Keuntungan kuat pasar saham sebesar 14, 7% sejauh ini pada tahun 2019, sebagaimana diukur oleh Indeks S&P 500 (SPX) pada pembukaan hari ini, telah mengangkat sejumlah besar saham, dan banyak investor memperkirakan kenaikan lebih banyak karena ekonomi menguat. Goldman Sachs mengatakan, "pertumbuhan PDB riil akan rebound ke 3, 0% di 2Q dari laju 0, 7% di 1Q yang mencakup 34 hari penutupan pemerintah federal, " menurut laporan terbaru US Weekly Kickstart perusahaan.
Namun, peningkatan pasar juga menarik saham yang dapat berubah menjadi pecundang besar, dilanda oleh masalah industri-spesifik dan perusahaan-spesifik. Laporan US Quarterly Chartbook terbaru Goldman mengidentifikasi 40 saham yang analis mereka perkirakan akan turun secara signifikan, dengan enam saham teratas ini dengan penurunan hampir 20% atau lebih: Juniper Networks Inc. (JNPR), Church & Dwight Co. Inc. (CHD), Clorox Co. (CLX), Realty Income Corp (O), Ventas Inc. (VTR), dan The Hershey Co. (HSY).
6 Saham Siap untuk Penurunan Tajam
(Kelemahan ke Target Harga Goldman Sachs)
- Juniper Networks, -25, 7% Gereja & Dwight, -25, 5% Clorox, -25, 4% Pendapatan Realty, -23, 9% Ventas, -19, 8% Hershey, -19, 8%
Signifikansi Bagi Investor
Sementara perkiraan konsensus melihat EPS agregat untuk S&P 500 turun 2% tahun-ke-tahun untuk 1Q 2019, menurut Goldman, perusahaan yang paling rentan mungkin menghadapi bahkan laba yang lebih curam dan penurunan penjualan untuk kuartal dan tahun saat mereka menghadapi variasi headwinds. Ini bisa membebani harga saham mereka.
Untuk menggambarkan kekuatan negatif yang membebani enam saham yang tercantum di atas, kita melihat lebih dekat pada Juniper, Clorox, dan Hershey.
Juniper Networks merancang dan menjual produk dan layanan yang digunakan untuk mengelola jaringan komputer, termasuk yang mendukung layanan cloud. Ini adalah "industri yang sangat dinamis" yang para pemainnya "selalu mencari arsitektur yang paling hemat biaya dan efisien, " seperti yang dikatakan CEO Juniper Rami Rahim kepada Barron.
Banyak dari pelanggan ini memang beralih ke produk berbiaya lebih rendah, dan "tingkat konsentrasi pelanggan yang tinggi dalam bisnis kami" berarti bahwa Rahim dan Juniper memiliki basis pelanggan yang dapat mempengaruhi harga. Memang, Juniper telah melihat penurunan pendapatan dalam menghadapi meningkatnya persaingan dari saingan seperti Cisco Systems Inc. (CSCO) dan keputusan oleh pelanggan besar seperti Amazon.com Inc. (AMZN) untuk mengganti gigi Juniper dengan alternatif lain, Mencari Alpha laporan.
Clorox telah berkembang dari basisnya di pemutih cucian untuk menawarkan berbagai produk rumah tangga, makanan, dan perawatan pribadi. Namun, konsumen menjepit perusahaan-perusahaan seperti Clorox "telah berjuang untuk menyesuaikan preferensi konsumen yang berubah untuk alternatif lokal dan ramah lingkungan, sementara pertumbuhan yang kental di pasar negara berkembang dan dolar yang kuat telah melukai pemain multinasional, " artikel Barron lain mengamati.
Meskipun demikian, Clorox mengalahkan estimasi EPS untuk kuartal fiskal terbaru sebesar 7, 7%, dan memperkirakan bahwa penjualan organik meningkat sebesar 2% menjadi 4%. Bonnie Herzog, seorang analis di Wells Fargo, jauh lebih optimis daripada Goldman tentang saham itu, memberi peringkat kinerja pasar.
Hershey, pembuat cokelat terkenal, menghadapi peningkatan biaya pengiriman dan meningkatnya persaingan yang mengancam pangsa pasarnya. Penjualan Amerika Utara turun 0, 3% di 4Q 2018, per CNBC.
Melihat ke depan
Investor mungkin menghadapi risiko penurunan dengan perusahaan lain dalam daftar Goldman, juga. Ini termasuk 16 saham yang perkiraan perusahaan akan turun 10% atau lebih. Jika PDB terus melambat dan jika margin keuntungan terus berkontraksi, banyak lagi saham yang bisa berisiko mengalami kemunduran yang tajam.
