Apa Rasio Kas?
Rasio kas adalah pengukuran likuiditas perusahaan, khususnya rasio total kas dan setara kas perusahaan terhadap kewajiban lancar. Metrik menghitung kemampuan perusahaan untuk membayar utang jangka pendeknya dengan sumber daya tunai atau hampir tunai, seperti sekuritas yang mudah dipasarkan. Informasi ini berguna bagi kreditor ketika mereka memutuskan berapa banyak uang, jika ada, mereka akan bersedia untuk meminjamkan perusahaan.
Rasio kas hampir seperti indikator nilai perusahaan di bawah skenario terburuk — katakanlah, di mana perusahaan akan keluar dari bisnis. Ini memberi tahu kreditor dan analis nilai aset lancar yang dapat dengan cepat diubah menjadi uang tunai, dan berapa persen dari kewajiban lancar perusahaan yang dapat ditanggung oleh aset tunai dan hampir tunai ini.
Pengambilan Kunci
- Rasio kas adalah ukuran likuiditas yang menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menutupi kewajiban jangka pendeknya dengan hanya menggunakan uang tunai dan setara kas. Rasio kas diperoleh dengan menambahkan total cadangan kas perusahaan dan sekuritas hampir kas dan membagi jumlah tersebut dengan total kewajiban lancar. Rasio kas lebih konservatif daripada rasio likuiditas lainnya karena hanya mempertimbangkan sumber daya perusahaan yang paling likuid.
Memahami Rasio Kas
Dibandingkan dengan rasio likuiditas lainnya, rasio kas pada umumnya lebih konservatif melihat kemampuan perusahaan untuk menutupi utang dan kewajibannya, karena ia tetap berpegang teguh pada kepemilikan tunai atau setara kas — meninggalkan aset lain, termasuk piutang, di luar persamaan.
Formula untuk rasio kas perusahaan adalah:
Formula Rasio Kas. Investopedia
Seperti pengukuran likuiditas lainnya, seperti rasio lancar dan rasio cepat, rumus rasio kas menggunakan kewajiban lancar untuk penyebut. Liabilitas lancar mencakup liabilitas yang jatuh tempo dalam satu tahun atau kurang, seperti utang jangka pendek, liabilitas yang masih harus dibayar, dan liabilitas akun.
Perbedaan utama terletak pada pembilang. Pembilang dari rasio kas membatasi bagian aset dari persamaan hanya pada aset yang paling likuid, seperti uang tunai, giro, dan setara kas (kadang-kadang disebut sebagai surat berharga), seperti dana rekening pasar uang, rekening tabungan, dan tagihan-T. Piutang usaha, persediaan, aset dibayar di muka, dan investasi tertentu tidak termasuk dalam rasio kas, seperti halnya dengan pengukuran likuiditas lainnya. Alasannya adalah bahwa barang-barang ini mungkin memerlukan waktu dan upaya untuk menemukan pembeli di pasar. Selain itu, jumlah uang yang diterima dari penjualan salah satu aset ini mungkin tidak dapat ditentukan.
Apa yang Diungkap Rasio Kas?
Rasio kas paling umum digunakan sebagai ukuran likuiditas perusahaan. Jika perusahaan dipaksa untuk segera membayar semua kewajiban lancar, metrik ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk melakukannya tanpa harus menjual atau melikuidasi aset lain.
Rasio kas dinyatakan sebagai angka, lebih besar atau kurang dari 1. Setelah menghitung rasio, jika hasilnya sama dengan 1, perusahaan memiliki jumlah kewajiban lancar yang sama persis seperti halnya kas dan setara kas membayar hutang-hutang tersebut.
Jika rasio kas perusahaan kurang dari 1, ada kewajiban lancar lebih banyak daripada kas dan setara kas. Ini berarti ada cukup uang tunai untuk melunasi hutang jangka pendek. Ini mungkin bukan berita buruk jika perusahaan memiliki kondisi yang membelokkan neraca keuangannya, seperti persyaratan kredit yang lebih panjang dari biasanya dengan pemasoknya, inventaris yang dikelola secara efisien, dan sangat sedikit kredit yang diberikan kepada pelanggannya.
Jika rasio kas perusahaan lebih besar dari 1, perusahaan memiliki lebih banyak kas dan setara kas dari kewajiban lancar. Dalam situasi ini, perusahaan memiliki kemampuan untuk menutupi semua hutang jangka pendek dan masih memiliki sisa uang tunai. Walaupun kedengarannya bertanggung jawab, rasio kas yang lebih tinggi tidak selalu mencerminkan kinerja perusahaan yang kuat, terutama jika secara signifikan lebih besar dari norma industri. Rasio kas yang tinggi dapat menunjukkan bahwa perusahaan tidak efisien dalam pemanfaatan uang tunai atau tidak memaksimalkan potensi manfaat pinjaman berbiaya rendah: Alih-alih berinvestasi dalam proyek yang menguntungkan, itu membiarkan uang mandek di rekening bank. Mungkin juga menyarankan bahwa perusahaan khawatir tentang profitabilitas masa depan dan mengakumulasi bantalan modal pelindung.
Keterbatasan Rasio Kas
Rasio kas jarang digunakan dalam pelaporan keuangan atau oleh analis dalam analisis fundamental perusahaan. Tidak realistis bagi perusahaan untuk mempertahankan tingkat kas yang berlebihan dan aset hampir tunai untuk menutupi kewajiban lancar. Sering dipandang sebagai pemanfaatan aset yang buruk bagi perusahaan untuk menyimpan sejumlah besar uang tunai dalam neraca, karena uang ini dapat dikembalikan kepada pemegang saham atau digunakan di tempat lain untuk menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi. Sementara memberikan perspektif likuiditas yang menarik, kegunaan rasio ini terbatas.
Rasio kas lebih berguna bila dibandingkan dengan rata-rata industri dan rata-rata pesaing, atau ketika melihat perubahan di perusahaan yang sama dari waktu ke waktu. Rasio kas lebih rendah dari 1 kadang-kadang menunjukkan bahwa perusahaan berisiko mengalami kesulitan keuangan. Namun, rasio kas yang rendah juga dapat menjadi indikator strategi khusus perusahaan yang menuntut untuk mempertahankan cadangan kas yang rendah — karena dana digunakan untuk ekspansi, misalnya.
Industri tertentu cenderung beroperasi dengan kewajiban lancar yang lebih tinggi dan cadangan kas yang lebih rendah, sehingga rasio kas lintas industri mungkin tidak mengindikasikan adanya masalah. Tambahan,
