Perusahaan ekuitas swasta berinvestasi dalam ekuitas perusahaan swasta, artinya perusahaan yang tidak diperdagangkan secara publik di bursa. Mereka menggunakan berbagai strategi untuk melakukan investasi ini. Dengan pembelian leverage, sebuah perusahaan ekuitas swasta menggunakan uang pinjaman untuk berinvestasi di perusahaan; arus kas perusahaan target berfungsi sebagai jaminan. Modal ventura adalah jenis lain dari investasi ekuitas swasta. Dengan modal ventura, perusahaan ekuitas swasta menyediakan modal untuk memulai atau bisnis kecil, biasanya yang mengembangkan ide atau teknologi baru, dengan imbalan saham ekuitas di perusahaan. Modal pertumbuhan mirip dengan modal ventura, tetapi alih-alih menargetkan perusahaan baru, perusahaan ekuitas swasta berinvestasi di perusahaan matang yang berusaha tumbuh atau merestrukturisasi.
Terlepas dari strategi spesifik yang digunakan, tujuan perusahaan ekuitas swasta adalah untuk mencari perusahaan yang menjanjikan dengan potensi pertumbuhan tinggi dan untuk memperoleh ekuitas di perusahaan-perusahaan tersebut. Meskipun konsepnya agak sederhana, orang awam telah lama menganggap ekuitas pribadi agak esoterik. Faktanya, jenis investasi ini jarang masuk ke dalam wacana publik sampai dua kali pemilihan presiden Mitt Romney pada 2008 dan 2012. Romney adalah salah satu pendiri Bain Capital yang berbasis di Boston, salah satu ekuitas swasta terbesar dan paling terkenal di dunia. dan perusahaan modal ventura. Perusahaan ini adalah salah satu alasan utama Boston dianggap sebagai benteng bagi ekuitas swasta, tetapi itu bukan satu-satunya alasan. Empat perusahaan berikut adalah perusahaan ekuitas swasta terbesar di Boston.
Modal Bain
Mungkin satu-satunya perusahaan dalam daftar ini yang merupakan nama rumah tangga, Bain Capital, dengan aset $ 95 miliar pada 2018, sejauh ini merupakan perusahaan ekuitas swasta terbesar di Boston. Salah satu pendirinya adalah Mitt Romney, yang kemudian menjabat sebagai gubernur Massachusetts, CEO Olimpiade Musim Dingin 2002 di Salt Lake City, dan calon presiden dari Partai Republik pada 2012.
Romney dan dua mitranya mendirikan perusahaan pada tahun 1984 dan menghabiskan tahun berikutnya mengumpulkan $ 34 juta, yang mereka gunakan untuk melakukan investasi awal perusahaan. Awal mereka tidak menguntungkan; Romney menjadi sangat kecil hati pada satu titik di tahun 1985 sehingga dia mempertimbangkan untuk menutup operasi. Namun, Bain mendapatkan terobosan besar pertamanya, dengan investasi di peritel pasokan kantor yang kesulitan bernama Staples. Dengan Bain duduk di saham ekuitas besar, Staples go public pada 1989 dan tumbuh pesat pada 1990-an. Kesepakatan itu meluncurkan Bain ke strata teratas perusahaan ekuitas swasta.
Mitra HarbourVest
HarbourVest Partners dimulai pada tahun 1982 sebagai anak perusahaan dari John Hancock Insurance. Perusahaan mengkhususkan diri dalam modal ventura dan pembelian leverage, target pasarnya adalah lembaga keuangan. Selain itu, HarbourVest Partners telah bekerja sama dengan perusahaan ekuitas swasta lainnya selama bertahun-tahun untuk melakukan beberapa transaksi pasar sekunder besar, termasuk pembelian lebih dari $ 2 miliar dana dari Sistem Pensiun Pegawai Publik California, atau CalPERS.
Perusahaan membagi kegiatan investasinya ke dalam berbagai jenis, mempekerjakan tim khusus untuk menangani masing-masing jenis. Subkategori ini termasuk modal ventura AS, pembelian AS, Eropa, Asia, Amerika Latin, dan grup terpisah untuk pasar negara berkembang. HarbourVest juga telah meluncurkan divisi yang didedikasikan khusus untuk investasi energi bersih dan perusahaan teknologi bersih. Diversifikasi dan alokasi aset yang fleksibel telah membuat portofolio perusahaan tetap kokoh di berbagai iklim ekonomi. Pada 2018, HarbourVest memiliki total aset $ 50 miliar.
Rekanan TA
Didirikan pada tahun 1968, lebih dari satu dekade sebelum Bain Capital, Rekanan TA telah terlibat dalam lebih dari 500 investasi dan, pada 2018, memiliki aset sebesar $ 20 miliar.
Tahun 1970-an menandai periode pertumbuhan besar pertama perusahaan, dari aset di bawah $ 5 juta menjadi lebih dari $ 125 juta. Rekanan TA mencapai pertumbuhan ini melalui aktivitas investasi di beragam industri, termasuk layanan kesehatan, produk konsumen, dan jasa keuangan. Beberapa investasi paling sukses perusahaan termasuk Biogen, ImmunoGen dan Digital Research.
Kevin Landry, yang menjadi mitra TA Associates pada tahun 1972 dan menjabat sebagai CEO-nya dari tahun 1984 hingga pensiun pada tahun 2012, dikreditkan dengan banyak pertumbuhan dan kesuksesan perusahaan. Meskipun menjadi saingan bisnis bagi sebagian besar karir mereka, Landry dan Mitt Romney mempertahankan rasa saling menghormati yang kuat. Landry adalah salah satu donor terbesar untuk kampanye Romney pada 2012.
KTT Mitra
Summit Partners didirikan pada tahun yang sama dengan Bain Capital, 1984. Arena investasi utamanya adalah teknologi dan perawatan kesehatan. Beberapa startup teknologi yang sangat terkenal tumbuh dengan bantuan dana investasi dari Summit Partners. Ini termasuk Answers.com, AVAST, McAfee dan WebEx. Investasi perawatan kesehatan terbesar perusahaan termasuk Lincare, Pediatrix dan Physicians Formula. Summit Partners juga merupakan investor awal di Snap Fitness, jaringan gym yang dibedakan dengan tarif bulanannya yang rendah, model bisnis tanpa embel-embel dan akses kartu kunci 24 jam untuk anggota.
Pada 2018, Summit Partners memiliki total aset $ 14 miliar. Selain kantor pusatnya di Boston, perusahaan ini memiliki kantor regional di London dan Menlo Park, California.
