Apa yang dimaksud dengan Swap Mata Uang?
Swap mata uang, kadang-kadang disebut sebagai swap lintas mata uang, melibatkan pertukaran bunga - dan kadang-kadang pokok - dalam satu mata uang untuk hal yang sama dalam mata uang lain. Pembayaran bunga dipertukarkan pada tanggal yang telah ditentukan selama masa kontrak. Ini dianggap sebagai transaksi valuta asing dan tidak diharuskan oleh hukum untuk ditampilkan di neraca perusahaan.
Pengambilan Kunci
- Swap mata uang melibatkan pertukaran bunga - dan kadang-kadang pokok - dalam satu mata uang untuk mata uang yang sama dalam mata uang lain. Perusahaan yang melakukan bisnis di luar negeri sering menggunakan pertukaran mata uang untuk mendapatkan tingkat pinjaman yang lebih menguntungkan dalam mata uang lokal daripada jika mereka meminjam uang dari lokal bank. Dianggap sebagai transaksi valuta asing, pertukaran mata uang tidak diharuskan oleh hukum untuk ditampilkan di neraca perusahaan. Variasi nilai tukar mata uang asing termasuk kurs tetap ke kurs tetap, kurs mengambang ke kurs mengambang, atau kurs tetap ke mengambang menilai.
Dasar-dasar Swap Mata Uang
Swap mata uang awalnya dilakukan untuk menyiasati kontrol nilai tukar, pembatasan pemerintah atas pembelian dan / atau penjualan mata uang. Meskipun negara-negara dengan ekonomi lemah dan / atau berkembang umumnya menggunakan kontrol valuta asing untuk membatasi spekulasi terhadap mata uang mereka, sebagian besar ekonomi maju telah menghilangkan kontrol saat ini.
Jadi swap sekarang dilakukan paling umum untuk melindungi investasi jangka panjang dan untuk mengubah eksposur tingkat bunga dari kedua pihak. Perusahaan yang melakukan bisnis di luar negeri sering menggunakan pertukaran mata uang untuk mendapatkan tingkat pinjaman yang lebih menguntungkan dalam mata uang lokal daripada jika mereka meminjam uang dari bank di negara itu.
Swap mata uang adalah instrumen keuangan penting yang digunakan oleh bank, investor, dan perusahaan multinasional.
Cara Kerja Swap Mata Uang
Dalam pertukaran mata uang, para pihak sepakat terlebih dahulu apakah mereka akan menukar jumlah pokok kedua mata uang pada awal transaksi. Dua jumlah pokok menciptakan nilai tukar tersirat. Misalnya, jika swap melibatkan penukaran € 10 juta versus $ 12, 5 juta, itu menciptakan nilai tukar EUR / USD sebesar 1, 25. Pada saat jatuh tempo, dua jumlah pokok yang sama harus ditukar, yang menciptakan risiko nilai tukar karena pasar mungkin telah bergerak jauh dari 1, 25 pada tahun-tahun berikutnya.
Harga biasanya dinyatakan sebagai London Interbank Ditawarkan Rate (LIBOR), plus atau minus sejumlah poin, berdasarkan kurva suku bunga pada awal dan risiko kredit kedua belah pihak.
Swap mata uang dapat dilakukan dengan beberapa cara. Banyak swap menggunakan hanya jumlah pokok nosional, yang berarti bahwa jumlah pokok digunakan untuk menghitung bunga yang jatuh tempo dan dibayarkan setiap periode tetapi tidak ditukar.
Jika ada pertukaran penuh pokok saat kesepakatan dimulai, pertukaran tersebut dibatalkan pada tanggal jatuh tempo. Jatuh tempo pertukaran mata uang dapat dinegosiasikan selama setidaknya 10 tahun, menjadikannya metode pertukaran mata uang yang sangat fleksibel. Suku bunga dapat diperbaiki atau mengambang.
India dan Jepang menandatangani perjanjian pertukaran mata uang bilateral senilai $ 75 miliar pada Oktober 2018 untuk membawa stabilitas ke pasar valas dan pasar modal di India.
Pertukaran Suku Bunga dalam Swap Mata Uang
Ada tiga variasi dalam pertukaran suku bunga: suku bunga tetap ke suku bunga tetap; kurs mengambang ke kurs mengambang; atau kurs tetap ke kurs mengambang. Ini berarti bahwa dalam pertukaran antara euro dan dolar, pihak yang memiliki kewajiban awal untuk membayar suku bunga tetap pada pinjaman euro dapat menukar dengan suku bunga tetap dalam dolar atau dengan suku bunga mengambang dalam dolar. Atau, pihak yang pinjaman euronya pada tingkat bunga mengambang dapat menukarnya dengan suku bunga mengambang atau tetap dalam dolar. Swap dua kurs mengambang kadang-kadang disebut swap basis.
Pembayaran suku bunga biasanya dihitung secara triwulanan dan ditukar setengah tahunan, meskipun swap dapat disusun sesuai kebutuhan. Pembayaran bunga umumnya tidak terjaring karena menggunakan mata uang yang berbeda.
