Peringkat kredit memberikan ukuran yang bermanfaat untuk membandingkan sekuritas pendapatan tetap, seperti obligasi, tagihan, dan wesel. Sebagian besar perusahaan menerima peringkat berdasarkan kekuatan keuangan, prospek, dan riwayat masa lalu mereka. Perusahaan yang memiliki tingkat utang yang dapat dikelola, potensi pendapatan yang baik, dan catatan pembayaran utang yang baik akan memiliki peringkat kredit yang baik.
Tingkat investasi mengacu pada kualitas kredit perusahaan. Untuk dianggap sebagai masalah tingkat investasi, perusahaan harus diberi peringkat 'BBB' atau lebih tinggi oleh Standard and Poor's atau Moody's. Peringkat apa pun di bawah peringkat 'BBB' ini dianggap sebagai peringkat non-investasi. Jika perusahaan atau obligasi diberi peringkat 'BB' atau lebih rendah itu disebut sebagai junk grade, dalam hal ini kemungkinan perusahaan akan membayar utangnya yang dikeluarkan dianggap spekulatif.
Pengambilan Kunci
- Peringkat kredit memberikan ukuran yang berguna untuk membandingkan sekuritas pendapatan tetap, seperti obligasi, tagihan, dan wesel. Setiap pembelian atau penjualan obligasi, wesel atau wesel, akan memiliki peringkat kredit terkait. Di bidang keuangan, sekuritas pendapatan tetap pemerintah dan swasta, seperti obligasi dan wesel, dianggap sebagai peringkat investasi jika mereka memiliki risiko gagal bayar yang rendah.
Setiap pembelian atau penjualan obligasi, tagihan atau wesel, akan memiliki peringkat kredit terkait. Peringkat ini berubah seiring waktu seiring kekuatan perusahaan dan beban utang yang berubah. Jika sebuah perusahaan mengambil lebih banyak hutang daripada yang bisa ditangani atau jika prospek pendapatannya melemah, itu akan menurunkan peringkat perusahaan. Jika ia mengurangi utangnya atau menemukan cara untuk meningkatkan potensi pendapatan, peringkat perusahaan biasanya akan meningkat.
Sekuritas Mana Yang Dianggap Tingkat Investasi?
Di bidang keuangan, sekuritas pendapatan tetap pemerintah dan swasta, seperti obligasi dan wesel, dianggap sebagai peringkat investasi jika mereka memiliki risiko gagal bayar yang rendah. Tingkat investasi ditentukan berdasarkan skala relatif oleh lembaga pemeringkat kredit seperti Standard & Poor's dan Moody's. Peringkat kredit tersebut menunjukkan kemampuan dan kemauan organisasi peminjam untuk membayar utangnya dan didasarkan pada banyak indikator keuangan dan ekonomi yang memengaruhi kelayakan kredit peminjam. Efek dengan peringkat BBB atau lebih dari Standard and Poor's atau Baa3 atau lebih dari Moody's dianggap sebagai peringkat investasi.
Peringkat Kredit dan Kelaikan Kredit
Peringkat kredit merupakan pernyataan berwawasan ke depan tentang kelayakan kredit dan risiko kredit organisasi tertentu dalam memenuhi kewajiban keuangannya. Peringkat kredit menunjukkan risiko default untuk utang individu, obligasi pemerintah kota, obligasi pemerintah, atau sekuritas yang didukung hipotek (MBS).
Ketika membangun peringkatnya, lembaga pemeringkat kredit memperhitungkan banyak sekali faktor yang muncul dengan pandangan yang seimbang tentang risiko kredit. Leverage, arus kas, pendapatan, rasio cakupan bunga, dan rasio keuangan lainnya adalah indikator umum yang dipertimbangkan oleh lembaga pemeringkat kredit untuk menetapkan peringkat investasi pada sekuritas tertentu.
Keamanan memiliki peringkat peringkat investasi jika peringkatnya berada dalam kisaran Aaa hingga Baa3 dari Moody's atau AAA hingga BBB- untuk Standard & Poor's. Sekuritas perusahaan memiliki peringkat peringkat investasi jika memiliki kapasitas yang kuat untuk memenuhi komitmen keuangannya.
Peringkat BBB- dari Standard & Poor's dan Baa3 dari Moody's mewakili peringkat serendah mungkin untuk sekuritas yang dianggap sebagai peringkat investasi. Peringkat BBB- dan Baa3 menunjukkan bahwa perusahaan yang menerbitkan sekuritas tersebut memiliki kapasitas yang memadai untuk memenuhi kewajibannya, tetapi dapat mengalami kondisi ekonomi yang buruk dan perubahan keadaan keuangan.
Peringkat BBB- dari Standard & Poor's dan Baa3 dari Moody's mewakili peringkat serendah mungkin untuk sekuritas yang dianggap sebagai peringkat investasi.
Kehilangan Peringkat Tingkat Investasi
Merupakan hal biasa bagi suatu keamanan untuk kehilangan peringkat peringkat investasinya. Alasan peristiwa semacam itu bervariasi dan dapat dikaitkan dengan perubahan dalam lingkungan bisnis secara keseluruhan seperti resesi, masalah khusus industri atau masalah keuangan perusahaan.
Anda harus mengambil peringkat dari lembaga pemeringkat kredit dengan hati-hati.
Jika ada resesi, kemungkinan banyak perusahaan berjuang untuk menghasilkan arus kas yang cukup untuk menutupi bunga dan pembayaran pokok mereka, dan lembaga kredit dapat menurunkan peringkat perusahaan di seluruh sektor. Perubahan dalam teknologi atau munculnya saingan dalam suatu industri juga dapat menjamin penurunan peringkat sekuritas dari tingkat investasi ke tingkat spekulatif. Alasan umum lainnya untuk hilangnya peringkat investasi sekuritas adalah karena masalah perusahaan, seperti mengambil terlalu banyak leverage, masalah dengan penagihan piutang usaha dan perubahan peraturan.
Anda harus mengambil peringkat dari lembaga pemeringkat kredit dengan hati-hati. Selama krisis keuangan tahun 2007-08, menjadi jelas bahwa lembaga pemeringkat kredit menyesatkan publik dengan memberikan peringkat AAA ke pasar sekuritas berbasis mortgage yang sangat kompleks. Ternyata MBS ini adalah investasi berisiko tinggi dan peringkat mereka segera diturunkan ke tingkat spekulatif dari peringkat investasi.
