Bank Dunia melihat ekonomi Rusia tumbuh hanya 1, 5% pada tahun 2019 - turun dari 1, 7% pada tahun 2018 di tengah risiko dari sanksi Barat yang baru diberlakukan, kenaikan inflasi, harga minyak yang lebih rendah, rubel yang lebih lemah dan kenaikan pajak yang diperkirakan.
"Di Rusia, pertumbuhan telah bertahan, didukung oleh konsumsi swasta dan ekspor, " tulis Bank Dunia dalam sebuah laporan yang diterbitkan awal bulan ini, per Moscow Times. "Namun, momentum telah melambat, mencerminkan ketidakpastian kebijakan, penurunan harga minyak baru-baru ini, dan tekanan baru pada mata uang dan harga aset, bank menambahkan."
Oleg Kouzmin, kepala ekonom di Renaissance Capital, menggemakan sentimen serupa. "Tahun depan akan sulit. Pertumbuhan ekonomi akan melambat di tengah kenaikan pajak pertambahan nilai (PPN), inflasi yang lebih tinggi dan suku bunga pinjaman, " kata Kouzmin kepada Reuters.
Meskipun prospek bearish di sekitar ekonomi Rusia, saham negara itu telah menonjol di antara pasar negara berkembang pada awal 2019. Indeks pasar saham utama negara, Indeks Rusia MOEX, naik 12, 95% year to date (YTD). Pedagang yang menginginkan paparan masalah Rusia harus mempertimbangkan untuk menggunakan salah satu dari tiga dana yang diperdagangkan di bursa ini (ETF). Mari kita bahas tiga ide perdagangan.
iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS)
Diluncurkan pada 2010, iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS) berupaya memberikan pengembalian yang serupa dengan Indeks MSCI Russia 25/50. Portofolio dana tersebut berisi perusahaan-perusahaan yang terdaftar di bursa saham Rusia dengan kecenderungan kuat terhadap perusahaan-perusahaan energi. Dua kepemilikan teratasnya - PJSC LUKOIL (LUKOY) dan PJSC Gazprom Neft (GZPFY) - memiliki bobot kumulatif 31, 38%. ERUS, dengan aset yang dikelola (AUM) sebesar $ 558, 97 juta dan menawarkan hasil dividen 4, 13%, telah mengembalikan 11, 88% YTD pada 11 Februari 2019. Rasio biaya 0, 59% moderat tetapi di atas rata-rata kategori 0, 43%.
Meskipun dana tersebut di bawah tertinggi 52-minggu, harganya saat ini di atas kisaran perdagangan sembilan bulan yang terbentuk antara April dan Desember tahun lalu. Harga baru-baru ini menelusuri kembali ke atas kisaran sebelumnya, yang sekarang bertindak sebagai level dukungan yang signifikan. Pedagang swing harus mencari titik masuk di $ 34 dan berpikir tentang pemesanan keuntungan saat naik ke area $ 37, di mana harga mungkin menghadapi perlawanan dari tertinggi swing Januari dan Februari 2018. Pertimbangkan memposisikan stop-loss order di bawah 50-hari simple moving average (SMA).
VanEck Vektor Russia Small-Cap ETF (RSXJ)
Dengan aset bersih sebesar $ 35, 17 juta, VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF (RSXJ) bertujuan untuk melacak harga dan kinerja kinerja Indeks Small-Cap MVIS Russia. Benchmark ETF terdiri dari perusahaan yang menghasilkan setidaknya 50% pendapatan di Rusia, terlepas dari lokasi geografis mereka. Keranjang RSXJ memiliki 26 sekuritas saham kecil dengan fokus pada saham industri dan keuangan. Volume rata-rata sekitar 7.000 saham dan spread 0, 64% membuat dana lebih cocok untuk perdagangan ayunan daripada perdagangan harian. Pada 11 Februari 2019, RSXJ telah mengembalikan 14, 69% sehat pada tahun itu dan membayar hasil dividen hampir 4%. Biaya manajemen ETF 0, 76% masuk akal untuk pasar yang sulit dijangkau.
Harga saham dana itu merosot sekitar 34% antara April dan Desember tetapi telah melakukan pemulihan berbentuk V pada bulan pertama dan setengah tahun 2019. Harga telah menembus di atas area resistance di $ 31 dan duduk tepat di bawah SMA 200-hari. Pedagang agresif bisa memainkan breakout dan melihat untuk keluar dengan momentum naik ke level resistance berikutnya di $ 34. Sebagai alternatif, pedagang yang lebih konservatif dapat menunggu pullback hingga $ 30, di mana harga mendapatkan dukungan dari garis tren yang menghubungkan beberapa poin swing reaksioner, sebelum masuk. Pertimbangkan untuk menggunakan penghentian satu poin untuk melindungi modal perdagangan.
Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL)
Dibuat pada tahun 2011 dan menghasilkan 1, 66%, Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL) mencoba mengembalikan tiga kali lipat dari hasil investasi harian Indeks MVIS Rusia. Penggunaan leverage dana menjadikannya instrumen yang cocok bagi mereka yang menginginkan taruhan agresif pada saham Rusia. Rasio biaya 1, 28% RUSL tinggi, tetapi karena dana tersebut hanya dimaksudkan untuk periode holding pendek, itu tidak boleh terlalu mempengaruhi garis bawah pedagang. Volume dolar rata-rata hampir $ 5 juta terjadi per hari yang menyediakan likuiditas yang masuk akal untuk masuk dan keluar posisi dengan selip minimal. Pada 11 Februari 2019, ETF naik 35, 79% YTD, meskipun pengembalian terkena efek peracikan karena penyeimbangan kembali leverage setiap hari.
Saham RUSL menembus di atas saluran turun yang diperpanjang dan SMA 200-hari pada akhir Januari yang kini sama-sama membentuk area pendukung penting. Oleh karena itu, pedagang harus mempertimbangkan untuk melakukan long jika harga terus mengkonsolidasikan kembali ke level $ 38. Target laba awal bisa duduk di dekat $ 50 untuk menangkap pengujian ulang ayunan tinggi Juli, sementara stop order harus duduk tepat di bawah SMA 50-hari untuk menutup perdagangan yang hilang.
StockCharts.com
