Tidak, investor tidak perlu membuka akun di Vanguard untuk membeli dan menjual dana perusahaan investasi yang sangat dihormati itu. Vanguard memiliki beberapa perjanjian dengan perusahaan seperti TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing dan Interactive Brokers. Akibatnya, sebagian besar pialang besar menawarkan klien ritel kesempatan untuk berdagang reksa dana Vanguard dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).
Tapi ada tangkapan. Vanguard terkenal karena tidak ada beban, rasio biaya rendah dan rendah untuk biaya dan komisi yang tidak ada; bahkan, pada bulan Juli 2018, ia mengumumkan bahwa ia menjatuhkan komisi di hampir seluruh alam semesta ETF-nya. Sebaliknya, setiap broker memiliki struktur komisi sendiri; mungkin memungkinkan dana Vanguard tertentu dibeli dan dijual bebas komisi - dan sekali lagi, mungkin tidak.
Kisah Dana Vanguard
Raksasa perusahaan keuangan, dengan aset terkelola senilai $ 4, 9 triliun pada 2019, Vanguard Group of Investment Companies menawarkan beragam pilihan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan reksa dana yang berinvestasi dalam obligasi dan ekuitas dengan berbagai tujuan investasi dan ceruk pasar. Vanguard bond fund berspesialisasi dalam obligasi korporasi (vs obligasi pemerintah atau sovereign. Vanguard equity fund berspesialisasi dalam investasi di saham internasional, saham domestik, dan berbagai ekuitas khusus sektor.
ETF pelopor dan reksa dana memiliki biaya yang sangat rendah dan sangat kompetitif yang jauh di bawah rata-rata industri dana. Meskipun beberapa reksa dana dikelola secara aktif, dana lain, dan sebagian besar ETFnya, menggunakan pendekatan pengindeksan.
Bahkan, almarhum pendiri Vanguard, John Bogle (1929-2019) dikreditkan dengan membawa strategi investasi indeks, yang pernah menjadi lingkup investor institusional, ke kerumunan ritel. Dua tahun setelah didirikan pada 1974, Vanguard mulai menjual reksa dana yang melacak indeks dan mengeluarkan biaya minimal dari manajemen pasif semacam ini kepada investor. Iurannya adalah yang terendah di industri. Struktur manajemennya sendiri juga unik: Berbeda dengan kebanyakan perusahaan pengelola dana, yang biasanya mengendalikan keluarga dana dan menyediakan semua investasi, administrasi dan layanan pemasaran, Vanguard berfungsi lebih seperti serikat kredit reksa dana, yang dimiliki oleh investor di dana, yang mempekerjakan petugas dan staf mereka sendiri.
Vanguard juga merupakan pelopor dalam menjual dana langsung ke investor daripada melalui broker, sebuah praktik yang memungkinkannya untuk mengurangi atau sepenuhnya menghilangkan biaya penjualan. Hari ini, itu terkenal karena keluarga dana tanpa beban, berkinerja tinggi yang mencakup 199 reksa dana dan 1.800 ETF. Biaya pemeliharaan dan administrasi juga cenderung rendah dengan dana Vanguard, terjadi terutama jika klien tidak memenuhi saldo akun minimum $ 10.000 dan menghindari dokumen elektronik.
Vanguard Funds di Broker Pihak Ketiga
Sementara Vanguard menawarkan hampir semua reksa dana dan ETF bebas komisi melalui platform investasi miliknya sendiri, beragam pilihan dana yang sama tersedia untuk dibeli di broker pihak ketiga. Vanguard biasanya menegosiasikan perjanjian dengan broker lain untuk menawarkan sebagian dananya tanpa komisi, sedangkan dana Vanguard yang tersisa dikenakan biaya perdagangan standar dari broker tertentu.
Masalah terkait komisi antara Vanguard dan broker menyebabkan kegemparan di musim gugur 2017. TD Ameritrade mengumumkan perluasan program perdagangan ETF tanpa biaya yang, secara paradoks, melibatkan menjatuhkan semua ETF Vanguard bebas-komisi yang telah ditawarkannya - sebuah langkah yang membuat investor, penasihat keuangan dan pers keuangan penuh dengan kemarahan. "TD Ameritrade sekarang memberlakukan pay-to-play untuk apa yang mereka sebut dana yang diperdagangkan di bursa bebas komisi, " desak Kontributor Forbes David Marotta . "Mereka bersedia melepaskan komisi perdagangan mereka sebesar $ 6, 95 untuk imbalan remunerasi langsung dari vendor ETF. Karena Vanguard menolak untuk membayar uang tersebut kepada penjaga, mereka tidak lagi diizinkan bermain."
TD Ameritrade terus menawarkan reksa dana Vanguard dan sekitar 80 ETF Vanguard lainnya kepada investor. Dan pada Mei 2018, TD Ameritrade menjadi penjaga eksklusif untuk penasihat investasi terdaftar (RIA) yang mengelola rekening pensiun senilai $ 3 miliar yang menggunakan dana Vanguard. Di bawah pengaturan ini, RIA mendapatkan kembali akses ke ETF bebas komisi yang dibatalkan pada musim gugur sebelumnya.
Garis bawah
Dengan menawarkan dana melalui berbagai platform investasi, Vanguard menciptakan jaringan broker yang lebih luas yang menjangkau lebih banyak investor yang mungkin tertarik untuk berinvestasi dalam ETF Vanguard dan reksa dana. Ini menarik sejumlah besar modal dan pendapatan untuk produk-produk Vanguard, yang merupakan beberapa yang berkinerja terbaik di industri.
