Masa volatilitas rendah yang berkepanjangan, yang telah menjadi kasus dominan di pasar selama setahun terakhir, adalah tanda umum bahwa investor menjadi atau sudah puas. Seharusnya ia pergi begitu saja tanpa mengatakan bahwa, ketika pasar luas menjadi ceroboh dengan modalnya, seringkali merupakan keputusan strategis untuk menjadi defensif. Dengan meningkatnya popularitas dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang digunakan untuk melacak indeks volatilitas, juga dikenal sebagai indeks rasa takut, sekarang mungkin untuk melakukan lindung nilai atau bertaruh pada naik atau turunnya tingkat volatilitas., kami melihat beberapa grafik yang dapat digunakan untuk berdagang kenaikan volatilitas dan mencoba menentukan bagaimana pedagang aktif akan memposisikan diri mereka selama beberapa minggu ke depan.
iPath S&P 500 VIX ETN Futures Jangka Pendek (VXX)
Salah satu produk yang diperdagangkan di bursa yang paling populer digunakan oleh pedagang eceran dan profesional untuk mendapatkan paparan volatilitas adalah iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN. VXX ETN telah menjadi topik banyak diskusi di media dalam beberapa bulan terakhir karena perdagangan besar-besaran saat ini sedang berlangsung yang ditakdirkan untuk menghasilkan sekitar $ 265 juta laba dalam hal serangkaian persyaratan yang sangat spesifik dipenuhi. (Untuk lebih jelasnya , lihat: Pedagang 'Terkejut' oleh Taruhan VIX Yang Membayar $ 265 juta .)
Melihat grafik di bawah ini, Anda dapat melihat bahwa ETN telah diperdagangkan dalam tren turun yang ditentukan. Namun, kenaikan volume baru-baru ini dikombinasikan dengan penembusan di atas garis tren sekarang menunjukkan bahwa cerita sedang berubah dan bahwa tingkat volatilitas yang lebih tinggi akan datang. Volatilitas yang meningkat juga dapat digunakan untuk menyarankan bahwa pasar bisa mendekati titik balik dan menuju pullback menuju level dukungan jangka panjang. (Untuk bacaan terkait, lihat: Melacak Volatilitas: Bagaimana VIX Dihitung .)
ProShares Ultra VIX Jangka Pendek Berjangka ETF (UVXY)
Untuk pedagang aktif yang yakin akan perdagangan dan berupaya memaksimalkan potensi keuntungan dengan memanfaatkan kekuatan leverage, salah satu produk potensial yang perlu dipertimbangkan adalah Proshares Ultra VIX Short-Term Futures ETF. Dana ini dirancang untuk mencocokkan dua kali (2x) kinerja harian Indeks Jangka Pendek S&P 500 VIX. Melihat grafik, Anda akan melihat bahwa polanya terlihat hampir identik, tetapi kinerja relatif bilah dua kali lipat dari yang ditunjukkan pada VXX. Penutupan baru-baru ini di atas moving average 50-hari, yang secara konsisten mencegah kenaikan harga, bisa menjadi sinyal bahwa banyak orang telah menunggu untuk memicu pergerakan signifikan yang lebih tinggi. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat: Indeks Volatilitas: Membaca Sentimen Pasar .)
VelocityShares Daily Inverse VIX ETN Jangka Pendek (XIV)
Pedagang aktif yang tidak cukup yakin bahwa penembusan itu menandakan pembalikan tren mungkin ingin menyelidiki VelocityShares Daily Inverse, VIX, ETN Jangka Pendek. Jika pasar mengabaikan kelemahan baru-baru ini dan terus tren yang lebih tinggi, maka membeli di dekat level support yang diidentifikasi dapat membuat titik masuk yang menarik. (Untuk lebih lanjut, lihat: Menentukan Arah Pasar Dengan VIX .)
Garis bawah
Dana yang digerakkan oleh volatilitas adalah kelas aset yang sebagian besar investor tidak berpikir untuk memiliki. Namun, mengingat grafik yang ditunjukkan di atas, menurut pendapat saya bahwa lonjakan volume baru-baru ini dan bergerak di atas trendline pada grafik utama seperti VXX bisa menjadi tanda peringatan awal volatilitas yang lebih besar yang akan datang. Paling tidak, grafik bisa menjadi salah satu alasan untuk mempertimbangkan lindung nilai portofolio ekuitas kelebihan berat badan. (Untuk lebih lanjut, lihat: VIX: Menggunakan 'Indeks Ketidakpastian' untuk Untung dan Lindung Nilai .)
