Apa itu ETF Emas Ganda
Double-diperdagangkan di bursa emas dana (ETF) melacak nilai emas dan menanggapi pergerakan dengan cara yang sama seperti ETF leverage ganda serupa lainnya. Dengan ETF emas ganda, nilai spot emas, atau sekeranjang perusahaan emas, bertindak sebagai dasar untuk dana tersebut. ETF mencoba untuk memberikan pergerakan harga yang setara dengan dua kali lipat dari perubahan nilai emas yang mendasarinya.
Strategi ETF emas ganda memiliki potensi keuntungan yang signifikan. Namun, penting untuk dicatat bahwa dana ini memiliki risiko yang mungkin besar.
BREAKING DOWN ETF Emas Ganda
ETF emas ganda sama sekali bukan produk dana yang unik. ETF adalah jenis investasi yang memiliki aset dasar, seperti saham, obligasi, minyak berjangka, dan emas. Dana tersebut kemudian membagi kepemilikan aset-aset tersebut menjadi saham. Melalui leverage, atau penggunaan modal pinjaman untuk mendanai akun, tujuan ETF adalah untuk apresiasi investasi di masa depan untuk melebihi biaya modal itu sendiri.
ETF leverage pertama kali datang ke pasar pada tahun 2006, setelah hampir tiga tahun ditinjau oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Ketika dana menjual saham baru kepada investor, mereka harus melaporkan penjualan ini ke SEC. Internal Revenue Service (IRS) memandang dana yang diperdagangkan di bursa sebagai pemberi kepercayaan. Semua pengeluaran dan pendapatan menjadi tanggung jawab investor pemegang saham. Untuk dana yang disimpan lebih dari satu tahun, pengenaan pajak atas capital gain dapat mencapai maksimum 28 persen.
Dimana Emasnya?
Dana yang diperdagangkan di bursa emas ganda memegang emas logam keras fisik dan mencoba untuk mencerminkan harga pasar emas. Para pemasar dana ini mengatakan bahwa mereka adalah alternatif yang lebih aman dan lebih mudah bagi investor daripada jika mereka memiliki koin emas atau batangan yang terkubur di halaman belakang mereka. Ketika reksa dana mendapatkan atau kehilangan investor, mereka akan membeli atau menjual bullion yang mendasarinya.
Seorang penjaga memegang aset dasar untuk ETF emas ganda. Sebagai contoh, perumahan bullion untuk Saham Emas SPDR (GLD) berada di HSBC Bank plc di London, dan kepemilikannya diaudit dua kali setahun. Demikian juga, iShares Gold Trust (IAU) menggunakan JP Morgan Chase Bank NA London sebagai kustodiannya.
Risiko ETF Emas Ganda
Double gold leveraged ETF menawarkan investor bentuk leverage yang telah dikemas tanpa persyaratan margin dan komplikasi yang datang dengan berinvestasi dalam swap atau derivatif. Contoh-contoh lain dari leverage ETF termasuk dalam gas alam dan minyak mentah. ETF ini juga dapat bertujuan untuk meniru gerakan terbalik relatif terhadap yang mendasarinya. ETF semacam itu dikenal sebagai ETF terbalik atau beruang.
Secara teori, nilai ETF harus bergerak dengan pasar atau indeks, tetapi ini tidak selalu terjadi. Terkadang, nilai ETF dapat berubah ke tingkat yang lebih tinggi. Mereka bahkan dapat bergerak berlawanan arah dengan patokan atau memasarkan harga emas.
Leveraged bertujuan ETF untuk memberikan kemajuan sama dengan dua, atau lebih, kali perubahan komponen yang mendasarinya. Leveraged ETFs mencerminkan dana indeks, tetapi mereka menggunakan modal pinjaman di samping ekuitas investor untuk memberikan tingkat eksposur investasi yang lebih tinggi. Biasanya, leveraged ETF akan mempertahankan eksposur $ 2 pada indeks untuk setiap $ 1 dari modal investor.
Mempertahankan rasio leverage konstan adalah rumit. Fluktuasi harga indeks dasar terus-menerus mengubah nilai aset dana. Perubahan ini membutuhkan dana untuk menyesuaikan jumlah total paparan indeks.
Namun, dalam penurunan pasar, penyeimbangan kembali dapat menjadi masalah. Mengurangi eksposur indeks memungkinkan dana untuk bertahan dari penurunan dan membatasi kerugian di masa depan, tetapi juga mengunci kerugian perdagangan dan meninggalkan dana dengan basis aset yang lebih kecil. Memiliki basis yang dikurangi akan membatasi kemampuan dana untuk mengembalikan laba ketika pasar bergerak lebih tinggi.
Investor yang membeli ETF leverage dapat meraup untung besar jika indeks benchmark atau pasar bergerak ke arah yang diinginkan. Leveraged ETFs menawarkan kemungkinan pengembalian yang signifikan bagi pedagang yang memahami cara kerjanya dan risiko yang menyertainya.
Mereka yang menggunakan instrumen ini akan menghadapi kerugian yang sama seperti investor yang membeli sekuritas dengan margin atau menggunakan bentuk pinjaman lain untuk membiayai investasi mereka. Investor pemula mungkin ingin mempertimbangkan peringatan peraturan dan menghindari kendaraan investasi ini karena kemampuan mereka untuk menghasilkan kerugian besar dari waktu ke waktu jika tidak dipantau dengan cermat.
