Apakah Pembeli Institusi yang Memenuhi Kualifikasi?
Seorang investor dijuluki sebagai pembeli institusional yang memenuhi syarat (QIB) jika mereka dianggap membutuhkan lebih sedikit perlindungan peraturan dibandingkan dengan investor yang tidak canggih. QIB's dapat menjadi perusahaan yang dikategorikan oleh Peraturan D dan Peraturan Komisi Sekuritas 501 sebagai investor terakreditasi, bank, dana perwalian, program pensiun atau entitas apa pun yang terdiri dari investor canggih.
Apa itu Pembeli Institusional yang Memenuhi Kualifikasi (QIB)?
Memahami Pembeli Institusi yang Memenuhi Kualifikasi (QIB)
Penunjukan pembeli institusi yang berkualitas sering diberikan kepada entitas yang terdiri dari investor yang canggih. Pada dasarnya individu atau entitas ini, karena pengalaman mereka, aset dalam manajemen (AUM), dan / atau kekayaan bersih, dianggap tidak memerlukan jenis pengawasan peraturan ketika membeli sekuritas yang tidak canggih, yang sering dibutuhkan oleh investor reguler.
Biasanya, QIB adalah perusahaan yang mengelola investasi minimum $ 100 juta pada sekuritas berdasarkan kebijaksanaan atau merupakan broker-dealer terdaftar dengan setidaknya $ 10 juta investasi dalam sekuritas yang tidak terafiliasi. Kisaran entitas yang dianggap sebagai pembeli institusi yang memenuhi syarat (QIB) termasuk asosiasi simpan pinjam (yang harus memiliki kekayaan bersih $ 25 juta), bank, perusahaan investasi dan asuransi, program tunjangan karyawan dan entitas yang sepenuhnya dimiliki oleh investor yang terakreditasi.
Berdasarkan Peraturan 144A, QIB diizinkan untuk memperdagangkan sekuritas di pasar, yang meningkatkan likuiditas untuk sekuritas ini. Aturan ini memberikan pembebasan pelabuhan yang aman terhadap persyaratan pendaftaran SEC untuk sekuritas. Biasanya, transaksi yang dilakukan berdasarkan Peraturan 144A meliputi penawaran oleh investor asing yang ingin menghindari persyaratan pelaporan AS, penempatan utang swasta, dan surat berharga yang disukai penerbit publik dan penawaran saham biasa dari emiten yang tidak melaporkan.
Pengambilan Kunci
- Seorang investor dijuluki sebagai pembeli institusional yang memenuhi syarat (QIB) jika mereka dianggap memerlukan perlindungan peraturan yang lebih sedikit dibandingkan dengan investor yang tidak canggih. Biasanya, QIB adalah perusahaan yang mengelola investasi minimum $ 100 juta pada sekuritas berdasarkan diskresi atau broker yang terdaftar -dokter dengan investasi setidaknya $ 10 juta pada sekuritas yang tidak terafiliasi. Di bawah Aturan 144A, QIB diizinkan untuk memperdagangkan sekuritas di pasar, yang meningkatkan likuiditas untuk sekuritas ini.
Securities Act Rule 144 Berdasarkan SEC
Aturan ini mengatur penjualan surat berharga yang dikendalikan dan dibatasi di pasar. Aturan ini melindungi kepentingan perusahaan penerbit, karena penjualannya sangat dekat dengan kepentingan mereka. Bagian 5 dari Securities Act of 1933 mengatur semua penawaran dan penjualan dan mengharuskan mereka untuk terdaftar di SEC atau memenuhi syarat untuk pembebasan dari persyaratan pendaftaran.
Peraturan 144 menawarkan pengecualian, memungkinkan penjualan kembali publik atas efek yang dikendalikan dan dibatasi, jika persyaratan tertentu dipenuhi. Ini termasuk lamanya waktu efek dipegang, metode yang digunakan untuk menjualnya dan jumlah yang dijual dalam satu penjualan. Bahkan jika semua persyaratan telah dipenuhi, penjual tidak diizinkan untuk melakukan penjualan sekuritas terbatas kepada publik sampai agen pemindahan telah diamankan.
