Ada dua fungsi bank investasi yang diakui secara luas: intermediasi pasar modal dan perdagangan. Ini berbeda dan terpisah dari fungsi yang biasanya terkait dengan bank komersial, yang menerima setoran dan memberikan pinjaman. Bank investasi adalah agen penting pembentukan modal dan penetapan harga. Mereka juga membantu mengoordinasikan konsumsi sekarang dan masa depan.
Meskipun fungsi perbankan investasi dan perbankan komersial berbeda, perbedaan antara investasi dan bank komersial lebih bermakna di Amerika Serikat daripada di bagian dunia lainnya.
Bank Investasi Vs. Bank komersial
Pada tahun 1933, Kongres AS meloloskan Glass-Steagall Act. Salah satu ketentuan utama dari Undang-Undang tersebut menciptakan perbedaan hukum antara operasi bank investasi dan bank komersial. Selain itu, menjadi ilegal bagi perusahaan mana pun untuk melakukan keduanya atau bagi perusahaan induk mana pun untuk memiliki perusahaan asosiasi dari kedua jenis itu.
Bank investasi tidak lagi dapat menerima simpanan atau memberikan pinjaman. Bank-bank komersial tidak bisa lagi memiliki kepentingan keamanan di AS, meskipun tidak ada pembatasan seperti itu berlaku untuk investasi asing. Rintangan-rintangan ini mereda dengan Gramm-Leach-Bliley Act 1999.
AS tetap menjadi satu-satunya negara yang secara hukum memisahkan investasi dan perbankan komersial.
Perbankan Investasi dan Pengembangan Modal
Dalam ekonomi campuran kontemporer, baik pemerintah dan perusahaan besar bergantung pada bank investasi untuk mengumpulkan dana. Secara historis, bank investasi mencocokkan sekuritas yang menjual dengan investor tersebut. Ini dikenal sebagai "menambah likuiditas" ke pasar.
Untuk peran mereka, bankir investasi dihargai sebagai perantara, atau perantara. Dengan mencocokkan produsen dengan penabung, pengembangan keuangan menjadi lebih efisien dan bisnis tumbuh lebih cepat.
Ada beberapa perdebatan tentang mengapa biaya intermediasi keuangan naik selama sebagian besar abad ke-20. Biaya sebagian besar bentuk bisnis lainnya menurun selama periode yang sama, namun persentase transaksi keuangan yang terjadi pada bankir investasi meningkat. Ini sepertinya mengindikasikan bahwa industri menjadi kurang efisien.
Mengkoordinasikan Konsumsi Masa Lalu dan Masa Depan
Bank investasi bekerja dengan bank komersial untuk membantu menentukan suku bunga pasar yang berlaku. Meskipun ada tingkat bunga yang berbeda untuk produk komersial dan investasi, semua tingkat bunga saling mempengaruhi.
Misalnya, jika dimungkinkan untuk mendapatkan bunga 2% pada sertifikat deposito dua tahun atau bunga 4% pada Treasury dua tahun, investor akan menaikkan harga Treasurys (mengurangi hasil) dan menjauh dari obligasi (menaikkan suku bunga yang ditawarkan bank). Dengan cara ini, suku bunga selalu cenderung bergerak ke arah satu sama lain.
Suku bunga pasar juga menentukan seberapa menguntungkan menabung dan seberapa mahal meminjam. Ini membantu mengoordinasikan penggunaan sumber daya sepanjang waktu. Ketika suku bunga tinggi, lebih banyak uang disimpan untuk konsumsi di masa depan. Yang sebaliknya adalah benar ketika harga rendah.
Bank investasi yang lebih efisien menetapkan tingkat bunga pasar, sumber daya yang lebih efisien dapat dikoordinasikan antara kebutuhan saat ini dan masa depan.
