Apa itu Corporate Raider?
Seorang perampok perusahaan adalah seorang investor yang membeli sejumlah besar saham di sebuah perusahaan yang asetnya tampaknya diremehkan. Pembelian saham dalam jumlah besar akan memberikan hak suara yang signifikan kepada raider perusahaan, yang kemudian dapat digunakan untuk mendorong perubahan dalam kepemimpinan dan manajemen perusahaan. Ini akan meningkatkan nilai saham dan karenanya menghasilkan pengembalian besar-besaran untuk raider.
Memahami Corporate Raider
Perampok perusahaan dapat menggunakan berbagai taktik untuk mempengaruhi perubahan yang mereka inginkan. Ini dapat termasuk menggunakan kekuatan suara mereka untuk menginstal anggota yang dipilih sendiri untuk dewan direksi. Mereka juga dapat membeli saham yang beredar dengan dalih mendorong perubahan yang tidak dapat diterima oleh kepemimpinan saat ini, tetapi kemudian menawarkan untuk menjual kembali saham tersebut dengan harga premium untuk menghasilkan keuntungan bagi diri mereka sendiri.
Pengambilan Kunci
- Seorang perampok perusahaan adalah seorang investor yang membeli saham besar di sebuah perusahaan yang asetnya telah dinilai undervalued. Tujuan umum seorang perampok perusahaan adalah untuk mempengaruhi perubahan menguntungkan dalam harga saham perusahaan dan menjual perusahaan atau saham mereka untuk mendapatkan keuntungan. di kemudian hari. Walaupun para perampok perusahaan biasanya berusaha meningkatkan dan mengambil untung dari suatu perusahaan, motif utama mereka mungkin sangat pribadi.
Motivasi lain untuk perampok perusahaan dapat termasuk memposisikan perusahaan untuk penjualan atau merger yang mereka yakini akan memberikan pengembalian yang menguntungkan. Tindakan semacam itu mungkin muncul sebagai tanggapan terhadap kepemimpinan yang ada di perusahaan yang menolak tawaran akuisisi yang menurut perampok perusahaan cocok dan memadai.
Seorang penjarah perusahaan mungkin ingin melihat aset dan lini bisnis tertentu didivestasikan dari perusahaan, mungkin untuk membuka nilai aset atau untuk menghilangkan kerugian pada garis bawah perusahaan. Itu bisa termasuk menghilangkan kantor dan fasilitas produksi yang mahal untuk dirawat. Seorang penjarah perusahaan mungkin hanya ingin mengurangi jumlah karyawan perusahaan sebagai cara untuk meningkatkan profitabilitasnya, yang pada gilirannya bisa menjadi langkah menuju persiapan perusahaan untuk penjualan.
Pertimbangan Khusus
Tindakan dan niat dari perampok perusahaan dapat dilihat sebagai mengganggu dari perspektif manajemen saat ini, karena perusahaan berusaha untuk terus melakukan bisnis sambil menghadapi tantangan untuk kontrol dari perampok perusahaan.
Perusahaan telah menggunakan berbagai strategi untuk menggagalkan upaya perampok perusahaan. Ini termasuk rencana hak pemegang saham (pil racun), pemungutan suara super-mayoritas, dewan direksi yang terhuyung-huyung, pembelian kembali saham dari raider dengan harga premium (greenmail), peningkatan dramatis dalam jumlah utang pada neraca perusahaan, dan strategi merger dengan seorang ksatria putih.
Penjarah korporasi terkenal Carl Icahn menggunakan taktik seperti mengambil perusahaan secara pribadi, memaksakan spin-off, menyerukan dewan direksi yang sama sekali baru atau menyerukan divestasi aset untuk mendapatkan kekayaan dengan pengambilalihan permusuhannya.
Dalam beberapa tahun terakhir, peran perampok perusahaan di perusahaan Amerika telah disusun kembali sebagai kejahatan yang diperlukan yang berfungsi sebagai penyeimbang bagi manajemen yang buruk di perusahaan publik.
