Apa itu Kontinjensi?
Kontingensi adalah peristiwa negatif potensial yang mungkin terjadi di masa depan, seperti resesi ekonomi, bencana alam, aktivitas penipuan, atau serangan teroris. Kontinjensi dapat disiapkan, tetapi seringkali sifat dan ruang lingkup peristiwa negatif tersebut tidak dapat diketahui sebelumnya. Perusahaan dan investor merencanakan berbagai kemungkinan melalui analisis dan penerapan tindakan perlindungan.
Di bidang keuangan, manajer sering berupaya mengidentifikasi dan merencanakan — menggunakan model prediksi — untuk kemungkinan kemungkinan yang mereka yakini dapat terjadi. Manajer keuangan cenderung melakukan kesalahan pada sisi konservatif - untuk memitigasi risiko - dengan asumsi hasil yang sedikit lebih buruk dari yang diperkirakan. Rencana darurat mungkin termasuk mengatur urusan perusahaan sehingga dapat mengatasi hasil negatif dengan kesusahan seminimal mungkin.
Pengambilan Kunci
- Kontingensi adalah peristiwa negatif potensial yang mungkin terjadi di masa depan, seperti resesi ekonomi, bencana alam, atau kegiatan penipuan. Perusahaan dan investor merencanakan berbagai kemungkinan melalui analisis dan menerapkan tindakan perlindungan. Rencana kontingensi dapat mencakup pembelian opsi atau asuransi untuk portofolio investasi. Bank harus menyisihkan persentase modal untuk kontinjensi negatif, seperti resesi, untuk melindungi bank dari kerugian.
Bagaimana Kontingensi Bekerja
Untuk merencanakan kontinjensi, manajer keuangan sering kali juga merekomendasikan menyisihkan cadangan tunai yang signifikan sehingga perusahaan memiliki likuiditas yang kuat, bahkan jika itu bertemu dengan periode penjualan yang buruk atau pengeluaran yang tidak terduga.
Manajer dapat berupaya untuk membuka jalur kredit secara proaktif saat perusahaan berada dalam posisi keuangan yang kuat untuk memastikan akses ke pinjaman dalam waktu yang kurang menguntungkan. Misalnya, litigasi yang tertunda akan dianggap sebagai kewajiban kontinjensi. Rencana darurat biasanya mencakup polis asuransi yang mencakup kerugian yang mungkin timbul selama dan setelah peristiwa negatif. Konsultan bisnis juga dapat disewa untuk memastikan rencana kontinjensi mempertimbangkan sejumlah besar skenario yang mungkin menjadi pertimbangan dan memberikan saran tentang cara terbaik untuk melaksanakan rencana.
Jenis Rencana Kontinjensi
Rencana darurat digunakan oleh perusahaan, pemerintah, investor, dan oleh bank sentral, seperti The Fed. Kontinjensi dapat melibatkan transaksi real estat, komoditas, investasi, nilai tukar mata uang, dan risiko geopolitik.
Melindungi Aset
Kontinjensi juga dapat mencakup aset kontinjensi, yang merupakan manfaat (bukan kerugian) yang bertambah bagi perusahaan atau individu mengingat penyelesaian beberapa peristiwa yang tidak pasti di masa depan. Putusan yang menguntungkan dalam gugatan atau warisan akan menjadi contoh aset kontinjensi.
Rencana darurat mungkin melibatkan pembelian polis asuransi yang membayar tunai atau tunjangan jika terjadi kontingensi tertentu. Misalnya, asuransi properti mungkin dibeli untuk melindungi dari kebakaran atau kerusakan akibat angin.
Posisi Investasi
Investor melindungi diri dari kemungkinan yang dapat menyebabkan kerugian finansial terkait dengan investasi. Investor dapat menggunakan berbagai strategi lindung nilai seperti stop-loss order, yang keluar dari posisi pada tingkat harga tertentu. Hedging juga dapat melibatkan penggunaan strategi opsi, yang mirip dengan membeli asuransi di mana strategi mendapatkan uang ketika posisi investasi kehilangan uang dari peristiwa negatif. Uang yang diperoleh dari strategi opsi sepenuhnya atau sebagian mengimbangi kerugian dari investasi. Namun, strategi ini datang dengan biaya, biasanya dalam bentuk premi, yang merupakan pembayaran tunai di muka.
Investor juga menggunakan diversifikasi aset, yang merupakan proses investasi di berbagai jenis investasi. Diversifikasi aset membantu meminimalkan risiko jika satu kelas aset, seperti saham, menurun nilainya.
Pertimbangan Khusus
Rencana darurat juga harus mempersiapkan hilangnya kekayaan intelektual melalui pencurian atau perusakan. Akibatnya, cadangan file penting dan program komputer, serta paten utama perusahaan, harus dipelihara di lokasi yang aman di luar lokasi. Rencana darurat perlu mempersiapkan kemungkinan kecelakaan operasional, pencurian, dan penipuan. Perusahaan harus memiliki respons hubungan masyarakat darurat yang berkaitan dengan kemungkinan peristiwa yang memiliki kemampuan merusak reputasi perusahaan dan kemampuannya untuk menjalankan bisnis.
Bagaimana sebuah perusahaan ditata ulang setelah peristiwa negatif harus dimasukkan dalam rencana kontingensi. Seharusnya ada prosedur yang menjabarkan apa yang perlu dilakukan untuk mengembalikan perusahaan ke operasi normal dan membatasi kerusakan lebih lanjut dari peristiwa tersebut. Sebagai contoh, perusahaan jasa keuangan Cantor Fitzgerald dapat melanjutkan operasinya hanya dalam dua hari setelah dilumpuhkan oleh serangan teroris 9/11 karena memiliki rencana darurat yang komprehensif.
Manfaat dari Rencana Kontinjensi
Rencana darurat menyeluruh meminimalkan kerugian dan kerusakan yang disebabkan oleh peristiwa negatif yang tidak terduga. Misalnya, perusahaan pialang mungkin memiliki generator daya cadangan untuk memastikan bahwa perdagangan dapat dilaksanakan jika terjadi kegagalan daya, mencegah kemungkinan kerugian finansial. Rencana darurat juga dapat mengurangi risiko bencana hubungan masyarakat. Sebuah perusahaan yang secara efektif mengomunikasikan bagaimana peristiwa negatif harus dinavigasi dan ditanggapi lebih kecil kemungkinannya mengalami kerusakan reputasi.
Rencana darurat sering memungkinkan perusahaan yang terkena dampak peristiwa negatif tetap beroperasi. Misalnya, perusahaan mungkin memiliki ketentuan untuk tindakan industri yang mungkin, seperti mogok, sehingga kewajiban kepada pelanggan tidak terganggu. Perusahaan yang memiliki rencana darurat dapat memperoleh tingkat asuransi yang lebih baik dan ketersediaan kredit karena mereka terlihat telah mengurangi risiko bisnis.
Contoh Rencana Kontinjensi
Sebagai akibat dari krisis keuangan tahun 2008 dan Resesi Hebat, peraturan diterapkan yang mewajibkan bank stress test dilakukan untuk menguji bagaimana bank dapat menangani berbagai kemungkinan negatif. Stres tes memproyeksikan berapa banyak bank akan kehilangan - jika peristiwa ekonomi negatif terjadi - untuk menentukan apakah bank memiliki cukup modal atau dana yang disisihkan untuk bertahan dari peristiwa tersebut.
Bank diharuskan memiliki persentase tertentu dari cadangan modal, tergantung pada total aset tertimbang menurut risiko (RWA). Aset-aset ini, yang biasanya berupa pinjaman, memiliki berbagai bobot risiko yang diterapkan padanya. Misalnya, portofolio hipotek bank mungkin menerima bobot 50%, yang berarti bank - dalam skenario negatif - harus memiliki modal yang cukup yang bernilai 50% dari pinjaman hipotek yang beredar. Modal - disebut Tier-1 capital - dapat mencakup saham ekuitas atau ekuitas pemegang saham dan laba ditahan, yang merupakan akumulasi tabungan dari laba tahun sebelumnya. Meskipun ada berbagai komponen yang masuk ke persyaratan rasio modal-tier, rasio tersebut harus setidaknya 6% dari total aset tertimbang menurut risiko.
Katakanlah sebagai contoh, Bank XYZ memiliki $ 3 juta dalam laba ditahan dan $ 4 juta dalam ekuitas, yang berarti total modal tingkat-1 adalah $ 7 juta. Bank XYZ memiliki aset tertimbang menurut risiko sebesar $ 70 juta. Akibatnya, rasio modal tier-1 bank adalah 10% ($ 7 juta / $ 70 juta). Karena persyaratan modal adalah 6%, bank dianggap memiliki modal yang baik jika dibandingkan dengan persyaratan minimum.
Tentu saja, kita tidak akan tahu apakah rencana kontinjensi sektor perbankan akan memadai sampai resesi lain terjadi, yang merupakan batasan dari rencana ini karena sulit untuk merencanakan setiap kontinjensi.
