Apa itu Opsi Tidak Cairan?
Opsi tidak likuid adalah kontrak yang tidak dapat dengan mudah dijual atau dikonversi menjadi uang tunai dengan cepat pada harga pasar yang berlaku. Opsi tidak likuid memiliki minat terbuka yang sangat rendah atau tidak ada.
Karena itu, pemegang opsi ini mungkin tidak dapat membuangnya dengan harga yang wajar di pasar dan mungkin terpaksa memegang kontrak mereka sampai habis masa berlakunya.
Dasar-dasar Opsi Iliquid
Likuiditas adalah tingkat di mana suatu aset dapat dengan cepat dibeli atau dijual di pasar. Opsi adalah keamanan serbaguna. Pedagang membeli opsi untuk berspekulasi tentang kepemilikan mereka saat ini. Opsi saham biasanya akan mewakili 100 saham. Opsi biasanya berdagang lebih jarang daripada aset dasar mereka, seperti saham atau obligasi.
Opsi tidak likuid memiliki tingkat likuiditas yang sangat rendah. Likuiditas opsi jauh berbeda dari saham. Likuiditas saham biasanya dinilai oleh volume perdagangan harian saham tersebut, sedangkan opsi tidak selalu diperdagangkan dengan berat. Bahkan, bisa ada ratusan kontrak berbeda untuk opsi yang tersedia di pasar.
Sebagian besar opsi tidak likuid ketika mereka jauh dari tanggal kedaluwarsanya. Jika Anda memegang opsi tidak likuid, Anda biasanya akan melihat spread bid-ask yang sangat besar pada kontrak. Ini karena tidak ada cukup pembeli - dan karenanya, tidak cukup minat yang dihasilkan - untuk mengakomodasi mereka yang ingin menjual.
Pengambilan Kunci
- Likuiditas mengacu pada betapa mudahnya menjual aset untuk mendapatkan uang tunai dengan harga pasar yang berlaku. Opsi tidak likuid adalah kontrak yang tidak dapat dengan mudah dijual atau dikonversi menjadi uang tunai dengan cepat pada harga pasar yang berlaku. Opsi tidak likuid memiliki minat terbuka yang sangat rendah atau tidak ada dan oleh karena itu mungkin paling baik disimpan sampai berakhir.
Cara Menentukan Illiquidity
Biasanya ada dua cara untuk menentukan likuiditas untuk suatu opsi. Pertama, adalah volume harian, atau berapa kali diperdagangkan pada hari itu. Semakin tinggi volume, semakin cair itu, sementara volume yang lebih rendah akan berarti tingkat likuiditas yang lebih rendah.
Cara kedua untuk menentukan likuiditas adalah melalui bunga terbuka. Semakin tinggi minat terbuka, semakin likuid opsinya. Namun, jika ada sedikit minat terbuka, opsi itu bisa dianggap tidak likuid.
Kerugian dari Opsi Perdagangan Iliquid
Jika Anda akan mencoba untuk memperdagangkan opsi yang tidak likuid, Anda harus menyadari jebakan melakukannya. Pertama-tama, karena tingkat likuiditas sangat rendah, bid-ask spread akan jauh lebih luas. Itu berarti Anda akan mengandalkan orang-orang di pasar yang ingin melakukan lindung nilai taruhan mereka di lingkungan yang tidak terlalu likuid.
Kemungkinannya adalah, Anda mungkin mengalami kesulitan mencoba menjual opsi yang tidak likuid. Jika Anda cukup beruntung untuk melakukannya - jika sama sekali - ada kemungkinan besar Anda akan menjualnya dengan harga diskon bukan harga pasar - atau harga di mana Anda ingin menjual.
