Menggunakan berbagai angka penjualan eceran individu dapat menjadi salah satu indikator terbaik yang tersedia untuk bagaimana memperkirakan bulan-bulan mendatang dari kegiatan ekonomi ritel. Tapi dari mana kita mulai? Mari lihat.
Penjualan Toko yang Sama
Sebelum masuk ke metrik individu, kesamaan tunggal yang didefinisikan antara analis dan investor di ruang ritel adalah penjualan toko yang sama. Ini hanyalah ukuran dari perubahan penjualan selama periode yang ditentukan, biasanya tahun-ke-tahun untuk semua toko yang dibuka selama lebih dari satu tahun.
Seperti kebanyakan saham, pendapatan per saham, dan pendapatan penting, dan harus menjadi titik fokus, tetapi sama pentingnya untuk menonton metrik ritel penting dari penjualan toko yang sama. Pengecer yang menghasilkan penjualan toko yang kuat dan stabil sering kali adalah mereka yang menawarkan kinerja terbaik, sehingga metrik adalah kunci untuk menganalisis stok ritel.
Data Penjualan Liburan
Serangan liburan tidak hanya terbatas di pusat perbelanjaan di Amerika, tetapi menemukan dirinya di Wall Street dengan rilis data penjualan toko yang sama. Ini biasanya dimulai setelah minggu pertama Desember dan berlanjut hingga akhir Januari, karena pengecer memiliki tanggal rilis yang berbeda.
Pada 1990-an, sebelum belanja online dan kartu hadiah, kerangka waktu ini adalah akhir Desember hingga pertengahan Januari. Tetapi pertumbuhan penjualan online dan semakin banyaknya kartu hadiah Natal telah memperlebar musim belanja liburan, membuat kesempatan untuk memanfaatkan efek musiman menjadi semakin tidak mungkin.
Rantai ritel juga telah menstandarkan penjualan mereka di toko yang sama dalam beberapa hari satu sama lain untuk konsistensi, yang biasanya terjadi pada perdagangan pertama Rabu malam dan Kamis Januari. Setelah rilis data penjualan liburan ini, komunitas investasi biasanya mencoba membuat asumsi untuk lima hingga sembilan bulan ke depan. Alasan para analis menunggu data satu bulan untuk meramalkan lima hingga sembilan bulan di masa depan, adalah karena musim liburan adalah kuartal paling kritis bagi pengecer.
Prakiraan dan Bimbingan
Untuk tahun fiskal ke depan, analis ritel biasanya membuat perubahan perkiraan perkiraan fiskal terbesar mereka pada pertengahan Januari hingga awal Februari setiap tahun, tepat setelah sebagian besar perusahaan melaporkan pendapatan dan semua liburan yang hilang atau kejutan terlihat. Umumnya, mereka tidak membuat perubahan besar tambahan sampai musim panas, ketika efek "kembali ke sekolah" dapat terlihat. Ada pengecualian, seperti perubahan spesifik perusahaan atau peristiwa pasar utama, tetapi ini berkaitan dengan grup secara keseluruhan.
Setelah merilis laporan pendapatan kuartal keempat - yang meliputi musim liburan - perusahaan cenderung menawarkan panduan mereka di masa depan. Analis juga akan menopang perkiraan sebelumnya dan seringkali akan mengubah peringkat mereka di pengecer, terutama jika perubahan perkiraan besar perlu dilakukan.
Ini membantu memberikan kejelasan tambahan dalam proyeksi kekuatan penjualan perusahaan, melihat ke depan, bersama dengan iklim ritel secara keseluruhan. Jika beberapa pengecer besar mulai mengeluarkan pedoman yang lemah, biasanya itu merupakan tanda kelemahan ritel berskala besar dan harus menjadi tanda peringatan bagi investor ritel.
Pengelompokan Pengecer Serupa
Ada sejumlah besar (sangat) pengecer berbeda di pasar. Untuk mendapatkan pemahaman menyeluruh tentang pasar ritel, bersama dengan kekuatan dan kelemahan yang membedakan dalam segmen ritel, adalah bijaksana untuk mengelompokkan pengecer yang serupa. Untuk rantai ritel yang lebih luas, pemimpin yang konsisten seperti Walmart (WMT), Target (TGT) dan Costco Wholesale (COST), mungkin menjadi pemain kunci yang perlu dipertimbangkan. Tentu saja, perusahaan yang berada di puncak daftar ini akan bervariasi dan daftar itu sendiri akan berubah seiring waktu. Walaupun ini hanya segmen kecil dari sektor ritel besar, karena ukurannya, data penjualan ritel perusahaan-perusahaan ini adalah beberapa yang paling penting untuk diperhatikan, untuk dapat mengukur kesehatan pengeluaran dalam perekonomian.
Untuk mendapatkan pemahaman tentang apakah konsumen membeli barang tiket yang lebih besar, periksa barang elektronik konsumen, terutama perusahaan bata-dan-mortir seperti Best Buy. Anda juga dapat melihat ke pengecer online, seperti Amazon.com (AMZN), untuk mengukur kesehatan belanja internet konsumen.
Untuk mengukur seberapa sering orang pergi makan malam, yang seringkali merupakan tanda kesehatan konsumen, lihatlah ke restoran besar seperti Brinker International dan Darden Restaurants. Namun, rantai seperti McDonald's, Yum! Merek dan makanan cepat saji atau rantai makanan cepat saji lainnya tidak boleh berada dalam persamaan, karena produk mereka lebih banyak masuk dalam jajaran kebutuhan pokok konsumen daripada barang pilihan.
Daftar ini dapat tumbuh lebih lama setiap menit jika Anda ingin menjadi sangat spesifik dalam segmentasi Anda, tetapi memecah ruang ritel menjadi hanya beberapa segmen masih dapat memberi Anda wawasan tentang bagaimana konsumen membelanjakan. Bagan berikut memberikan contoh bagaimana tampilan spreadsheet ritel Anda:
| Komponen Ritel | Panduan Desember & Laporan Januari | Panduan untuk Kalender Q1 | Panduan untuk Kalender Q2 & lainnya |
| Walmart (WMT) | - | - | - |
| Target (TGT) | - | - | - |
| Costco (BIAYA) | - | - | - |
| Ralph Lauren (RL) | - | - | - |
| L Brands (LB) | - | - | - |
Komponen Eceran Yang Dapat Anda Abaikan
Tidak semua pengecer akan menjelaskan kesehatan pembelanjaan konsumen, biasanya ini adalah perusahaan yang menjual bahan kebutuhan pokok, yang dibeli terlepas dari kondisi ekonomi. Contoh dari perusahaan-perusahaan ini termasuk rantai makanan tingkat dasar dan toko obat.
Selain itu, mobil dan sektor terkait transportasi lainnya bukan ukuran yang baik, karena manufaktur dan penjualan mobil AS selama beberapa dekade semakin tidak berkorelasi dengan pengeluaran ekonomi secara keseluruhan. Ini sebagian karena penjualan mobil asing yang melaju ke AS, dan sebagian lagi karena kesengsaraan Tiga Besar baru-baru ini, ditambah insentif yang mereka gunakan untuk memikat pembeli mobil baru. Karena ini telah tumbuh menjadi masalah yang semakin banyak setiap tahun, tidak mungkin ada perubahan besar yang diharapkan di sana.
Penjual produk perumahan, seperti Home Depot dan Lowe's juga bukan merupakan indikator kesehatan konsumen yang terbaik, karena ikatan yang melekat pada perumahan dan perubahan drastis yang cenderung dialami sektor perumahan.
Jika pengeluaran konsumen ritel akan melambat selama lima hingga sembilan bulan, seluruh perekonomian harus beroperasi pada asumsi yang berbeda. Perumahan volatile, autos volatile dan barang tahan lama volatile; ayunan sering bersifat sementara, tetapi perubahan ritel yang sistematis bisa lebih tahan lama.
Apa Yang Dapat Mengubah Faktor-Faktor Ini Sebagai Indikator?
Kejutan global positif atau negatif yang parah dapat memengaruhi pengeluaran ritel diskresioner dalam semalam. Keputusan drastis dari Federal Reserve mengenai kebijakan moneternya atau pergantian siklus suku bunga yang cepat dan tidak terduga, dapat mengubah skenario ini juga. Perubahan kritis jarang terjadi, tetapi ketika terjadi secara tak terduga, itu mengubah permainan.
Perubahan harga komoditas atau energi yang parah juga dapat secara drastis mengubah struktur biaya skenario ini, meskipun ini sering dipublikasikan dengan baik. Pasar banteng atau beruang yang parah juga harus dipertimbangkan.
Garis bawah
Pengeluaran diskresi konsumen umum, dan bagian-bagian terkait ritel, adalah apa yang mendefinisikan ekonomi baik atau buruk dan menangkap tren ini bisa sangat berharga. Memilih kelas tinggi atau keterlambatan parah di setiap kelompok biasanya tidak membantu, karena kesalahan penyajian indeks secara keseluruhan. Oleh karena itu, menggunakan pilihan tradisional yang stabil dari saham di setiap kelompok ritel dapat memberikan banyak informasi kepada investor yang cerdas.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
Analisis Fundamental
Menganalisa Saham Ritel
Pasar saham
Bagaimana Thanksgiving dan Black Friday Mempengaruhi Saham
Penganggaran
Enam Hal Untuk Dibeli SETELAH Natal
Saham teratas
Saham Discretionary Konsumen Top untuk 2019
Profil Perusahaan
6 Rantai Restoran Iconic Yang Tidak Ada Lagi
Saham teratas
Saham Discretionary Konsumen Top untuk Januari 2020
Tautan MitraKetentuan Terkait
Membaca Ke Penjualan Eceran Inti Penjualan ritel inti mengacu pada penjualan ritel agregat di AS, tidak termasuk penjualan mobil dan bensin, yang dikecualikan karena volatilitasnya. lebih banyak Black Friday Pelajari tentang sejarah Black Friday, dari evolusinya hingga apa artinya bagi pembeli dan pengecer. lebih lanjut Berinvestasi dengan Saham Siklus Saham siklis adalah sekuritas ekuitas yang harganya dipengaruhi oleh makroekonomi, perubahan sistematis dalam perekonomian secara keseluruhan. lebih lanjut Mengecualikan Definisi Mengecualikan item mengacu pada praktik umum meninggalkan faktor-faktor tertentu dari perhitungan keseluruhan untuk menghilangkan volatilitas yang mungkin berdampak komparabilitas atau mendistorsi perkiraan jangka panjang. lebih lanjut Inti Pesanan Barang yang Tahan Lama Inti pesanan barang tahan lama mengacu pada pesanan baru untuk barang tahan lama inti AS, yang merupakan total pesanan barang tahan lama tidak termasuk peralatan transportasi. Apa itu Cyber Monday? Cyber Monday adalah Senin setelah Thanksgiving Amerika, mewakili hari pengecer online menawarkan diskon besar. lebih