Meskipun berinvestasi bisa menjadi cara terbaik untuk menghasilkan pendapatan, penghasilan Anda mungkin dikenakan pajak penghasilan seperti jenis pendapatan lainnya. Reksadana adalah pilihan investasi yang populer karena banyak alasan, tetapi mereka sebenarnya dapat membuat beban pajak yang signifikan dalam beberapa kasus. Karena investor individu tidak memiliki kendali atas kegiatan investasi reksa dana, penting untuk memastikan reksa dana Anda efisien pajak. Ada sejumlah faktor yang menentukan efisiensi pajak reksa dana Anda, termasuk frekuensi aktivitas perdagangan, umur panjang setiap investasi dalam portofolio, dan jenis distribusi yang dihasilkan dana Anda.
Penghasilan Reksa Dana: Dasar-Dasarnya
Efisiensi pajak dari reksa dana tergantung pada jenis distribusi yang unik untuk dana tersebut. Untuk menghindari pembayaran pajak penghasilan perusahaan atas laba mereka, reksadana diharuskan untuk mendistribusikan semua keuntungan bersih mereka kepada pemegang saham setidaknya setahun sekali. Distribusi ini jatuh ke dalam salah satu dari dua kategori: distribusi dividen atau distribusi capital gain.
Distribusi dividen terjadi ketika dana Anda yang sekarang menerima pembayaran dalam saham yang mengandung dividen dan obligasi berbunga. Sebaliknya, distribusi capital gain dihasilkan ketika fund manager menjual aset dana untuk keuntungan bersih. Misalnya, jika dana diinvestasikan $ 100.000 dalam suatu saham dan kemudian menjual semua sahamnya sebesar $ 110.000, laba 10% dianggap sebagai capital gain.
Perpajakan Reksa Dana
Bergantung pada berapa lama dana Anda memiliki asetnya, pendapatan yang Anda terima dari reksa dana dapat dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa atau keuntungan modal. Ini bisa menjadi sumber kebingungan karena tidak semua distribusi capital gain dikenakan pajak pada capital gain rate.
Tidak seperti berinvestasi dalam saham individu, penerapan tarif pajak capital gain tidak ada hubungannya dengan berapa lama Anda telah memiliki saham dalam reksa dana, tetapi lebih lama lamanya reksa dana memiliki aset dalam portofolionya. Hanya keuntungan dari aset yang dimiliki dana selama satu tahun atau lebih dikenakan pajak pada tingkat kenaikan modal Anda, bukan tarif pajak penghasilan biasa Anda. Sementara itu, distribusi dividen biasanya dikenakan pajak pada tarif pajak penghasilan biasa, kecuali mereka dianggap dividen yang memenuhi syarat.
Perbedaan Tarif Pajak Dana
Tarif pajak capital gain selalu lebih rendah daripada tarif pajak penghasilan yang sesuai, meskipun perbedaan antara kedua tarif ini dapat bervariasi. Individu dalam kurung tingkat pajak penghasilan 10 dan 15% tidak diharuskan membayar pajak atas capital gain mereka. Mereka yang berada dalam kurung 25%, 28%, 33%, dan 35% dikenakan pajak capital gain 15%, sedangkan mereka yang berada di braket 39, 6% harus membayar pajak 20% untuk capital gain.
Misalnya, anggap Anda termasuk dalam golongan pajak penghasilan 28% dan terima $ 1.000 dalam pendapatan investasi dari penjualan saham. Jika Anda telah menahan investasi selama setahun atau lebih, Anda hanya diharuskan membayar pajak 15%, atau $ 150. Namun, jika ini keuntungan jangka pendek, Anda harus membayar $ 280.
Faktor Efisiensi Pajak: Perputaran Aset
Salah satu cara paling efektif untuk menciptakan reksa dana yang lebih efisien pajak adalah dengan mengurangi rasio turnover-nya. Rasio turnover dana mengacu pada frekuensi dimana dana tersebut membeli dan menjual sekuritas. Dana yang mengeksekusi banyak perdagangan sepanjang tahun memiliki perputaran aset yang tinggi. Hasilnya adalah sebagian besar keuntungan modal yang dihasilkan dana adalah keuntungan jangka pendek, yang berarti mereka dikenakan pajak sesuai tarif pajak penghasilan biasa Anda.
Dana yang menggunakan strategi beli-tahan dan berinvestasi dalam saham pertumbuhan dan obligasi jangka panjang umumnya lebih efisien pajak karena menghasilkan pendapatan yang dikenakan pajak pada tingkat kenaikan modal yang lebih rendah. Ketika suatu dana mendistribusikan capital gain, itu akan mengeluarkan Anda Formulir 1099-DIV yang menguraikan jumlah distribusi yang dikaitkan dengan keuntungan jangka panjang.
Reksadana yang sangat aktif juga cenderung memiliki rasio pengeluaran yang lebih tinggi, atau jumlah uang yang ditagihkan dana setiap tahun untuk mempertahankan diri dan menutupi biaya administrasi dan operasional. Meskipun ini tidak memiliki dampak besar pada pajak tahunan Anda, ini dapat menguras keuangan Anda secara substansial.
Faktor Efisiensi Pajak: Dividen
Jika reksa dana Anda berisi investasi dalam saham atau obligasi yang membayar dividen yang membayar bunga berkala, yang disebut pembayaran kupon, maka Anda kemungkinan akan menerima satu atau lebih distribusi dividen setahun. Meskipun ini mungkin merupakan sumber pendapatan reguler yang nyaman, manfaatnya mungkin lebih besar daripada kenaikan tagihan pajak Anda.
Sebagian besar dividen dianggap sebagai pendapatan biasa dan dikenakan tarif pajak normal Anda. Reksadana yang tidak membayar dividen, karenanya, secara alami lebih efisien pajak. Bagi mereka yang tujuan investasinya diarahkan untuk menumbuhkan kekayaan daripada menghasilkan pendapatan reguler, berinvestasi dalam dana tanpa saham yang mengandung dividen atau obligasi yang mengandung kupon adalah langkah yang efisien pajak dan langkah cerdas.
Jalan Tengah: Dividen Berkualitas
Beberapa investor menemukan distribusi dividen menjadi salah satu manfaat utama dari kepemilikan dana, tetapi masih ingin mengurangi total beban pajak mereka sebanyak mungkin. Untungnya, beberapa dividen dapat dianggap "dividen yang memenuhi syarat" dan dikenakan tarif pajak capital gain yang lebih rendah.
Agar dividen dianggap memenuhi syarat, dividen harus memenuhi kriteria tertentu, termasuk persyaratan masa holding. Dividen yang memenuhi syarat harus dibayarkan oleh AS atau perusahaan asing yang memenuhi syarat dan dibeli sebelum tanggal ex-dividen. Tanggal ex-dividend adalah tanggal setelah pembelian saham berikutnya tidak memenuhi syarat untuk dividen yang akan datang. Stok harus telah diadakan setidaknya 60 hari dalam periode 121 hari yang dimulai 60 hari sebelum tanggal ini.
Seperti capital gain, apakah dividen Anda dianggap memenuhi syarat tidak ada hubungannya dengan berapa lama Anda telah memiliki saham reksa dana, melainkan dengan berapa lama dana tersebut memiliki saham dari saham yang membayar dividen dan kapan saham itu dibeli. Bahkan jika Anda membeli saham dalam reksa dana besok dan menerima distribusi dividen minggu depan, dividen tersebut dianggap memenuhi syarat dalam dana tersebut karena memenuhi persyaratan holding di atas.
Sekali lagi, reksa dana yang menggunakan strategi beli dan tahan lebih efisien pajak karena mereka cenderung menghasilkan dividen yang berkualitas serta keuntungan jangka panjang. Dana yang mendistribusikan dividen yang berkualitas melaporkannya di Formulir 1099-DIV, seperti halnya capital gain jangka panjang.
Faktor Efisiensi Pajak: Dana Bebas Pajak
Cara lain untuk mengoptimalkan reksa dana yang efisien pajak adalah memilih dana yang menyertakan investasi dalam obligasi pemerintah atau kota, yang menghasilkan bunga yang tidak dikenakan pajak pendapatan federal. Beberapa dana hanya berinvestasi dalam jenis sekuritas ini dan sering disebut sebagai dana bebas pajak.
Sekalipun reksa dana Anda bukan dana bebas pajak, dana yang menyertakan beberapa jenis sekuritas ini lebih efisien pajak daripada yang berinvestasi dalam obligasi korporasi, yang menghasilkan bunga kena pajak sesuai dengan tarif pajak penghasilan biasa Anda.
Untuk menyelam sedikit lebih dalam, beberapa obligasi daerah sebenarnya lebih bebas pajak daripada yang lain. Sementara semua dibebaskan dari pajak pendapatan federal, beberapa obligasi masih dikenakan pajak negara bagian dan lokal. Obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah yang berlokasi di negara bagian tempat tinggal Anda, bagaimanapun, mungkin bebas pajak tiga, yang berarti mereka dibebaskan dari semua perpajakan.
