Apa itu Arbitrageur?
Seorang arbitrageur adalah tipe investor yang berupaya mengambil untung dari ketidakefisienan pasar. Ketidakefisienan ini dapat berhubungan dengan segala aspek pasar, apakah itu harga atau dividen atau regulasi. Bentuk arbitrase yang paling umum adalah harga.
Arbitrage mengeksploitasi inefisiensi harga dengan melakukan perdagangan simultan yang saling mengimbangi untuk mendapatkan keuntungan bebas risiko. Seorang arbitrageur akan, misalnya, mencari perbedaan harga antara saham yang terdaftar di lebih dari satu bursa dengan membeli saham yang undervalued pada satu bursa sementara menjual jumlah yang sama dari saham yang dinilai terlalu tinggi di bursa lain, sehingga menangkap keuntungan bebas risiko seperti harga pada kedua bursa bertemu.
Dalam beberapa kasus, mereka juga mencari untung dengan melakukan arbitrase informasi pribadi menjadi keuntungan. Misalnya, arbitrageur pengambilalihan dapat menggunakan informasi tentang pengambilalihan yang akan datang untuk membeli saham dan keuntungan perusahaan dari apresiasi harga selanjutnya.
Arbitrage
Memahami seorang Arbitrageur
Arbitrageur adalah investor yang sangat berpengalaman karena peluang arbitrase sulit ditemukan dan membutuhkan perdagangan yang relatif cepat. Mereka juga harus berorientasi pada detail dan nyaman dengan risiko. Ini karena sebagian besar permainan arbitrase melibatkan sejumlah besar risiko. Mereka juga bertaruh sehubungan dengan arah pasar di masa depan.
Arbitrageur memainkan peran penting dalam pengoperasian pasar modal, karena upaya mereka dalam mengeksploitasi inefisiensi harga menjaga harga lebih akurat daripada yang seharusnya.
Pengambilan Kunci
- Arbitrageur adalah investor yang mengeksploitasi ketidakefisienan pasar dalam bentuk apa pun. Mereka diperlukan untuk memastikan bahwa inefisiensi antar pasar disingkirkan atau tetap pada tingkat minimum. Pengguna arbitrase harus berorientasi pada detail dan nyaman dengan risiko.
Contoh memainkan Arbitrageur
Sebagai contoh sederhana tentang apa yang akan dilakukan seorang arbitrageur, pertimbangkan yang berikut ini.
Saham Perusahaan X diperdagangkan pada $ 20 di New York Stock Exchange (NYSE) sementara, pada saat yang sama, diperdagangkan dengan setara dengan $ 20, 05 di London Stock Exchange (LSE). Seorang pedagang dapat membeli saham di NYSE dan segera menjual saham yang sama di LSE, menghasilkan laba total 5 sen per saham, dikurangi biaya perdagangan. Pedagang mengeksploitasi peluang arbitrase sampai spesialis di NYSE kehabisan persediaan saham Perusahaan X, atau sampai spesialis di NYSE atau LSE menyesuaikan harga mereka untuk menghapus peluang.
Contoh arbitrageur informasi adalah Ivan F. Boesky. Dia dianggap sebagai master arbitrageur pengambilalihan selama 1980-an. Misalnya, ia mencetak laba dengan membeli stok minyak Teluk dan minyak Getty sebelum dibeli oleh California Standard dan Texaco masing-masing selama periode itu. Dia dilaporkan menghasilkan antara $ 50 juta hingga $ 100 juta dalam setiap transaksi.
Munculnya cryptocurrency menawarkan kesempatan lain untuk arbitrase. Ketika harga bitcoin mencapai rekor baru, beberapa peluang untuk mengeksploitasi perbedaan harga antara beberapa bursa yang beroperasi di seluruh dunia muncul dengan sendirinya. Sebagai contoh, bitcoin diperdagangkan dengan premium di pertukaran cryptocurrency yang terletak di Korea Selatan dibandingkan dengan yang berlokasi di Amerika Serikat. Perbedaan harga, juga dikenal sebagai Kimchi Premium, terutama karena tingginya permintaan kripto di wilayah ini. Pedagang crypto diuntungkan dengan arbitrase perbedaan harga antara dua lokasi secara real time.
