Apa itu Perdagangan Ultrafast?
Perdagangan ultrafast adalah metode perdagangan saham dengan menggunakan komputer dan algoritma untuk melakukan perdagangan dalam milidetik perubahan pasar.
Pengambilan Kunci
- Perdagangan ultrafast, juga dikenal sebagai perdagangan frekuensi tinggi, adalah metode perdagangan yang sangat kompetitif yang terjadi sepenuhnya online dengan menggunakan program komputer yang membuat perdagangan cepat kilat. Perdagangan cepat telah banyak dikritik karena meningkatkan keparahan ayunan saham dan kontribusi pada manipulasi harga saham. Para pendukung perangkat lunak mengatakan itu melakukan yang sebaliknya, dan meningkatkan kemanjuran ketika datang ke perdagangan.
Bagaimana Perdagangan Ultrafast Bekerja
Perdagangan ultrafast, juga dikenal sebagai perdagangan frekuensi tinggi, adalah metode perdagangan yang sangat kompetitif yang terjadi sepenuhnya online. Meskipun difasilitasi oleh perusahaan pialang, hal itu dilakukan tanpa komponen manusia yang secara tradisional digunakan. Program komputer ini melakukan perdagangan cepat yang dapat bertindak cepat dan berulang kali berdasarkan perbedaan kecil dalam harga, memeras keuntungan besar sebelum pasar punya waktu untuk mengoreksi.
Meskipun bentuk perdagangan ini bisa sangat menguntungkan, ia membutuhkan sejumlah besar sumber daya untuk dipekerjakan. Dengan itu, bukan tanpa kontroversi juga. Perdagangan ultrafast telah banyak dikritik karena meningkatkan keparahan ayunan saham dan kontribusi terhadap manipulasi harga saham. Para pendukung perangkat lunak mengatakan itu melakukan yang sebaliknya, dan meningkatkan kemanjuran ketika datang ke perdagangan.
Gugatan telah diajukan atas kepemilikan teknologi di balik perangkat lunak. Perusahaan investasi menuduh orang-orang yang mereka sewa untuk menulis kode membawa kode ketika mereka pindah ke broker lain.
Perdagangan Ultrafast dalam Berita
Pada 2010, perdagangan ultrafast menjadi sorotan ketika Sergey Aleynikov, sebelumnya Goldman Sachs, dinyatakan bersalah mencuri kode untuk algoritma perdagangan ultra cepat bank. Dikatakan bahwa kode bertanggung jawab atas $ 300 juta dari pendapatan perusahaan tahun 2009, yang kurang dari total pendapatan mereka $ 45 miliar, tetapi masih banyak mengingat biaya rendah yang digunakan untuk melakukan perdagangan frekuensi tinggi ini.
Akhirnya, Aleynikov dihukum karena mencuri informasi hak milik dari Goldman Sachs dengan maksud membawanya ke perusahaan yang baru-baru ini disewa olehnya, Teza Technologies. Dilaporkan bahwa Teza Technologies akan membayar Aleynikov tiga kali lipat dari yang Goldman Sachs buat untuk membuat algoritma untuk platform perdagangan dana lindung nilai.
Saat ini sebagian besar kode sudah ditulis, dan banyak dari perusahaan pialang besar memiliki teknologi untuk bersaing di sektor perdagangan ultra cepat. Ini menyisakan bagian yang lebih kecil dari pasar untuk memanfaatkan. Sejak kembali ketika Goldman Sachs melawan tuntutan hukum mereka, keuntungan mulai berkurang pada jenis perdagangan ini.
Pada 2017, keuntungan dari perusahaan yang melakukan perdagangan frekuensi tinggi turun di bawah $ 1 miliar. Ini menandai perdagangan pertama kali jatuh ke kisaran itu sejak sebelum resesi pada pertengahan 2000-an. Dengan lebih banyak perusahaan yang mencoba mengambil keuntungan dari fluktuasi pasar kecil ini, ada sedikit dari mereka yang dapat mengambil keuntungan.
Perusahaan dagang ultrafast terkemuka meliputi: Virtu Financial, Citadel Securities, Two Sigma Securities, Tower Research Capital, dan Jump Trading. Sementara industri secara keseluruhan agak sunyi dalam menyediakan informasi yang tersedia untuk umum, sebuah buku populer, Flash Boys: A Wall Street Revolt oleh Michael Lewis menggambarkan dunia perdagangan kecepatan tinggi melalui akun para peserta Wall Street. Buku itu bahkan mencapai posisi nomor 1 dalam Daftar Penjual Terbaik New York Times selama beberapa minggu.
