, atau cadangan yang mungkin. Cadangan terbukti biasanya dikenal sebagai 1P, dengan banyak analis menyebutnya sebagai P90, atau memiliki probabilitas 90% untuk diproduksi. Cadangan yang mungkin disebut sebagai P50 atau memiliki kepastian 50% untuk diproduksi. Ketika digunakan bersama satu sama lain, itu disebut sebagai 2P.

Ketika kelipatan EV / 2P tinggi, itu berarti perusahaan melakukan perdagangan dengan premi untuk jumlah minyak tertentu di tanah. Sebaliknya, nilai yang rendah akan menyarankan perusahaan yang berpotensi diremehkan.

Rasio EV / 2P sebanding dengan rasio lain yang lebih umum digunakan dalam penilaian seperti nilai perusahaan atau rasio P / E. Rasio ini menyatakan nilai perusahaan sebagai kelipatan dari pendapatan atau aset.

Sangat penting untuk membandingkan rasio EV / 2P perusahaan dengan perusahaan sejenis dan dengan nilai historis rasio tersebut. Menggunakan perbandingan historis dan industri dapat membantu investor menentukan apakah suatu perusahaan dinilai terlalu rendah, dinilai terlalu tinggi, atau dihargai secara adil.

Pengambilan Kunci

Nilai perusahaan dibandingkan dengan cadangan terbukti dan terduga adalah metrik yang membantu analis memahami seberapa baik sumber daya perusahaan akan mendukung operasi dan pertumbuhannya. Rasio EV / 2P adalah rasio yang digunakan untuk menilai perusahaan minyak dan gas. Ini terdiri dari nilai perusahaan (EV) dibagi dengan cadangan terbukti dan kemungkinan (2P). Sangat penting untuk membandingkan rasio EV / 2P perusahaan dengan perusahaan sejenis dan dengan nilai historis rasio tersebut.

Contoh Rasio EV / 2P

Mari kita asumsikan bahwa sebuah perusahaan minyak memiliki nilai perusahaan sebesar $ 2 miliar dan cadangan terbukti dan terduga 100 juta barel:

$\begin{matrix} EV / 2P = \frac{$ 2 Milyar}{$ 100 Juta} = 20 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {EV / 2P} = \ frac { $ 2 \ text {Billion}} { $ 100 \ text {Million}} = 20 \\ \ end {aligned}$ EV / 2P = $ 100 Juta $ 2 Miliar = 20

Rasio EV / 2P = 20 atau perusahaan memiliki 20 kelipatan. Dengan kata lain, perusahaan dihargai 20 kali lipat dari nilai perusahaannya menjadi cadangan 2P.

Apakah 20 kelipatan tinggi, rendah, atau cukup dihargai tergantung pada perusahaan minyak lain dalam industri yang sama.

Perbedaan Antara Rasio EV / 2P dan EV / EBITDA

Nilai perusahaan dibandingkan dengan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi juga disebut sebagai kelipatan perusahaan. Rasio EV / EBITDA membandingkan bisnis minyak dan gas, bebas dari utang, dengan EBITDA. Ini adalah metrik penting karena perusahaan minyak dan gas biasanya memiliki banyak hutang dan EV termasuk biaya melunasinya. Dengan menghapus hutang, analis dapat melihat seberapa baik perusahaan dinilai.

Rasio EV / 2P di sisi lain juga menggunakan nilai perusahaan dalam formulanya, tetapi alih-alih menggunakan EBITDA, rasio tersebut mencakup cadangan terbukti dan terduga (2P). Rasio EV / 2P penting ketika menilai potensi atau kemungkinan pertumbuhan perusahaan minyak karena cadangan 2P yang terbukti dan mungkin akan dipulihkan.

Keterbatasan rasio EV / 2P

Seperti disebutkan sebelumnya, rasio EV / 2P termasuk total hutang dalam perhitungannya karena nilai perusahaan juga termasuk total hutang. Perusahaan-perusahaan minyak biasanya membawa hutang dalam jumlah besar di neraca mereka, yang merupakan hal biasa bagi industri. Hutang digunakan untuk membiayai rig minyak, peralatan, dan biaya eksplorasi.

Akibatnya, hutang ekstra akan menempatkan EV perusahaan minyak pada penilaian yang jauh lebih tinggi daripada kebanyakan industri lain yang membawa lebih sedikit utang. Investor harus menyadari struktur modal unik perusahaan minyak dan gas ketika menggunakan metrik penilaian apa pun termasuk rasio EV / 2P.

Daftar Isi: