Lima saham yang berfokus pada konsumen yang telah menembus atau mendekati tertinggi sepanjang masa mungkin terus melonjak. Saham-saham ini terlihat meningkat pada belanja konsumen yang kuat di tengah perkiraan pertumbuhan ekonomi yang hangat, seperti diuraikan oleh The Wall Street Journal. Yang ditetapkan untuk mendapatkan keuntungan paling banyak termasuk Coca-Cola Co (KO), Procter & Gamble Co. (PG), Walmart Inc. (WMT), McDonald's Corp (MCD) dan Starbucks Corp (SBUX).
Investor telah membeli saham-saham tradisional yang lebih aman di ruang pokok konsumen, menandakan langkah menuju strategi yang lebih defensif karena beberapa pengamat pasar memprediksi penurunan ekonomi yang akan datang.
Investor Membeli Saham Konsumen Yang Lebih Aman
Selama tiga bulan terakhir, saham-saham perusahaan bahan pokok konsumen, yang membuat barang-barang rumah tangga sehari-hari dan makanan dan minuman, hanya tertinggal di belakang sektor teknologi dari yang berkinerja S&P 500 teratas. Raksasa makanan dalam kemasan Procter & Gamble, Nestle (NSRGY) dan Unilever NV (UN) masing-masing naik 26, 2%, 31, 2% dan 9, 9% tahun-ke-tanggal (YTD), melampaui kenaikan 20, 5% S&P 500 selama periode yang sama.
Consumer staples stock dan stock consumer lainnya, seperti raksasa makanan cepat saji McDonald's dan raksasa kopi Starbucks, juga dipandang sebagai pilihan berkualitas tinggi yang mendapat manfaat dari bermain defensif. Perusahaan dengan eksposur yang lebih besar terhadap pengeluaran diskresioner, seperti pembuat mobil, beberapa restoran dan merek mewah, memiliki kinerja yang kurang baik.
Sementara perusahaan-perusahaan ini biasanya tidak menawarkan pertumbuhan tinggi perusahaan teknologi di sektor-sektor seperti perangkat lunak, atau pembayaran dividen besar seperti utilitas, mereka secara historis bernasib baik ketika ekonomi bergerak ke selatan. Menurut data FaceSet, sektor bahan pokok konsumen memiliki hasil dividen 2, 8%, tepat di belakang energi dan utilitas untuk hasil tertinggi ketiga di S&P 500. Sebaliknya, hasil pada benchmark 10-tahun US treasury note ditutup pada 2, 06% pada hari Senin.
Investor juga menyukai sektor makanan pokok sebagai tempat persembunyian di tengah meningkatnya kembali ketegangan perdagangan China AS. Sementara banyak pemain besar telah berjuang dalam beberapa tahun terakhir untuk menangkal kompetisi baru dari merek yang lebih kecil, banyak investor senang dengan bagaimana mereka menghadapi tantangan tersebut.
Yang mengatakan, headwinds kompetitif bertahan, dengan merek kecil, yang terdiri kurang dari 2% dari pangsa pasar, terhitung sebesar 30% dari pertumbuhan di sektor produk konsumen dari 2014 hingga 2018, per laporan Jurnal lain. Perusahaan konsultan Bain mengharapkan persentase pertumbuhan untuk tumbuh menjadi 35% pada tahun 2025.
Coca Cola
Pada hari Selasa, Coca Cola dibuka pada rekor tinggi setelah membukukan pendapatan yang melebihi harapan Street. Hasil dipicu oleh permintaan untuk minuman rendah gula terbaru perusahaan, yang mengimbangi kelemahan di pasar AS. Pembuat soda sekarang mengharapkan pertumbuhan penjualan organik sebesar 5% untuk setahun penuh, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar 4%.
Starbucks
Rantai kopi paling populer di Amerika juga terlihat seperti mendapatkan kembali mojo. Sementara investor mengirim saham jatuh di tengah kekhawatiran persaingan baru dan tren ke arah kedai kopi lokal yang lebih trendi, hasil triwulanan bintang Starbucks membangkitkan kembali optimisme.
Pekan lalu, rantai yang berbasis di Seattle ini membukukan pertumbuhan penjualan global tercepat dalam tiga tahun, didorong oleh kekuatan di China dan di AS, di mana penjualan yang sebanding tumbuh 7%. Hasilnya mendorong para analis di Morgan Stanley untuk mengakui “kami meremehkan Anda.” Penemuan positif mencakup penekanan pada pengalaman pelanggan, inovasi minuman, dan keterlibatan digital, per analis restoran Michael Halen, seperti dikutip oleh Bloomberg.
Melihat ke depan
Perusahaan konsumen staples utama mungkin merupakan tempat persembunyian yang menarik bagi investor yang khawatir tentang risiko resesi yang akan datang dan perang dagang dengan China. Dengan pembelanjaan konsumen pada laju tercepatnya dalam lebih dari satu setengah dekade di kuartal kedua, perusahaan yang melayani pembeli sehari-hari akan mendapatkan keuntungan secara tidak proporsional.
Namun, risiko termasuk persaingan dari merek-merek baru yang lebih mampu memanfaatkan tren konsumen yang berubah dengan cepat dan kebiasaan berbelanja dapat sangat membebani pemain legacy. Investor mungkin ingin melihat bukti pemulihan untuk beberapa perusahaan ini sebelum menyelam terlebih dahulu.
