Apa Teori Prospek?
Teori prospek mengasumsikan bahwa kerugian dan perolehan dinilai secara berbeda, dan dengan demikian individu membuat keputusan berdasarkan pada keuntungan yang dirasakan dan bukan kerugian yang dirasakan. Juga dikenal sebagai teori "kehilangan-keengganan", konsep umum adalah bahwa jika dua pilihan diletakkan di hadapan seorang individu, keduanya sama, dengan satu disajikan dalam hal potensi keuntungan dan yang lain dalam hal kemungkinan kerugian, opsi sebelumnya akan menjadi terpilih.
Bagaimana Teori Prospek Bekerja
Teori prospek termasuk ke dalam subkelompok ekonomi perilaku, menggambarkan bagaimana individu membuat pilihan antara alternatif probabilistik di mana risiko terlibat dan probabilitas hasil yang berbeda tidak diketahui. Teori ini dirumuskan pada tahun 1979 dan dikembangkan lebih lanjut pada tahun 1992 oleh Amos Tversky dan Daniel Kahneman, menganggapnya lebih akurat secara psikologis tentang bagaimana keputusan dibuat bila dibandingkan dengan teori utilitas yang diharapkan.
Penjelasan yang mendasari perilaku seseorang, di bawah teori prospek, adalah bahwa karena pilihannya independen dan tunggal, probabilitas untung atau rugi secara wajar dianggap 50/50 alih-alih probabilitas yang sebenarnya disajikan. Pada dasarnya, probabilitas perolehan secara umum dianggap lebih besar.
Pengambilan Kunci
Meskipun tidak ada perbedaan dalam keuntungan atau kerugian aktual dari produk tertentu, teori prospek mengatakan investor akan memilih produk yang menawarkan keuntungan yang paling dirasakan.
Tversky dan Kahneman mengusulkan bahwa kerugian menyebabkan dampak emosional yang lebih besar pada seorang individu daripada jumlah yang setara dengan perolehan, sehingga pilihan yang diberikan menyajikan dua cara — dengan keduanya menawarkan hasil yang sama — seorang individu akan memilih opsi yang menawarkan keuntungan yang dirasakan.
Misalnya, asumsikan bahwa hasil akhirnya menerima $ 25. Satu opsi diberikan langsung $ 25. Opsi lainnya adalah mendapatkan $ 50 dan kehilangan $ 25. Utilitas $ 25 persis sama di kedua opsi. Namun, individu cenderung memilih untuk menerima uang tunai langsung karena keuntungan tunggal umumnya dianggap lebih menguntungkan daripada awalnya memiliki lebih banyak uang tunai dan kemudian menderita kerugian.
Jenis-jenis Teori Prospek
Menurut Tversky dan Kahneman, efek kepastian ditunjukkan ketika orang lebih suka hasil tertentu dan hasil kurang berat yang hanya mungkin terjadi. Efek kepastian menyebabkan individu menghindari risiko ketika ada prospek keuntungan pasti. Hal ini juga berkontribusi pada individu yang mencari risiko ketika salah satu opsi mereka jelas merupakan kerugian.
Efek isolasi terjadi ketika orang telah mempresentasikan dua opsi dengan hasil yang sama, tetapi rute yang berbeda untuk hasil. Dalam hal ini, orang cenderung membatalkan informasi yang sama untuk meringankan beban kognitif, dan kesimpulan mereka akan bervariasi tergantung pada bagaimana opsi dibingkai.
Pengambilan Kunci
- Teori prospek mengatakan bahwa investor menghargai keuntungan dan kerugian secara berbeda, menempatkan lebih banyak pada keuntungan yang dirasakan versus kerugian yang dirasakan. Seorang investor disajikan dengan pilihan, keduanya sama, akan memilih yang disajikan dalam hal keuntungan potensial. Teori prospek adalah bagian dari ekonomi perilaku, menyarankan investor memilih keuntungan yang dirasakan karena kerugian menyebabkan dampak emosional yang lebih besar. Efek kepastian mengatakan individu lebih memilih hasil tertentu daripada kemungkinan, sedangkan efek isolasi mengatakan individu membatalkan informasi yang sama ketika membuat keputusan.
Contoh Teori Prospek
Anggaplah seorang investor diberikan hadiah untuk reksa dana yang sama oleh dua penasihat keuangan terpisah. Seorang penasihat memberikan dana kepada investor, menyoroti bahwa ia memiliki pengembalian rata-rata 12% selama tiga tahun terakhir. Penasihat lain memberi tahu investor bahwa dana tersebut memiliki pengembalian di atas rata-rata dalam 10 tahun terakhir, tetapi dalam beberapa tahun terakhir telah menurun. Teori prospek mengasumsikan bahwa meskipun investor disajikan dengan reksa dana yang sama persis, ia kemungkinan akan membeli dana dari penasihat pertama, yang menyatakan tingkat pengembalian dana sebagai keuntungan keseluruhan dan bukannya penasihat yang menyajikan dana tersebut memiliki pengembalian tinggi. dan kerugian.
