Analis fundamental, ketika menilai suatu perusahaan atau mempertimbangkan peluang investasi, biasanya memulai dengan memeriksa neraca. Ini karena neraca adalah potret aset dan kewajiban perusahaan pada satu titik waktu, tidak tersebar sepanjang tahun seperti dengan laporan laba rugi.
Mengapa Neraca Penting untuk Analisis
Mereka mengatakan bahwa "angkanya tidak bohong, " dan itu lebih benar untuk analisis keuangan daripada yang lainnya. Neraca penting karena banyak alasan, tetapi yang paling umum adalah: ketika merger dipertimbangkan, ketika perusahaan perlu mempertimbangkan likuidasi aset untuk menopang hutang, ketika investor mempertimbangkan posisi dalam sebuah perusahaan, dan ketika sebuah perusahaan mencari ke dalam untuk menentukan apakah mereka berada dalam situasi keuangan yang cukup stabil untuk memperluas atau mulai membayar kembali hutang.
Banyak ahli menganggap garis atas, atau uang tunai, item paling penting pada neraca perusahaan. Barang-barang penting lainnya termasuk piutang dagang; Investasi jangka pendek; perumahan, tanaman dan peralatan; dan item-item kewajiban utama. Tiga kategori besar pada setiap neraca adalah aset, kewajiban, dan ekuitas
Aset Penting
Semua aset harus dibagi menjadi aset lancar dan tidak lancar. Aset dianggap lancar jika dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun. Uang tunai, inventaris, dan piutang bersih adalah aset lancar yang penting karena semuanya menawarkan fleksibilitas dan solvabilitas.
Uang adalah berita utama. Perusahaan yang menghasilkan banyak uang sering melakukan pekerjaan dengan baik memuaskan pelanggan dan dibayar. Meskipun terlalu banyak uang tunai dapat mengkhawatirkan, terlalu sedikit dapat meningkatkan banyak bendera merah. Namun, beberapa perusahaan memerlukan sedikit atau tidak ada uang tunai untuk beroperasi, lebih memilih untuk menginvestasikan uang tunai kembali ke bisnis untuk meningkatkan potensi keuntungan masa depan mereka.
Kewajiban Penting
Seperti halnya aset, liabilitas bersifat lancar atau tidak lancar. Liabilitas lancar adalah liabilitas yang jatuh tempo dalam satu tahun. Investor fundamental mencari perusahaan dengan kewajiban lebih sedikit daripada aset, terutama jika dibandingkan dengan arus kas. Perusahaan yang berutang lebih banyak daripada yang mereka bawa biasanya dalam kesulitan.
Liabilitas umum termasuk hutang usaha, pendapatan ditangguhkan, hutang jangka panjang, dan simpanan pelanggan jika bisnisnya cukup besar. Meskipun aset biasanya berwujud dan langsung, kewajiban biasanya dianggap sama pentingnya, karena hutang dan jenis kewajiban lainnya harus diselesaikan sebelum membukukan laba.
Ekuitas Penting
Ekuitas sama dengan aset dikurangi kewajiban, dan itu menunjukkan seberapa besar sebenarnya yang dimiliki oleh pemegang saham perusahaan; investor harus memberi perhatian khusus pada laba ditahan dan modal disetor di bawah bagian ekuitas.
Modal disetor merupakan jumlah investasi awal yang dibayarkan oleh pemegang saham untuk kepentingan kepemilikannya. Bandingkan ini dengan tambahan modal disetor untuk menunjukkan investor premium ekuitas yang dibayar di atas nilai nominal. Pertimbangan ekuitas, untuk alasan ini, adalah di antara keprihatinan utama ketika investor institusi dan kelompok pendanaan swasta mempertimbangkan pembelian bisnis atau merger.
Saldo laba menunjukkan jumlah laba yang diinvestasikan kembali perusahaan atau digunakan untuk membayar utang, daripada didistribusikan kepada pemegang saham sebagai dividen.
