Aksi jual semikonduktor berlebihan, menciptakan peluang pembelian bagi investor bernilai, menurut seorang pengamat pasar jangka panjang dan seperti yang dilaporkan oleh "Bangsa Perdagangan" CNBC. Dua saham chip diposisikan untuk mengungguli termasuk Micron Technology Inc. (MU) dan NXP Semiconductors NV (NXPI).
Investor teknologi veteran Paul Meeks, kepala investasi di Sloy, Dahl & Holst dan mantan manajer dana Teknologi Global Merrill Lynch senilai $ 3 miliar di tahun 90-an, berbicara kepada keadaan tertekan industri chip dalam sebuah wawancara dengan CNBC pada hari Jumat. Saham produsen semikonduktor termasuk Microchip Technology Inc. (MCHP), Applied Materials Inc. (AMAT) dan NXP telah mengalami pemukulan dalam periode terakhir, menyeret turun VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH), yang melacak stok chip, hampir 3 % minggu lalu.
"Tidak ada pertanyaan bahwa fundamental jangka pendek baik-baik saja, dan penilaiannya sangat oversold, " kata Meeks. Ini penting dalam sektor teknologi, di mana "sulit untuk menemukan apa pun yang bahkan cukup dihargai, " katanya. Penurunan SMH membawa rasio harga terhadap pendapatan di bawah 14 kali pendapatan ke depan, mendekati level terendah dua tahun pada bulan April. Sebagai perbandingan, ETF teknologi XLK diperdagangkan pada 17, 6 kali pendapatan ke depan, seperti dicatat oleh CNBC.
Kekuatan Berlanjut di PC, Ponsel Cerdas
Sementara konsensus umum di Street adalah bahwa perusahaan semikonduktor, terutama yang terlibat dalam ruang flash DRAM dan NAND, akan terus ditarik seiring dengan kekuatan pasar PC dan pasar ponsel cerdas, Meeks mengatakan bahwa para investor terlalu melebih-lebihkan siklus di pasar tersebut dan efeknya pada semifinal.
"Meskipun kami mungkin memasuki siklus penurunan di beberapa bisnis ini, itu akan menjadi lebih sementara dan kurang curam daripada yang diantisipasi, " katanya. Selain itu, pasar dengan pertumbuhan tinggi seperti kecerdasan buatan dan analitik data besar harus sebagian mengimbangi perlambatan pada PC dan smartphone, tambah Meeks. Sementara itu, "Anda memiliki beberapa penawaran hebat berdasarkan fundamental yang akan pulih dalam tiga hingga enam bulan, " menurut investor teknologi. Dokter hewan Wall Street memandang NXP dan Micron sebagai taruhan murah, berharap mereka meningkat 30% hingga 50%.
Sedangkan untuk NXP, di mana saingannya Qualcomm Inc. (QCOM) menawar dengan harga $ 127, 50 per saham dalam kesepakatan yang dihentikan oleh regulator Tiongkok, penurunan sekitar 30% sejak pertengahan Juni telah menciptakan peluang pembelian utama. Micron, seorang pemimpin dalam DRAM dan NAND flash, harus mendapatkan keuntungan berkat posisi kepemimpinannya yang kuat di tengah industri konsolidasi, kata Meeks.
