2013 melihat kemajuan yang signifikan dalam hal implementasi ketentuan ketat dari Dodd-Frank Wall Street Reform dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen. Disebut sebagai "Aturan Volcker", bagian utama dari Undang-Undang Dodd-Frank melarang "perdagangan eksklusif" tetapi memungkinkan kegiatan seperti penjaminan emisi, pembuatan pasar, mitigasi risiko, dan lindung nilai untuk aktivitas perdagangan pihak ketiga. Seluruh UU bersifat kompleks, dan praktik standar masih harus diselesaikan. Perusahaan keuangan memperoleh pendapatan yang signifikan dari divisi perdagangan, termasuk bank investasi global yang besar, merasakan panas dari pembatasan regulasi pada perdagangan ini, dan sebagai hasilnya, pendapatan perdagangan menurun.
Dengan perkembangan ini sebagai latar belakang, mari kita lihat kinerja beberapa perusahaan perdagangan terkemuka di masa lalu dan yang membuatnya masuk dalam daftar perusahaan perdagangan top (berdasarkan pada pendapatan perdagangan). Sebagian besar perusahaan perdagangan tetap menjadi bagian dari bank investasi global yang lebih besar, dan rincian khusus untuk pendapatan perdagangan telah bersumber dari laporan tahunan atau sumber lain, sebagaimana tersedia.
- Barclays PLC (BCS): Meskipun Barclays yang berbasis di London tidak secara langsung melaporkan pendapatan perdagangan, laporan tahunannya memang memberikan wawasan. Berdasarkan histogram "Pendapatan perdagangan harian bank investasi" yang tersedia, omset perdagangan untuk Barclays mencapai GBP 10, 66 miliar atau $ 17, 6 miliar, mengamankannya posisi teratas dalam daftar perusahaan perdagangan untuk tahun 2013. JPMorgan Chase & Co. (JPM): Salah satu bank investasi terbesar, JPMorgan berhasil mengamankan total pendapatan perdagangan $ 20, 26 miliar, dengan $ 15, 5 miliar berasal dari perdagangan pendapatan tetap, mata uang, dan komoditas (FICC) dan sisanya $ 4, 76 miliar dari perdagangan ekuitas. JPMorgan tetap menjadi satu-satunya perusahaan perdagangan yang sedikit meningkat pada pendapatan perdagangan dibandingkan dengan tahun sebelumnya, dengan kenaikan sekitar 2%. Citigroup, Inc. (C): Citigroup mengelola pendapatan $ 13, 1 miliar dalam perdagangan FICC dan $ 3, 02 miliar dalam perdagangan ekuitas, total $ 16, 12 miliar untuk 2013. Seperti kebanyakan perusahaan perdagangan lainnya, ia memiliki penurunan marjinal sekitar 2, 8% dalam pendapatan perdagangan. Goldman Sachs Group, Inc. (GS): Raksasa keuangan ini diketahui menghasilkan sebagian besar pendapatannya dari aktivitas perdagangan lintas ekuitas dan FICC, namun, ini telah menurun dari 78% menjadi hanya 45% antara 2009 dan 2014.
Perdagangan keseluruhan menghasilkan $ 15, 7 miliar pada 2013 untuk Goldman Sachs. Membandingkan tahun-ke-tahun, Goldman memimpin paket untuk memiliki penurunan terbesar dalam pendapatan perdagangan, sekitar 15% antara 2012 dan 2013.
- Bank of America Merrill Lynch (BAC): Dibentuk oleh mega merger Bank of America dan Merrill Lynch, perusahaan ini melaporkan pendapatan perdagangan $ 13, 59 miliar pada 2013, penurunan sekitar 4, 8% dibandingkan 2012. Deutsche Bank AG (DB): Deutsche Bank yang berbasis di Jerman melaporkan total penjualan & perdagangan pendapatan € 9, 6 miliar (sekitar $ 13, 15 miliar). Pendapatan perdagangan dari utang dan produk lainnya berkontribusi € 6, 9 miliar, sementara penjualan ekuitas dan perdagangan menyumbang € 2, 7 miliar. Morgan Stanley (MS): Morgan Stanley yang berkantor pusat di New York adalah bank investasi mapan dengan pendapatan signifikan yang berasal dari perdagangan. Pendapatan perdagangan keseluruhan untuk 2013 adalah $ 10, 81 miliar, penurunan sekitar 2, 7% dibandingkan tahun sebelumnya. HSBC Holdings plc (HSBC): HSBC yang berbasis di London melaporkan pendapatan perdagangan bersih $ 6, 921 miliar, yang mengarah pada pendapatan perdagangan bersih $ 8, 69 miliar. UBS Group, Inc. (UBS): Pada 2013, bank investasi yang berbasis di Swiss, UBS melaporkan pendapatan perdagangan dari ekuitas CHF 4, 03 miliar; pendapatan dari valuta asing, nilai tukar, dan kredit CHF1.59 miliar; dan total pendapatan perdagangan CHF 5, 69 miliar (sekitar $ 5, 058 miliar) Credit Suisse (DHY): Daftar sepuluh besar perusahaan dagang berakhir dengan bank investasi Swiss lainnya. Credit Suisse melaporkan pendapatan perdagangan sebesar CHF 2, 75 miliar (sekitar $ 2, 475 miliar).
Garis bawah:
Karena kontribusinya yang signifikan untuk menghasilkan pendapatan secara keseluruhan, perdagangan terus menjadi aliran bisnis yang paling menarik di antara bank investasi global. Ketika peraturan yang lebih ketat diberlakukan setiap hari, bisnis perdagangan dan pendapatan pasti akan terkena dampaknya, seperti yang terjadi pada bank-bank seperti Goldman Sachs. Ke depan, perusahaan perdagangan dan divisi perdagangan masing-masing dalam bank global besar harus mengambil pendekatan inovatif untuk mempertahankan keunggulan mereka dalam perdagangan.