Apa itu Perlindungan Kelemahan?
Perlindungan kerugian pada investasi terjadi ketika investor atau manajer dana menggunakan teknik untuk mencegah penurunan nilai investasi. Ini adalah tujuan umum dari investor dan manajer dana untuk menghindari kerugian dan banyak instrumen dapat digunakan untuk mencapai tujuan ini. Penggunaan opsi atau instrumen lindung nilai lainnya untuk membatasi atau mengurangi kerugian jika terjadi penurunan nilai stok sangat umum.
Pengambilan Kunci
- Perlindungan sisi bawah dimaksudkan untuk menyediakan jaring pengaman jika investasi mulai turun nilainya. Perlindungan sisi bawah dapat dilakukan dalam banyak cara, tetapi yang paling umum adalah menggunakan opsi atau derivatif lain untuk membatasi kemungkinan kerugian selama periode waktu tertentu. Melindungi seluruh portofolio dari kerugian mungkin tidak masuk akal tergantung pada berapa banyak biaya perlindungan dan kapan investasi diharapkan akan diuangkan.
Memahami Perlindungan Kelemahan
Perlindungan kerugian datang dalam berbagai bentuk. Perlindungan kerugian sering kali melibatkan pembelian opsi untuk melakukan lindung nilai atas posisi beli. Metode perlindungan kerugian lainnya termasuk menggunakan stoploss atau membeli aset yang berkorelasi negatif dengan aset yang Anda coba lindung nilai. Bentuk risiko penurunan yang lebih umum dan berbasis derivatif sering dipandang sebagai pembayaran untuk asuransi - biaya yang diperlukan untuk perlindungan investasi. Memuat aset tidak berkorelasi untuk mendiversifikasi seluruh portofolio adalah proses yang jauh lebih terlibat yang akan berdampak pada alokasi aset dan profil risiko-hadiah dari portofolio. Biaya perlindungan downside dalam waktu dan dolar harus ditimbang terhadap pentingnya investasi dan kapan investasi diharapkan akan dijual.
Tentu saja, selalu penting untuk diingat bahwa ketika saham naik dan turun, kenaikan dan penurunan harga hanya mewakili keuntungan dan kerugian di atas kertas. Seorang investor tidak kehilangan apa pun sampai mereka menjual saham dan menerima harga rendah sebagai imbalan atas melepaskan saham. Investor dapat memilih untuk menunggu periode kinerja rendah, tetapi manajer dana yang mencari perlindungan downside biasanya lebih terdesak waktu. Manajer dana dapat menjual dari beberapa posisi di dana mereka jika layar mereka menunjukkan mereka harus melakukannya. Keluar dari posisi yang lemah dan pergi ke kas dapat membantu menciptakan perlindungan sisi bawah untuk nilai aset bersih dana jika pasar mulai turun.
Contoh Perlindungan Kelemahan
Terkadang, perlindungan downside terbaik sedang menunggu koreksi pasar. Bagi mereka yang tidak ingin menunggu, contoh perlindungan downside adalah pembelian opsi put untuk saham tertentu. Opsi put memberi pemilik opsi kemampuan untuk menjual saham dari saham pokok dengan harga yang ditentukan oleh put. Jika harga saham jatuh, investor dapat menjual saham pada harga yang tercantum pada put atau menjual put karena nilai akan meningkat karena berada dalam uang. Salah satu dari pendekatan ini membatasi paparan kerugian dan memberikan perlindungan downside.
Sebagai contoh, Bert memiliki 100 saham saham XYZ dan sangat prihatin dengan harga saham XYZ yang jatuh karena ia harus segera menjualnya. Saham XYZ saat ini diperdagangkan pada $ 35 / saham. Bert dapat membeli saham 100 saham XYZ seharga $ 32 / saham. Jika harga saham XYZ jatuh di bawah $ 32 / saham, put memberi Bert kemampuan untuk menjual saham kepada penulis put seharga $ 32 / saham. Bert telah membatasi kerugiannya pada saham XYZ dan memberikan perlindungan downside.
