Pembeli kembali ke komponen Dow The Home Depot, Inc. (HD) setelah penurunan kuartal keempat menjatuhkan saham raksasa perbaikan rumah hampir 11%. Kekurangan pendapatan kuartal ketiga dan peringatan laba 2020 memicu downdraft, yang menambah kekhawatiran bahwa "rencana investasi strategis" akan mengurangi margin pada dekade baru. Saham saingannya Lowe's Companies, Inc. (LOW) jatuh dalam simpati dengan berita tetapi dibebankan lebih tinggi di sesi berikutnya setelah Lowe melaporkan kuartal yang solid.
Rilis November mengejutkan banyak pemegang saham, datang tepat setelah Home Depot menaikkan harapan pada Konferensi Investor Goldman, yang menyatakan bahwa pengeluaran konsumen AS tetap "sangat sehat." Pembeli baru-baru ini mengabaikan flip-flop itu, mengharapkan perusahaan untuk melanjutkan rangkaian panjang hasil kuartalan yang sangat baik. Namun, analis Wall Street tetap skeptis, dengan banyak penurunan peringkat melebihi satu peningkatan besar sejak rilis.
Grafik Jangka Panjang HD (1990 - 2020)
TradingView.com
Saham berubah tajam lebih tinggi setelah crash pasar saham 1987, membelah sembilan kali menjadi tertinggi April 2000 pada $ 70, 00. Itu menandai tertinggi tertinggi untuk 13 tahun ke depan, menjelang penurunan besar yang terjadi dalam gelombang penjualan ganda ke level terendah delapan tahun 2003 pada $ 20, 10. Lonjakan berikutnya membukukan kenaikan moderat ke kuartal keempat tahun 2004, melampaui 50% sell-off retracement pada pertengahan $ 40-an.
Triple top breakdown Oktober 2007 mengisyaratkan minat jual baru yang mengumpulkan momentum selama keruntuhan ekonomi 2008, akhirnya berakhir pada level terendah 11-tahun pada remaja papan atas. Itu menandai akhir dari penurunan delapan tahun, memberikan jalan bagi kenaikan moderat yang mengangkat ke lintasan yang lebih vertikal pada 2011. Saham akhirnya menyelesaikan perjalanan bolak-balik ke ketinggian 2000 di tahun 2013 dan pecah, dengan momentum yang solid menendang ke gigi sekitar satu tahun kemudian.
Uptrend membukukan keuntungan kuat hingga Januari 2018, ketika mencapai $ 207, pada saat yang sama ketika Presiden Trump melepaskan tembakan pertama dalam perang perdagangan. Kisaran yang meluas sepanjang sisa tahun ini memukul para pemegang saham dengan tinggi baru nominal, diikuti oleh penurunan kuartal keempat ke level terendah 15-bulan. Pembeli berkomitmen akhirnya kembali berlaku pada 2019, menghasilkan uptick stabil yang membukukan tertinggi sepanjang masa pada $ 239, 31 pada 18 November, tepat di depan kekurangan pendapatan.
Osilator stokastik bulanan menyeberang ke siklus penjualan dari zona overbought pada bulan November, memprediksi setidaknya enam hingga sembilan bulan kelemahan relatif. Indikator sekarang mempercepat melalui titik tengah panel, memperingatkan bahwa energi bearish mendapatkan momentum meskipun baru-baru ini memantul. Konfigurasi ini juga meningkatkan peluang bahwa koreksi yang dimulai pada bulan November masih berlaku, meningkatkan kemungkinan minat jual baru yang menguji level terendah sebelumnya.
Grafik Jangka Pendek HD (2017 - 2020)
TradingView.Com
Tindakan harga telah mengukir pola kenaikan wedge yang luas sejak Januari 2018, dengan penembusan Agustus 2019 gagal pada bulan November. Penurunan berikutnya menembus dukungan wedge pada awal Desember, sementara bouncing ke Januari memeluk sisi bawah resistensi baru. Diambil bersama-sama dengan siklus stokastik bearish, gelombang pemulihan dapat dengan mudah berhenti di sini, menjelang perjalanan kembali ke rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 200 hari di dekat $ 215.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) on-balance menyoroti tekanan beli yang mengesankan yang kini telah mencapai tertinggi sepanjang masa. Ada dua cara untuk melihat divergensi bullish ini, mengingat pembacaan teknis jangka panjang. Pertama, harga akan mengikuti gelombang reli yang menguji pasar bull tinggi, atau kedua dan lebih mungkin, pemegang saham yang baru dicetak akan menambah tekanan turun ketika posisi mereka jatuh ke merah dan mereka ingin keluar.
Garis bawah
Saham Home Depot telah memantul dari level terendah November, tetapi siklus kekuatan relatif yang merugikan memprediksi bahwa koreksi belum berakhir.
